Επιλογές προς τα πάνω και προς τα μέσα

Τι είναι μια επιλογή Up-and-In;

Οι επιλογές "up-and-in" είναι ένας τύπος εξωτικής επιλογής που συχνά διατίθεται μέσω εξειδικευμένων μεσαζόντων σε πελάτες υψηλής τεχνολογίας στις εξωχρηματιστηριακές αγορές. Η επιλογή περιλαμβάνει τόσο την τιμή προειδοποίησης όσο και το επίπεδο φραγμού. Όπως υποδηλώνει το όνομα, ο αγοραστής του δικαιώματος προτίμησης θα επωφεληθεί από τη στιγμή που η τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου θα αυξηθεί αρκετά ώστε να φτάσει (χτυπήσει) το καθορισμένο επίπεδο τιμών φραγμού. Διαφορετικά η επιλογή θα λήξει χωρίς αξία.

Βασικές τακτικές

• Αυτές είναι εξωτικές επιλογές που συνήθως διατίθενται σε θεσμικούς επενδυτές για μετοχές ή Forex.
• Αυτές οι επιλογές έχουν τόσο τιμή άσκησης όσο και επίπεδο ασφαλείας που καθορίζεται.
• Οι επιλογές "up-and-in" πληρώνονται όταν το υποκείμενο στοιχείο φτάσει στο επίπεδο τιμών φραγμού πριν τη λήξη του.

Πώς λειτουργεί μια λειτουργία Up-and-In

Οι επιλογές "up-and-in" είναι ένας τύπος εξωτικής επιλογής γνωστής ως επιλογή φραγμού. Ως εξωτική επιλογή, οι επιλογές φραγμού είναι δομημένες με πιο σύνθετους όρους από τις τυπικές επιλογές απλής βανίλιας. Οι επιλογές φραγμού μπορούν να είναι δύο ποικιλιών, είτε μια επιλογή χτυπήματος είτε μια επιλογή knock out. Η επιλογή πληρώνει διαφορετικά ανάλογα με την ποικιλία. Οι επιλογές φραγμού μπορούν επίσης να περιλαμβάνουν μια διάταξη έκπτωσης για τον κάτοχο εάν η δυνατότητα δεν μπορεί να ασκηθεί.

Επειδή οι εξωτικές επιλογές είναι συχνά διαθέσιμες στις εξωχρηματιστηριακές αγορές, υπάρχει μια αρκετά μεγάλη διακύμανση του τρόπου με τον οποίο μπορούν να προσφερθούν αυτές οι επιλογές. Ανάλογα με τη ρευστότητα του υποκείμενου στοιχείου, που μπορεί να είναι το forex ή τα αποθέματα, ορισμένες επιλογές μπορούν να προσφερθούν κατά παραγγελία. Αυτά τα είδη επιλογών είναι επίσης σπάνια διαθέσιμα στους περισσότερους επενδυτές λιανικής. Δείτε πώς οι πληρωμές διαφέρουν μεταξύ των δύο ποικιλιών.

Κτυπήστε στις επιλογές

Οι επιλογές χτυπημάτων μπορούν να είναι είτε up-and-in είτε down-and-in. Αυτό σημαίνει αν η τιμή θα αυξηθεί ή θα μειωθεί για να καλύψει το επίπεδο των τιμών φραγμού. Η τιμή φραγμού, όταν διασχίζεται, κάνει την επιλογή διαθέσιμη για άσκηση. Μια επιλογή up-and-in θα δώσει στον κάτοχο το δικαίωμα άσκησης όταν φτάσει ή υπερβεί το επίπεδο τιμών φραγμού, ανάλογα με τη διάρθρωση.

Σε μια επιλογή "down-and-in" ο κάτοχος αποκτά το δικαίωμα άσκησης όταν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου πέφτει κάτω ή κάτω από κάποιο επίπεδο φραγμού. Οι επιλογές φραγμού είναι δομημένες είτε με τοποθετήσεις είτε με κλήσεις. Μια επιλογή "up-and-in call" επιτρέπει σε έναν επενδυτή να επωφελείται όταν αυξάνεται η τιμή. Ένα down-and-in χρησιμοποιεί μια επιλογή πώλησης και επιτρέπει σε έναν επενδυτή να επωφελείται όταν μειώνεται μια τιμή.

Επιλογές νοκ άουτ

Οι επιλογές knock out είναι το αντίθετο των επιλογών knock in. Αυτά τα προϊόντα καθιστούν την επιλογή ελαττωματική όταν επιτευχθεί μια τιμή, αλλά είναι βιώσιμη εφόσον δεν φτάνει η τιμή φραγμού. Οι επιλογές knock out μπορούν να είναι είτε up-and-out είτε down-and-out. Με μια επιλογή up-and-out το προϊόν καθίσταται ελαττωματικό όταν φτάσει ή υπερβεί μια τιμή και με μια επιλογή down-and-out το προϊόν καθίσταται ελαττωματικό όταν μια τιμή πέσει κάτω ή κάτω από το επίπεδο φραγμού του.

Επιλογές φραγμού έκπτωσης

Τόσο οι επιλογές χτυπήματος όσο και οι επιλογές νοκ άουτ μπορούν να περιλαμβάνουν μια διάταξη έκπτωσης. Αυτές οι επιλογές θα είναι γνωστές ως επιλογές φραγμού έκπτωσης. Σε μια επιλογή φραγμού έκπτωσης, ο κάτοχος λαμβάνει μια έκπτωση όταν η επιλογή δεν μπορεί να ασκηθεί κατά τη λήξη της.

Διατάξεις επιλογής φραγμού

Οι επιλογές φραγμού μπορούν να διαρθρωθούν με διάφορους τρόπους. Αυτές οι επιλογές είναι αμερικανικές επιλογές με μια εύκαμπτη ημερομηνία άσκησης. Ορισμένες επιλογές ενδέχεται να καταστούν αποτελεσματικές ή ελαττωματικές όταν επιτευχθεί συγκεκριμένη τιμή φραγμού, ενώ άλλες απαιτούν την αξία της ασφάλειας να μετακινηθεί μέσω της τιμής πριν τεθούν σε ισχύ οι διατάξεις.

Οι επιλογές φραγμού μπορούν επίσης να περιλαμβάνουν τροποποιημένες διατάξεις αφής. Ορισμένες επιλογές φραγμού μπορεί να περιλαμβάνουν μία αφή, ενώ άλλες απαιτούν πολλαπλές πινελιές. Οι επιλογές φραγμού μπορούν επίσης να διαρθρωθούν ώστε να περιλαμβάνουν διατάξεις για δύο ή περισσότερα εμπόδια.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός επιλογής φραγμού έκπτωσης Μια επιλογή φραγμού έκπτωσης είναι μια επιλογή φραγμού που περιλαμβάνει μια διάταξη έκπτωσης. περισσότερος ορισμός επιλογής "down-and-out" Μια επιλογή "down-and-out" ("down-and-out") είναι ένας τύπος επιλογής φραγμού εξουδετέρωσης που παύει να υπάρχει όταν η τιμή της υποκείμενης ασφάλειας πέφτει σε ένα συγκεκριμένο επίπεδο τιμών. περισσότερος ορισμός επιλογής up-and-out Μια επιλογή up-and-out είναι ένας τύπος επιλογής φραγμού που αποκλείει την ύπαρξη όταν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου αυξάνεται πάνω από ένα συγκεκριμένο επίπεδο τιμών. περισσότερα Πώς οι δυνατότητες νοκ-άουτ μπορούν να σας κρατήσουν στο παιχνίδι επενδύσεων Μια επιλογή νοκ-άουτ έχει ενσωματωμένο μηχανισμό για να λήξει χωρίς αξία αν το υποκείμενο στοιχείο φθάνει σε ένα καθορισμένο επίπεδο τιμών. περισσότερη επιλογή διπλού φραγμού Ορισμός Μια επιλογή διπλού φραγμού είναι μια κλάση επιλογής που είτε εμφανίζεται είτε παύει να υπάρχει εάν το υποκείμενο μέσο φτάσει σε υψηλό ή χαμηλό επίπεδο ενεργοποίησης. περισσότερος ορισμός επιλογής φραγμού Μια επιλογή φραγμού είναι ένας τύπος επιλογής όπου η πληρωμή εξαρτάται από το αν το υποκείμενο στοιχείο φθάνει ή υπερβαίνει μια προκαθορισμένη τιμή ή εμπόδιο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών