Επιτόκιο δανείου

Τι είναι ένα δάνειο με μόχλευση;

Ένα μοχλευμένο δάνειο είναι ένα είδος δανείου που επεκτείνεται σε εταιρείες ή άτομα που έχουν ήδη σημαντικά ποσά χρέους ή / και ένα κακό πιστωτικό ιστορικό. Οι δανειστές θεωρούν ότι τα δάνεια με μόχλευση έχουν υψηλότερο κίνδυνο αθέτησης υποχρέωσης και, κατά συνέπεια, ένα δάνειο με μόχλευση είναι πιο δαπανηρό για τον δανειολήπτη. Η προεπιλογή συμβαίνει όταν ο οφειλέτης δεν μπορεί να πραγματοποιήσει πληρωμές για παρατεταμένο χρονικό διάστημα. Τα δάνεια με μόχλευση για εταιρείες ή ιδιώτες με χρέη τείνουν να έχουν υψηλότερα επιτόκια από τα τυπικά δάνεια. Οι τιμές αυτές αντικατοπτρίζουν το υψηλότερο επίπεδο κινδύνου που συνδέεται με την έκδοση των δανείων.

Δεν υπάρχουν ορισμένοι κανόνες ή κριτήρια για τον καθορισμό ενός δανείου με μόχλευση. Ορισμένοι συμμετέχοντες στην αγορά το βασίζουν σε μια εξάπλωση. Για παράδειγμα, πολλά από τα δάνεια πληρώνουν ένα κυμαινόμενο επιτόκιο, που συνήθως βασίζεται στο επιτόκιο διατραπεζικής προμήθειας στο Λονδίνο (LIBOR) συν ένα δηλωμένο περιθώριο επιτοκίου. Το LIBOR θεωρείται ένα επιτόκιο αναφοράς και είναι ένας μέσος όρος των επιτοκίων που οι τράπεζες της παγκόσμιας αγοράς δανείζουν ο ένας στον άλλο.

Εάν το περιθώριο επιτοκίου είναι πάνω από ένα ορισμένο επίπεδο, θεωρείται ένα μοχλευμένο δάνειο. Άλλοι το βασίζουν στην πιστοληπτική διαβάθμιση, με δάνεια χαμηλότερα από τον επενδυτικό βαθμό, τα οποία κατηγοριοποιούνται ως Ba3, BB- ή χαμηλότερα από τους οργανισμούς αξιολόγησης Moody's και S & P.

Βασικές τακτικές

• Ένα μοχλευμένο δάνειο είναι ένας τύπος δανείου που χορηγείται σε εταιρείες ή άτομα που έχουν ήδη σημαντικά ποσά χρέους ή / και ένα κακό πιστωτικό ιστορικό.
• Οι δανειστές θεωρούν ότι τα δάνεια με μόχλευση έχουν υψηλότερο κίνδυνο αθέτησης υποχρεώσεων και, ως εκ τούτου, είναι πιο δαπανηρά για τους δανειολήπτες.
• Τα μοχλευμένα δάνεια έχουν υψηλότερα επιτόκια από τα τυπικά δάνεια, τα οποία αντανακλούν τον αυξημένο κίνδυνο που συνεπάγεται η έκδοση των δανείων.

Πώς λειτουργεί δάνειο με μόχλευση

Ένα μοχλευμένο δάνειο είναι δομημένο, οργανωμένο και διοικείται από τουλάχιστον μία εμπορική ή επενδυτική τράπεζα. Αυτά τα ιδρύματα ονομάζονται τακτοποιητές και στη συνέχεια μπορούν να πουλήσουν το δάνειο, σε μια διαδικασία γνωστή ως syndication, σε άλλες τράπεζες ή επενδυτές για να μειώσουν τον κίνδυνο για τα ιδρύματα δανεισμού.

Συνήθως, οι τράπεζες επιτρέπεται να αλλάζουν τους όρους όταν συνενώσουν το δάνειο, το οποίο ονομάζεται ευέλικτη τιμή. Το περιθώριο επιτοκίου μπορεί να αυξηθεί αν η ζήτηση για το δάνειο είναι ανεπαρκής στο αρχικό επίπεδο τόκων σε αυτό που αναφέρεται ως ανοδική ανοδική τάση. Αντίθετα, η εξάπλωση του LIBOR μπορεί να μειωθεί, η οποία ονομάζεται αντίστροφη ευελιξία, εάν η ζήτηση για το δάνειο είναι υψηλή.

Πώς οι επιχειρήσεις χρησιμοποιούν ένα δανεισμό με μόχλευση;

Οι εταιρείες χρησιμοποιούν συνήθως ένα δάνειο με μοχλευμένο δανεισμό για τη χρηματοδότηση συγχωνεύσεων και εξαγορών (M & A), την ανακεφαλαιοποίηση του ισολογισμού, την αναχρηματοδότηση του χρέους ή για γενικούς εταιρικούς σκοπούς. Οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές θα μπορούσαν να λάβουν τη μορφή εξαγοράς με μόχλευση (LBO). Ένα LBO συμβαίνει όταν μια εταιρεία ή εταιρεία ιδιωτικών μετοχών αγοράζει μια δημόσια οντότητα και την παίρνει ιδιωτική. Τυπικά, το χρέος χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση ενός τμήματος της τιμής αγοράς. Μια ανακεφαλαιοποίηση του ισολογισμού εμφανίζεται όταν μια εταιρεία χρησιμοποιεί τις κεφαλαιαγορές για να αλλάξει τη σύνθεση της κεφαλαιακής δομής της. Μια τυπική συναλλαγή εκδίδει χρέος για την αγορά μετοχών ή την καταβολή μερίσματος, που αποτελούν ανταμοιβές μετρητών που καταβάλλονται στους μετόχους.

Τα δάνεια με μόχλευση επιτρέπουν σε επιχειρήσεις ή άτομα που έχουν ήδη υψηλό χρέος ή φτωχό πιστωτικό ιστορικό να δανείζονται μετρητά, αν και με υψηλότερα επιτόκια από ό, τι συνήθως.

Παράδειγμα δανείου με μόχλευση

Το S & P's Leveraged Commentary & Data (LCD), το οποίο είναι προμηθευτής δανειακών ειδήσεων και αναλυτικών στοιχείων δανεισμού, τοποθετεί ένα δάνειο στο δανειστικό σύμπαν του, εάν το δάνειο βαθμολογείται BB- ή χαμηλότερο. Εναλλακτικά, ένα δάνειο μη διαβαθμισμένο ή BBB- ή υψηλότερο συχνά ταξινομείται ως μοχλευμένο δάνειο, εάν το περιθώριο είναι LIBOR συν 125 μονάδες βάσης ή υψηλότερο και εξασφαλίζεται με πρώτο ή δεύτερο ενυπόθηκο δάνειο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Εξερεύνηση των τύπων αθέτησης και των συνεπειών Ως προεπιλογή είναι η αποτυχία επιστροφής χρέους, περιλαμβανομένου του τόκου ή του κεφαλαίου επί δανείου ή ασφάλειας. Η προεπιλογή μπορεί να έχει συνέπειες για τους δανειολήπτες. Μάθετε τι συμβαίνει όταν τα άτομα, οι επιχειρήσεις και οι χώρες βρίσκονται σε αδυναμία πληρωμής όταν δεν μπορούν να εκπληρώσουν τις οφειλές τους. περισσότερο προεπιλεγμένο ασφάλιστρο Ένα προεπιλεγμένο ασφάλιστρο είναι το πρόσθετο ποσό που ο δανειολήπτης πρέπει να πληρώσει για να αποζημιώσει έναν δανειστή για την ανάληψη κινδύνου αθέτησης. πιο υψηλής μόχλευσης συναλλαγής (HLT) Μια συναλλαγή με υψηλή μόχλευση είναι ένα τραπεζικό δάνειο σε μια εταιρεία που ήδη φέρει τεράστιο φορτίο χρέους. περισσότερο syndicated δάνειο Ένα κοινοπρακτικό δάνειο είναι ένα δάνειο που προσφέρεται από μια ομάδα δανειστών (που ονομάζεται syndicate) που συνεργάζονται για να παρέχουν κεφάλαια για έναν μόνο δανειολήπτη. περισσότερα στεγαστικό δάνειο ανώτερου στεγαστικού κεφαλαίου Ένα ανώτερο τραπεζικό δάνειο είναι ένα δάνειο που χορηγείται σε μια εταιρεία ή σε ένα φυσικό πρόσωπο που κατέχει νομική απαίτηση για τα περιουσιακά στοιχεία του δανειολήπτη που προηγείται όλων των άλλων χρεών. περισσότερα Πώς λειτουργεί ένα ακάλυπτο δάνειο Ένα ακάλυπτο δάνειο είναι ένα δάνειο που εκδίδεται και υποστηρίζεται μόνο από την πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη και όχι από ένα είδος εξασφάλισης, όπως είναι τα περιουσιακά στοιχεία ή άλλα περιουσιακά στοιχεία. Πιστωτικές κάρτες, δάνεια σπουδαστών και προσωπικά δάνεια είναι όλα παραδείγματα ακάλυπτων δανείων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών