Ταμείο διπλού σκοπού
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο διπλού σκοπού είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου που προσφέρει δύο κατηγορίες μετοχών: κοινές μετοχές και προνομιούχες μετοχές. Οι κάτοχοι κοινών μετοχών επωφελούνται από τυχόν κέρδη κεφαλαίου. Οι κάτοχοι προνομιούχων μετοχών ωφελούνται από το εισόδημα από μερίσματα
Τα αμοιβαία κεφάλαια διπλής χρήσης θα πρέπει πραγματικά να ονομάζονται κεφάλαια διαιρεμένου σκοπού. Οι επενδυτές που αναζητούν κεφαλαιακά κέρδη τείνουν να κατέχουν τις κοινές μετοχές. Όμως, οι επενδυτές που διακυβεύονται με κίνδυνο δεν τείνουν να κατέχουν μόνο τις προνομιούχες μετοχές. Λίγοι κρατούν και τα δύο.
Περισσότεροι επενδυτές κατείχαν κεφάλαια διπλής χρήσης στα τέλη της δεκαετίας του '70 και στις αρχές του '80. Σήμερα, ελάχιστοι αν υπάρχουν, παρόλο που εξακολουθούν να υπάρχουν πολλά κεφάλαια κλειστού τύπου.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΔΑΜ
Τα κεφάλαια διπλού σκοπού απαιτούν πρώτα την κατανόηση των κεφαλαίων κλειστού τύπου, τα οποία είναι εταιρείες επενδύσεων οι οποίες, όπως και τα ETF, διαθέτουν χαρτοφυλάκια και ανταλλάσσουν καθημερινά συναλλαγές. Προσφέρουν ενδιαφέρον για ένα συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο τίτλων που διαχειρίζεται ένας ενεργός διαχειριστής. Οι περισσότεροι προσφέρουν έκθεση σε συγκεκριμένες βιομηχανίες, γεωγραφικές περιοχές, αγορές, τομείς ή επενδυτικούς στυλ.
Τόσο τα κεφάλαια κλειστού τύπου όσο και τα ανοικτά κεφάλαια προσφέρουν επαγγελματική διαχείριση χρημάτων και διαφοροποίηση συμμετοχών. Και οι δύο χρεώνουν μια ετήσια αναλογία δαπανών και συνήθως κάνουν διανομές εισοδήματος και κεφαλαιακών κερδών στους μετόχους.
Ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια ανοιχτού τύπου, με τον πιο συνηθισμένο τύπο, την τιμή μόνο μια φορά στο τέλος της ημέρας, τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου επ 'ευκαιρία της ημέρας. Τα κλειστά κεφάλαια απαιτούν επίσης έναν λογαριασμό χρηματιστηριακής αγοράς για αγορά και πώληση, σε αντίθεση με τα περισσότερα ανοικτά κεφάλαια.
Οι τιμές των μετοχών των αμοιβαίων κεφαλαίων διπλής χρήσης και όλων των κεφαλαίων κλειστού τύπου κυμαίνονται ανάλογα με την προσφορά και τη ζήτηση για το ίδιο το αμοιβαίο κεφάλαιο, καθώς και τις μεταβαλλόμενες αξίες των κεφαλαίων. Ανταλλαγές δημοσιεύουν τακτικά την καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ) του ταμείου. Ωστόσο, τα κεφάλαια διπλής χρήσης και όλα τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου συχνά ανταλλάσσονται με έκπτωση της NAV. Η φήμη του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου ως χρηματιστή και η δημοτικότητα των υποκείμενων συμμετοχών συμβάλλουν στον καθορισμό αυτής της έκπτωσης ή πριμοδότησης.
Ένα μειονέκτημα για τα κεφάλαια διπλής χρήσης, καθώς και για όλα τα κεφάλαια κλειστού τύπου, είναι ότι ορισμένα είναι αρκετά μη ρευστοποιήσιμα.
Ένα από τα μεγαλύτερα και πιο ρευστά κεφάλαια κλειστού τύπου είναι το Eaton Vance Fiscal-Managed Global Diversified Equity Income Fund.
Αμοιβαίο Κεφάλαιο Διπλής Σκοτίας έναντι Λωρίδων
Οι κοινές μετοχές των αμοιβαίων κεφαλαίων διπλού εισοδήματος έχουν έναν παράλληλο στο σταθερό εισόδημα που ονομάζεται Treasury STRIPS. Αυτοί οι δεσμοί μηδενικού τοκομεριδίου διαχωρίζουν τα κουπόνια του ομολόγου από τον δεσμό ή τη σημείωση. η απόδοση του επενδυτή εξαρτάται από τη διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της αξίας διαπραγμάτευσης του ομόλογου ή της ονομαστικής αξίας εάν κρατείται μέχρι τη λήξη του. Επομένως, το εισόδημα δεν επηρεάζει την απόδοση.
Ομοίως, τα κοινά μερίδια των κεφαλαίων διπλού εισοδήματος καταργούν το εισόδημα της απόδοσης. Αυτή η ροή πληρωμής πωλείται ξεχωριστά και προσπελάζεται με την αγορά των προνομιούχων μετοχών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.