Είναι το Ελβετικό φράγκο μια καλή επένδυση;

Για την ασφάλεια, τα άτομα, οι μεγάλες οργανώσεις και ακόμη και τα έθνη θα κρατήσουν μερικά από τα πλεονάσματα αποθεμάτων τους σε χρυσό και ξένα νομίσματα. Το αμερικανικό δολάριο παραμένει το πρωτεύον και πιο αξιόπιστο αποθεματικό νόμισμα, αλλά το ελβετικό φράγκο έχει επίσης αναδειχθεί ως μία από τις καλύτερες εναλλακτικές λύσεις. Αυτό το άρθρο εξετάζει γιατί το ελβετικό φράγκο είναι μια καλή επένδυση.

Υψηλή ασφάλεια, χαμηλός κίνδυνος και προστασία από τον πληθωρισμό

Σε παγκόσμιο επίπεδο, οι επενδυτές αναζητούν καλύτερες αποδόσεις και ασφάλεια για το επενδυμένο κεφάλαιο τους. Ενώ τα ομόλογα είναι ασφαλή, τείνουν να παρέχουν χαμηλότερες αποδόσεις. Τα αποθέματα και τα άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις, αλλά παρουσιάζουν μεγαλύτερους κινδύνους. Ο πληθωρισμός είναι ένας άλλος παράγοντας που μειώνει τις αποδόσεις. Οι επενδυτές αναζητούν περιουσιακά στοιχεία που παρέχουν προστασία από τον πληθωρισμό, ασφάλεια από τον κίνδυνο και δυνατότητες επιστροφής. Ο χρυσός και το αμερικανικό δολάριο είναι παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία, αλλά το ελβετικό φράγκο εμφανίστηκε επίσης ως πιθανή επενδυτική επιλογή επειδή πληροί τις προϋποθέσεις και στις τρεις παραμέτρους. (Για σχετική ανάγνωση: γιατί το ελβετικό φράγκο είναι τόσο ισχυρό )

Η ανάπτυξη του ελβετικού φράγκου ως ασφαλούς επένδυσης

Τα ακόλουθα γεγονότα υποστήριξαν την κατάσταση του ελβετικού φράγκου ως ασφαλούς και ισχυρού επενδυτικού οχήματος:

• Η Ρωσία κερδίζει δισεκατομμύρια με την πώληση πετρελαίου και φυσικού αερίου. Μέχρι στιγμής, το κράτησε ασφαλώς σε δολάρια ΗΠΑ, τίτλους των ΗΠΑ και χρυσό. Ωστόσο, οι κυρώσεις που επιβλήθηκαν από τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρωπαϊκή Ένωση στη Ρωσία οδήγησαν τη χώρα να αναζητήσει εναλλακτικές λύσεις έναντι των αμερικανικών δολαρίων και των κινητών αξιών (για περισσότερες πληροφορίες: Πώς επιβάλλονται κυρώσεις από τις ΗΠΑ και την Ευρωπαϊκή Ένωση στη Ρωσία ). Η πτώση στο ρωσικό ρούβλι οδήγησε επίσης Ρώσους επενδυτές και επιχειρήσεις να ψάξουν για ασφαλή νομίσματα και πολλοί επέλεξαν το ελβετικό φράγκο ως ασφαλές καταφύγιο.
• Η πολυεθνική ευρωπαϊκή κρίση του χρέους από το 2009 έως το 2013 σημείωσε σημαντική ροή κεφαλαίων από τα πληγέντα ευρωπαϊκά έθνη προς την Ελβετία. Οι χώρες είχαν ως βασικό στόχο να εξασφαλίσουν το νόμισμά τους (ευρώ) στο ελβετικό φράγκο.
• Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, που προέρχεται από τις Ηνωμένες Πολιτείες, είδε επίσης τη μεταφορά κεφαλαίων από αμερικανικό νόμισμα και τίτλους σε ελβετικά περιουσιακά στοιχεία.

Γιατί είναι το Ελβετικό φράγκο μια ασφαλής επένδυση;

• Το γεωπολιτικό και οικονομικό οικοσύστημα: Η Ελβετία έχει ένα ισχυρό οικονομικό σύστημα που είναι άνετο με έναν περιορισμένο αλλά ρεαλιστικό ρυθμό ανάπτυξης με ελεγχόμενες απαιτήσεις. Το πλεονέκτημα για την Ελβετία είναι το μέγεθος της. Είναι μια μικρή χώρα με περιορισμένο πληθυσμό. Επιπλέον, η κατάλληλη εκμετάλλευση των διαθέσιμων φυσικών πόρων και οι περιορισμένες επενδύσεις στην παραγωγή και τη γεωργία που απαιτούνται για την υποστήριξη σταθερής συνεχιζόμενης οικονομικής ανάπτυξης είναι οι βασικοί παράγοντες μιας σταθερής ελβετικής οικονομίας και ελβετικού φράγκου. Η Ελβετία είναι ο έβδομος μεγαλύτερος πιστωτής στις Ηνωμένες Πολιτείες από τον Ιούνιο του 2018, γεγονός που αποδεικνύει τη σταθερή οικονομική του θέση.
• Δεν υπάρχει έλλειμμα : τα έσοδα της Ελβετίας υπερβαίνουν τα έξοδά της, επομένως δεν υπάρχει έλλειμμα. Αυτό το καθιστά αυτόνομο και σταθεροποιεί το νόμισμά του. Επίσης, η οικονομία δεν έχει σχέδια για μεγάλες επενδύσεις.
• Μια εναλλακτική λύση έναντι του χρυσού: Ο πληθωρισμός είναι ένας βασικός λόγος που οι επενδυτές επιλέγουν χρυσό. Ο χρυσός χρησιμοποιείται ως αποθεματικό ανά τον κόσμο από διάφορα έθνη, επειδή θεωρείται ότι αποτελεί καλό αντιστάθμισμα για τον πληθωρισμό (για περαιτέρω ανάγνωση, βλ. Hedge Inflation ). Ένας γρήγορος έλεγχος του ιστορικού πληθωρισμού στην Ελβετία δείχνει σχετική σταθερότητα, η οποία οδήγησε σε τεράστιες επενδύσεις στο ελβετικό φράγκο.

Γραφή ευγένεια: Tradingeconomics.com

• Ανεξάρτητη νομισματική πολιτική: Το ελβετικό φράγκο δεν υποστηρίζεται από χρυσό. Η Ελβετική Εθνική Τράπεζα (SNB) μπορεί να εκτυπώσει οποιοδήποτε νόμισμα χωρίς να χρειαστεί αποθεματικό. Αποτελεσματικά, πρόκειται για μια μορφή ποσοτικής χαλάρωσης (QE), η οποία επιτρέπει σε μια κεντρική τράπεζα να ελέγχει ανεξάρτητα το νόμισμα. Για παράδειγμα, η ευρωπαϊκή κρίση του χρέους οδήγησε σε μεγάλη ζήτηση ελβετικών φράγκων από τις χώρες της ευρωζώνης, οι οποίες έδωσαν υψηλότερα όρια στην αποτίμηση του ελβετικού φράγκου. Κάνοντας τις ελβετικές εξαγωγές δαπανηρές, η υψηλή αποτίμηση του φράγκου αποτελούσε κίνδυνο για την ελβετική οικονομία. Η Ελβετική Εθνική Τράπεζα κάλυψε το επιτόκιο του ελβετικού φράγκου στα 1, 2 ευρώ και μετρίασε τις επιπτώσεις της υψηλής ζήτησης για ελβετικά φράγκα. Η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας δήλωσε: «Η σημερινή μαζική υπερεκτίμηση του ελβετικού φράγκου αποτελεί σοβαρή απειλή για την ελβετική οικονομία και συνεπάγεται κίνδυνο αποπληθωριστικής ανάπτυξης». Οι τράπεζες όπως η UBS επέβαλαν τέλος σε μεγάλους θεσμικούς επενδυτές που διατηρούσαν μεγάλο ποσό των καταθέσεων στους λογαριασμούς τους. Τα μέτρα αυτά αποθάρρυναν την αχαλίνωτη αγορά ελβετικών φράγκων και σταθεροποίησαν την ελβετική οικονομία. Ωστόσο, δεδομένου ότι το ευρώ ήταν συνδεδεμένο με φράγκο με σταθερό επιτόκιο, η κάμψη του έναντι άλλων νομισμάτων το 2014 οδήγησε στην υποτίμηση του ελβετικού φράγκου. Και πάλι, μια έγκαιρη αντίστροφη δράση της Ελβετικής Εθνικής Τράπεζας στις 15 Ιανουαρίου 2015 για την κατάργηση του σταθερού τιμολογίου έναντι του ευρώ εξασφάλισε τη σταθερότητα του ελβετικού φράγκου.
• Αγορά μικρού χρέους: Το μικρό μέγεθος της ελβετικής αγοράς χρέους αυξάνει το οικονομικό της πλεονέκτημα. Εάν μια μεγάλη οικονομία, όπως η Ρωσία ή η Γερμανία, έθεσε τα τεράστια αποθέματά της στο ελβετικό χρέος, θα μπορούσε να πάρει αποτελεσματικά τον έλεγχο του ελβετικού χρέους. Λόγω της μικρής αγοράς και χωρίς απαίτηση για ξένα κεφάλαια από την Ελβετία, επειδή δεν έχει έλλειμμα, οι εν λόγω εξαγορές είναι αδύνατες. Αυτό προστατεύει την ελβετική οικονομία και συμβάλλει στη σταθερότητα της αποτίμησης του ελβετικού φράγκου.
• Άλλοι παράγοντες: Με το ισχυρό ΑΕΠ, το έλλειμμα του προϋπολογισμού, τη χαμηλή ανεργία, τη σημαντική οικονομική συμβολή του τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, το υψηλό κατά κεφαλήν εισόδημα και ως προορισμό κεφαλαίων μέσω μυστικών τραπεζικών λογαριασμών, το ελβετικό φράγκο παραμένει ασφαλές.

Η κατώτατη γραμμή

Το ελβετικό φράγκο είναι δημοφιλές μεταξύ των επενδυτών που αναζητούν ένα ασφαλές καταφύγιο για τα χρήματά τους. Είναι προφανές ότι η ελβετική οικονομία είναι απίθανο να κινηθεί από την ιδεολογία χαμηλού χρέους και χαμηλής ανάπτυξης και θα συνεχίσει να παραμένει ένας σημαντικός τραπεζικός προορισμός. Οι βασικές αρχές υποστηρίζουν το ελβετικό φράγκο ως ασφαλή και σταθερή επένδυση για τα επόμενα χρόνια.