Αναλογία κάλυψης ρευστότητας - LCR

Ποιος είναι ο λόγος κάλυψης ρευστότητας - LCR;

Ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας (LCR) αναφέρεται στην αναλογία των ιδιαίτερα ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων που κατέχουν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, προκειμένου να διασφαλιστεί η διαρκής ικανότητα κάλυψης βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Αυτός ο λόγος είναι ουσιαστικά ένας γενικός έλεγχος ακραίων καταστάσεων, ο οποίος στοχεύει στην πρόβλεψη διαταραχών στην αγορά και στην εξασφάλιση της κατάλληλης διατήρησης κεφαλαίων από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, προκειμένου να εξαλείψει τυχόν βραχυπρόθεσμες διαταραχές ρευστότητας, οι οποίες ενδέχεται να πλήξουν την αγορά.

1:14

Αναλογία κάλυψης ρευστότητας

Φόρμουλα LCR και υπολογισμός

LCR = Υψηλό ποσό ρευστού ενεργητικού (HQLA) Σύνολο καθαρών ταμειακών ροώνLCR = Σύνολο καθαρών ταμειακών ροών ποσό Υψηλής ποιότητας ρευστό ενεργητικού (HQLA)

1. Το LCR υπολογίζεται διαιρώντας τα υψηλής ποιότητας ρευστά περιουσιακά στοιχεία μιας τράπεζας με τις συνολικές καθαρές ταμειακές της ροές, σε διάστημα 30 ημερών.
2. Τα υψηλής ποιότητας ρευστά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν μόνο εκείνα με υψηλή δυνατότητα μετατροπής εύκολα και γρήγορα σε μετρητά.
3. Οι τρεις κατηγορίες ρευστών στοιχείων ενεργητικού με μειωμένα επίπεδα ποιότητας είναι επίπεδο 1, επίπεδο 2Α και επίπεδο 2Β.

Βασικές τακτικές

• Το LCR είναι μια απαίτηση της Βασιλείας ΙΙΙ, σύμφωνα με την οποία οι τράπεζες υποχρεούνται να κατέχουν ένα ποσό υψηλής ποιότητας ρευστά περιουσιακά στοιχεία που επαρκούν για την εξόφληση των ταμειακών εκροών για 30 ημέρες.
• Το LCR είναι μια δοκιμασία προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων που αποσκοπεί στην πρόβλεψη διαταραχών στην αγορά και στην εξασφάλιση της διατήρησης των κατάλληλων κεφαλαίων από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για την εξάλειψη τυχόν βραχυπρόθεσμων διαταραχών ρευστότητας.
• Φυσικά, δεν θα ξέρουμε μέχρι την επόμενη οικονομική κρίση εάν το LCR παρέχει επαρκές οικονομικό μαξιλάρι για τις τράπεζες ή αν είναι ανεπαρκές.

Τι λέει ο LCR;

Το LCR αποτελεί βασικό επίτευγμα της Συμφωνίας της Βασιλείας, η οποία αποτελεί μια σειρά κανονισμών που αναπτύχθηκαν από την Επιτροπή Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία (BCBS). Το BCBS είναι μια ομάδα 27 αντιπροσώπων από μεγάλα παγκόσμια χρηματοπιστωτικά κέντρα. Ένας από τους στόχους του BCBS ήταν να δώσει εντολή στις τράπεζες να διατηρήσουν ένα συγκεκριμένο επίπεδο υψηλής ρευστότητας και να διατηρήσουν ορισμένα επίπεδα φορολογικής φερεγγυότητας για να τους αποθαρρύνουν να δανείζουν υψηλά επίπεδα βραχυπρόθεσμου χρέους.

Ως αποτέλεσμα, οι τράπεζες υποχρεούνται να κατέχουν ένα ποσό από υψηλής ποιότητας ρευστά περιουσιακά στοιχεία που επαρκούν για την εξόφληση των ταμειακών εκροών για 30 ημέρες. Επιλέχθηκαν τριάντα ημέρες επειδή θεωρήθηκε ότι σε μια χρηματοπιστωτική κρίση, η απάντηση στη διάσωση του χρηματοπιστωτικού συστήματος από τις κυβερνήσεις και τις κεντρικές τράπεζες θα πραγματοποιούνταν συνήθως εντός 30 ημερών.

Με άλλα λόγια, η περίοδος των 30 ημερών επιτρέπει στις τράπεζες να έχουν ένα μαξιλάρι μετρητών σε περίπτωση διαρροής σε τράπεζες κατά τη διάρκεια οικονομικής κρίσης. Η απαίτηση των 30 ημερών στο πλαίσιο του LCR παρέχει επίσης στις κεντρικές τράπεζες, όπως η Τράπεζα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, την ώρα να εισαγάγει και να εφαρμόσει διορθωτικά μέτρα για τη σταθεροποίηση του χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Εφαρμογή του LCR

Το LCR εφαρμόστηκε και μετρήθηκε το 2011, αλλά το πλήρες 100% ελάχιστο δεν εφαρμόστηκε μέχρι το 2015. Ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας ισχύει για όλα τα τραπεζικά ιδρύματα που έχουν πάνω από 250 δισ. Δολάρια συνολικά ενοποιημένα περιουσιακά στοιχεία ή περισσότερα από 10 δισ. Δολάρια στον ισολογισμό εξωτερική έκθεση. Τέτοιες τράπεζες, οι οποίες συχνά αναφέρονται ως «Συστηματικά Σημαντικά Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα (SIFI)», υποχρεούνται να διατηρούν ένα LCR 100%, δηλαδή να κατέχουν ένα ποσό πολύ ρευστών περιουσιακών στοιχείων ίσων ή μεγαλύτερων από την καθαρή ταμειακή τους ροή, ημέρα. Υψηλά ρευστά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να περιλαμβάνουν μετρητά, κρατικά ομόλογα ή εταιρικό χρέος.

Υψηλής ποιότητας στοιχεία ενεργητικού

Τα υψηλής ποιότητας ρευστά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν μόνο εκείνα με υψηλή δυνατότητα μετατροπής εύκολα και γρήγορα σε μετρητά. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, οι τρεις κατηγορίες ρευστών στοιχείων ενεργητικού με μειούμενα επίπεδα ποιότητας είναι επίπεδο 1, επίπεδο 2Α και επίπεδο 2Β.

Σύμφωνα με τη Βασιλεία ΙΙΙ, τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 1 δεν προεξοφλούνται κατά τον υπολογισμό του LCR, ενώ τα περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 2Α και 2Β έχουν έκπτωση 15% και 50% αντίστοιχα. Τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 1 περιλαμβάνουν τα τραπεζικά υπόλοιπα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, ξένους πόρους που μπορούν να αποσυρθούν γρήγορα, τίτλοι που εκδίδονται ή είναι εγγυημένοι από συγκεκριμένες κρατικές οντότητες και τίτλους που έχουν εκδοθεί ή εγγυηθεί από την αμερικανική κυβέρνηση.

Τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 2Α περιλαμβάνουν τίτλους που έχουν εκδοθεί ή κατοχυρωθεί από συγκεκριμένες πολυμερείς τράπεζες ανάπτυξης ή κρατικές οντότητες και τίτλους που εκδίδονται από επιχειρήσεις που χρηματοδοτούνται από τις κυβερνήσεις των ΗΠΑ. Τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 2Β περιλαμβάνουν εταιρικά χρεόγραφα κοινού μεγέθους και επενδυτικού βαθμού που διαπραγματεύονται στο κοινό και εκδίδονται από εταιρείες του μη χρηματοπιστωτικού τομέα.

Ο κύριος Takeaway Basel III αναμένει από τις τράπεζες να συλλέξουν από τον τύπο είναι η προσδοκία να επιτευχθεί αναλογία μόχλευσης άνω του 3%. Για να συμμορφωθεί με την απαίτηση, η Federal Reserve Bank των Ηνωμένων Πολιτειών καθόρισε το δείκτη μόχλευσης σε 5% για τις ασφαλισμένες εταιρείες χαρτοφυλακίου τραπεζών και το 6% για τα προαναφερθέντα SIFIs. Ωστόσο, οι περισσότερες τράπεζες θα προσπαθήσουν να διατηρήσουν ένα υψηλότερο κεφάλαιο για να μαλακώσουν τους εαυτούς τους από την οικονομική δυσπραγία, ακόμα κι αν σημαίνει λιγότερα δάνεια στους δανειολήπτες.

Οι δείκτες LCR έναντι άλλων δεικτών ρευστότητας

Οι δείκτες ρευστότητας είναι μια κατηγορία χρηματοοικονομικών μετρήσεων που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της ικανότητας μιας εταιρείας να εξοφλεί τρέχουσες οφειλές χωρίς να συγκεντρώνει εξωτερικό κεφάλαιο. Οι δείκτες ρευστότητας υπολογίζουν την ικανότητα της εταιρείας να πληρώνει τις οφειλές και το περιθώριο ασφαλείας μέσω του υπολογισμού των μετρήσεων, συμπεριλαμβανομένου του τρέχοντος δείκτη, της ταχείας σχέσης και του δείκτη λειτουργικών ταμειακών ροών. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις αναλύονται σε σχέση με τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία για την αξιολόγηση της κάλυψης των βραχυπρόθεσμων χρεών σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης.

Ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας είναι η απαίτηση σύμφωνα με την οποία οι τράπεζες πρέπει να κατέχουν ένα ποσό υψηλής ποιότητας ρευστά περιουσιακά στοιχεία που επαρκούν για την εξόφληση των ταμειακών εκροών για 30 ημέρες. Οι δείκτες ρευστότητας είναι παρόμοιοι με το LCR, καθώς μετράνε την ικανότητα μιας εταιρείας να ανταποκρίνεται στις βραχυπρόθεσμες οικονομικές της υποχρεώσεις.

Περιορισμοί του LCR

Ένας περιορισμός του LCR είναι ότι απαιτεί από τις τράπεζες να κρατούν περισσότερα μετρητά και μπορεί να οδηγήσει σε λιγότερα δάνεια που χορηγούνται στους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις.

Θα μπορούσε κανείς να υποστηρίξει ότι εάν οι τράπεζες εκδίδουν μικρότερο αριθμό δανείων, θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης, δεδομένου ότι οι επιχειρήσεις που χρειάζονται πρόσβαση στο χρέος για να χρηματοδοτήσουν τις λειτουργίες τους και η επέκτασή τους δεν θα έχουν πρόσβαση σε κεφάλαια.

Από την άλλη πλευρά, ένας άλλος περιορισμός είναι ότι δεν θα ξέρουμε μέχρι την επόμενη οικονομική κρίση εάν το LCR παρέχει επαρκές οικονομικό μαξιλάρι για τις τράπεζες ή αν το ανεπαρκές του χρηματοδοτεί εκροές μετρητών για 30 ημέρες. Το LCR είναι μια δοκιμή αντοχής που στοχεύει να διασφαλίσει ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα διαθέτουν επαρκές κεφάλαιο κατά τη διάρκεια βραχυπρόθεσμων διαταραχών ρευστότητας.

Παράδειγμα του LCR

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η τράπεζα ABC διαθέτει υψηλής ποιότητας ρευστά περιουσιακά στοιχεία αξίας 55 εκατομμυρίων δολαρίων και 35 εκατομμυρίων δολαρίων σε προσδοκώμενες καθαρές ταμειακές ροές, σε περίοδο 30 ημερών άγχους:

• Το LCR υπολογίζεται από 55 εκατομμύρια δολάρια / 35 εκατομμύρια δολάρια.
• Το LCR της Bank ABC είναι 1, 57 ή 157%, το οποίο πληροί τις απαιτήσεις της Βασιλείας ΙΙΙ.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ποιος είναι ο λόγος κάλυψης; Ο δείκτης κάλυψης είναι μια ομάδα μέτρων της ικανότητας της εταιρείας να εξυπηρετεί το χρέος της και να εκπληρώνει τις οικονομικές υποχρεώσεις της, όπως πληρωμές τόκων ή μερίσματα. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης κάλυψης, τόσο ευκολότερο θα είναι να καταβάλλονται τόκοι επί του χρέους ή να καταβάλλονται μερίσματα. περισσότερα Συμφωνία της Βασιλείας Η Συμφωνία της Βασιλείας είναι ένα σύνολο συμφωνιών για τους τραπεζικούς κανονισμούς που αφορούν τον κεφαλαιακό κίνδυνο, τον κίνδυνο αγοράς και τον λειτουργικό κίνδυνο. περισσότερα Ποιος είναι ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (CAR); Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (CAR) ορίζεται ως μια μέτρηση του διαθέσιμου κεφαλαίου μιας τράπεζας, εκφρασμένο ως ποσοστό των πιστωτικών ανοιγμάτων σε σταθμισμένη βάση κινδύνου μιας τράπεζας. περισσότερα Τι πρέπει να γνωρίζει ο καθένας για τους δείκτες ρευστότητας Οι δείκτες ρευστότητας είναι μια κατηγορία χρηματοοικονομικών μετρήσεων που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της ικανότητας ενός οφειλέτη να εξοφλεί τρέχουσες οφειλές χωρίς να συγκεντρώνει εξωτερικό κεφάλαιο. περισσότερα Μάθετε για τον κίνδυνο ρευστότητας με τις επενδύσεις Ο κίνδυνος ρευστότητας αναφέρεται στην εμπορευσιμότητα μιας επένδυσης και αν μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί αρκετά γρήγορα ώστε να καλύψει τις υποχρεώσεις του χρέους και να αποτρέψει ή να ελαχιστοποιήσει την απώλεια. περισσότερα Τι είναι το Tier 3 Capital; Το κεφάλαιο της κατηγορίας 3 είναι τριτογενές κεφάλαιο, το οποίο πολλές τράπεζες διαθέτουν για να στηρίξουν τον κίνδυνο αγοράς τους, τον κίνδυνο εμπορευμάτων και τον συναλλαγματικό κίνδυνο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών