Καμπύλη Laffer
Η καμπύλη Laffer είναι μια θεωρία που αναπτύχθηκε από τον οικονομολόγο της προσφοράς, Arthur Laffer, για να δείξει τη σχέση μεταξύ των φορολογικών συντελεστών και του ποσού των φορολογικών εσόδων που εισπράττουν οι κυβερνήσεις. Η καμπύλη χρησιμοποιείται για να καταδείξει το επιχείρημα της Laffer ότι μερικές φορές η μείωση των φορολογικών συντελεστών μπορεί να αυξήσει τα συνολικά φορολογικά έσοδα.
Βασικές τακτικές
- Η καμπύλη Laffer περιγράφει τη σχέση μεταξύ των φορολογικών συντελεστών και των συνολικών φορολογικών εσόδων, με έναν βέλτιστο φορολογικό συντελεστή που μεγιστοποιεί το συνολικό φορολογικό έσοδο της κυβέρνησης.
- Εάν οι φόροι είναι πολύ υψηλοί κατά μήκος της καμπύλης Laffer, τότε θα αποθαρρύνουν τις φορολογημένες δραστηριότητες, όπως η εργασία και οι επενδύσεις, αρκετές για να μειώσουν πραγματικά τα συνολικά φορολογικά έσοδα. Στην περίπτωση αυτή, η μείωση των φορολογικών συντελεστών θα τονώσει τα οικονομικά κίνητρα και θα αυξήσει τα φορολογικά έσοδα.
- Η καμπύλη Laffer χρησιμοποιήθηκε ως βάση για φορολογικές περικοπές στη δεκαετία του '80 με εμφανή επιτυχία, αλλά επικρίθηκε για πρακτικούς λόγους βάσει των απλουστευτικών υποθέσεων και για οικονομικούς λόγους, ότι τα αυξανόμενα κρατικά έσοδα ενδέχεται να μην είναι πάντα τα βέλτιστα.
Κατανόηση της καμπύλης Laffer
Η καμπύλη Laffer βασίζεται στην οικονομική ιδέα ότι οι άνθρωποι θα προσαρμόσουν τη συμπεριφορά τους εν όψει των κινήτρων που δημιουργούνται από τους συντελεστές φορολογίας εισοδήματος. Οι υψηλότεροι συντελεστές φόρου εισοδήματος μειώνουν το κίνητρο για εργασία και επενδύουν σε συγκριτικά χαμηλότερα ποσοστά. Εάν αυτό το αποτέλεσμα είναι αρκετά μεγάλο, αυτό σημαίνει ότι με κάποιο φορολογικό συντελεστή, και η περαιτέρω αύξηση του επιτοκίου θα οδηγήσει στην πραγματικότητα στη μείωση των συνολικών φορολογικών εσόδων. Για κάθε είδος φόρου υπάρχει ένα κατώτατο επιτόκιο πάνω από το οποίο μειώνεται περισσότερο το κίνητρο παραγωγής, μειώνοντας έτσι το ποσό των εσόδων που λαμβάνει η κυβέρνηση.
Με φορολογικό συντελεστή 0%, τα φορολογικά έσοδα θα ήταν προφανώς μηδενικά. Καθώς οι φορολογικοί συντελεστές αυξάνονται από τα χαμηλά επίπεδα, αυξάνονται τα φορολογικά έσοδα που εισπράττει η κυβέρνηση. Τελικά, εάν οι φορολογικοί συντελεστές έφτασαν το 100%, που εμφανίζονται ως η άκρα δεξιά στη καμπύλη Laffer, όλοι οι άνθρωποι θα επιλέξουν να μην δουλέψουν γιατί ό, τι κέρδισαν θα πήγαιναν στην κυβέρνηση. Ως εκ τούτου, είναι αναγκαστικά αληθές ότι σε κάποιο σημείο της περιοχής όπου τα φορολογικά έσοδα είναι θετικά, πρέπει να φτάσει σε ένα μέγιστο σημείο. Αυτό αντιπροσωπεύεται από το T * στο παρακάτω γράφημα. Στα αριστερά του T * μια αύξηση του φορολογικού συντελεστή αυξάνει τα έσοδα από ό, τι χάνεται για να αντισταθμίσει τη συμπεριφορά των εργαζομένων και των επενδυτών. Ωστόσο, η αύξηση των ποσοστών πέραν του T * θα είχε ως αποτέλεσμα να μην εργάζονται οι άνθρωποι τόσο πολύ όσο και καθόλου, μειώνοντας έτσι τα συνολικά φορολογικά έσοδα.
Ως εκ τούτου, σε οποιοδήποτε φορολογικό συντελεστή στο δικαίωμα του T *, η μείωση του φορολογικού συντελεστή θα αυξήσει πραγματικά τα συνολικά έσοδα. Το σχήμα της καμπύλης Laffer και επομένως η θέση του T * εξαρτάται από τις προτιμήσεις των εργαζομένων και των επενδυτών για εργασία, αναψυχή και εισόδημα, καθώς και την τεχνολογία και άλλους οικονομικούς παράγοντες. Οι κυβερνήσεις θα ήθελαν να βρίσκονται στο σημείο Τ * επειδή είναι το σημείο κατά το οποίο η κυβέρνηση συγκεντρώνει το μέγιστο ποσό φορολογικών εσόδων ενώ οι άνθρωποι συνεχίζουν να εργάζονται σκληρά. Αν ο τρέχων φορολογικός συντελεστής είναι στα δεξιά του T *, τότε η μείωση του φορολογικού συντελεστή θα τονώσει την οικονομική ανάπτυξη αυξάνοντας τα κίνητρα για εργασία και επενδύσεις και θα αυξήσει τα έσοδα της κυβέρνησης διότι περισσότερη εργασία και επένδυση σημαίνει μεγαλύτερη φορολογική βάση.
Η καμπύλη Laffer εξηγείται
Η πρώτη παρουσίαση της καμπύλης Laffer πραγματοποιήθηκε σε μια χαρτοπετσέτα το 1974 όταν ο συντάκτης της μιλούσε με ανώτερα στελέχη της διοίκησης του Προέδρου Gerald Ford σχετικά με μια προτεινόμενη αύξηση του φορολογικού συντελεστή στη διάρκεια μιας περιόδου οικονομικής κακουχίας που είχε κατακλύσει τη χώρα . Εκείνη την εποχή, οι περισσότεροι πίστευαν ότι η αύξηση των φορολογικών συντελεστών θα αυξήσει τα φορολογικά έσοδα.
Ο Laffer απάντησε ότι όσο περισσότερα χρήματα είχαν ληφθεί από μια επιχείρηση από κάθε πρόσθετο δολάριο εισοδήματος με τη μορφή φόρων, τόσο λιγότερα χρήματα θα ήταν διατεθειμένα να επενδύσουν. Μια επιχείρηση είναι πιο πιθανό να βρει τρόπους να προστατεύσει το κεφάλαιό της από τη φορολογία ή να μεταφέρει το σύνολο ή μέρος των δραστηριοτήτων της στο εξωτερικό. Οι επενδυτές είναι λιγότερο πιθανό να διακινδυνεύσουν το κεφάλαιό τους αν ληφθεί μεγαλύτερο ποσοστό των κερδών τους. Όταν οι εργαζόμενοι βλέπουν ένα αυξανόμενο μέρος των μισθών τους που λαμβάνονται λόγω των αυξημένων προσπαθειών από την πλευρά τους, θα χάσουν το κίνητρο να εργαστούν σκληρότερα. Συνδυάζοντας αυτά, όλα αυτά θα μπορούσαν να σημαίνουν λιγότερα συνολικά έσοδα εάν εισπραχθούν φορολογικοί συντελεστές.
Η Laffer ισχυρίστηκε επίσης ότι οι οικονομικές επιπτώσεις της μείωσης των κινήτρων για εργασία και επενδύσεις μέσω της αύξησης των φορολογικών συντελεστών θα ήταν καταστροφικές κατά τις καλύτερες περιόδους και ακόμη χειρότερα στη μέση μιας στάσιμης οικονομίας. Αυτή η θεωρία, η οικονομία της προσφοράς, αργότερα έγινε ο ακρογωνιαίος λίθος της οικονομικής πολιτικής του Προέδρου Ronald Reagan, η οποία οδήγησε σε μια από τις μεγαλύτερες φορολογικές περικοπές στην ιστορία. Κατά τη διάρκεια της θητείας του, οι ετήσιες φορολογικές εισπράξεις της ομοσπονδιακής κυβέρνησης από 344 δισεκατομμύρια δολάρια το 1980 σε 550 δισεκατομμύρια δολάρια το 1988 και η οικονομία άκμασε.
1:35Καμπύλη Laffer
Είναι η καμπύλη Laffer πολύ απλή θεωρία ">
Υπάρχουν ορισμένα θεμελιώδη προβλήματα με την καμπύλη Laffer - κυρίως ότι είναι υπερβολικά απλοϊκή στις υποθέσεις της. Πρώτον, ότι το βέλτιστο φορολογικό εισόδημα που μεγιστοποιεί τον φορολογικό συντελεστή T * είναι μοναδικό και στατικό ή τουλάχιστον σταθερό. Δεύτερον, το σχήμα της καμπύλης Laffer, τουλάχιστον κοντά στον τρέχοντα φορολογικό συντελεστή και το Τ * είναι γνωστό ή ακόμα και γνωστό στους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής. Τέλος, η μεγιστοποίηση ή ακόμη και η αύξηση των φορολογικών εσόδων είναι ένας επιθυμητός στόχος πολιτικής.
Στην πρώτη περίπτωση, η ύπαρξη και η θέση του Τ * εξαρτάται εξ ολοκλήρου από το σχήμα της καμπύλης Laffer. Η βασική έννοια της καμπύλης Laffer απαιτεί μόνο τα φορολογικά έσοδα να είναι 0% και 100% και θετικά μεταξύ τους. Δεν λέει τίποτα για το συγκεκριμένο σχήμα της καμπύλης στα σημεία μεταξύ 0% και 100% ή για τη θέση του Τ *. Το σχήμα της πραγματικής καμπύλης Laffer μπορεί να είναι δραματικά διαφορετικό από την απλή, καμπύλη με μοναδική κορυφή που συνήθως απεικονίζεται. Εάν η καμπύλη έχει πολλαπλές κορυφές, επίπεδες κηλίδες ή ασυνέχειες, τότε μπορεί να υπάρχουν πολλαπλά T *. Εάν η καμπύλη είναι λοξή προς τα αριστερά ή προς τα δεξιά, το Τ * μπορεί να εμφανιστεί σε ακραίες φορολογικές τιμές, όπως 1% φορολογικό συντελεστή ή 99% φορολογικό συντελεστή, γεγονός που μπορεί να θέσει τις πολιτικές μεγιστοποίησης των φορολογικών εσόδων σε σοβαρές αντιφάσεις με την κοινωνική ισότητα ή άλλους πολιτικούς στόχους. Επιπλέον, όπως και η βασική έννοια δεν σημαίνει απαραίτητα μια απλά διαμορφωμένη καμπύλη, δεν σημαίνει ότι μια καμπύλη Laffer οποιασδήποτε μορφής θα είναι στατική. Η καμπύλη Laffer μπορεί εύκολα να μεταβληθεί και να αλλάξει μορφή με την πάροδο του χρόνου, πράγμα που σημαίνει ότι για να μεγιστοποιηθούν τα έσοδα ή απλά να αποφευχθεί η πτώση των εσόδων, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα πρέπει να προσαρμόζουν συνεχώς τους φορολογικούς συντελεστές.
Αυτό οδηγεί στη δεύτερη κριτική, ότι οι υπεύθυνοι για τη χάραξη πολιτικής θα ήταν στην πράξη ανίκανοι να παρατηρήσουν το σχήμα της καμπύλης Laffer, τη θέση του T *, αν υπάρχουν πολλαπλά T * ή αν και πώς θα μετατοπίζεται η καμπύλη Laffer με την πάροδο του χρόνου. Το μόνο που οι υπεύθυνοι για τη χάραξη πολιτικής μπορούν να τηρούν με αξιοπιστία είναι ο τρέχων φορολογικός συντελεστής και οι σχετικές εισπράξεις εσόδων (και οι προηγούμενες συνδυασμοί εσόδων και εσόδων). Οι οικονομολόγοι μπορούν να μαντέψουν σε ποιο σχήμα μπορεί να είναι, αλλά μόνο η δοκιμή και το σφάλμα θα μπορούσαν πραγματικά να αποκαλύψουν το πραγματικό σχήμα της καμπύλης και μόνο σε εκείνους τους φορολογικούς συντελεστές που εφαρμόζονται στην πραγματικότητα. Η αύξηση ή η μείωση των φορολογικών συντελεστών μπορεί να μετακινήσει το επιτόκιο προς την κατεύθυνση Τ *, ή ίσως να μην είναι. Επιπλέον, αν η καμπύλη Laffer έχει οποιοδήποτε σχήμα διαφορετικό από την υποτιθέμενη απλή, μοναδική αιχμή parabola, τα φορολογικά έσοδα σε σημεία μεταξύ του ισχύοντος φορολογικού συντελεστή και του T * θα μπορούσαν να έχουν οποιοδήποτε εύρος τιμών υψηλότερο ή χαμηλότερο από τα έσοδα με τον τρέχοντα ρυθμό και το ίδιο ή μικρότερο από το Τ *. Μια αύξηση στα φορολογικά έσοδα μετά από μια μεταβολή του επιτοκίου δεν σημαίνει απαραίτητα ότι το νέο επιτόκιο είναι πιο κοντά στο Τ * (ούτε και η μείωση του εισοδήματος σημαίνει ότι βρίσκεται πιο μακριά). Ακόμη χειρότερα, επειδή οι αλλαγές της φορολογικής πολιτικής γίνονται και εφαρμόζονται με την πάροδο του χρόνου, το σχήμα της καμπύλης Laffer θα μπορούσε να αλλάξει. οι διαμορφωτές πολιτικής δεν θα μπορούσαν ποτέ να γνωρίζουν εάν η αύξηση των φορολογικών εσόδων ως απάντηση σε μια μεταβολή του φορολογικού συντελεστή αντιπροσώπευε μια κίνηση κατά μήκος της καμπύλης Laffer προς το Τ * ή μια μετατόπιση της ίδιας της καμπύλης Laffer με ένα νέο Τ *. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής που προσπαθούν να φτάσουν στον Τ * θα πετούν αποτελεσματικά στο σκοτάδι μετά από έναν κινούμενο στόχο.
Τέλος, δεν είναι σαφές για οικονομικούς λόγους ότι η μεγιστοποίηση ή η αύξηση των κρατικών εσόδων (με τη μετάβαση προς την κατεύθυνση T * στην καμπύλη Laffer) είναι ακόμη ένας κατάλληλος στόχος για την επιλογή φορολογικών συντελεστών. Θα μπορούσε εύκολα να συμβεί ότι μια κυβέρνηση θα μπορούσε να αντιμετωπίσει τις κατά τα άλλα ανεκπλήρωτες ανάγκες των πολιτών της και να παράσχει όλα τα απαραίτητα δημόσια αγαθά σε κάποιο επίπεδο εσόδων χαμηλότερο από το μέγιστο που μπορεί δυνητικά να αντλήσει από την οικονομία, ίσως πολύ χαμηλότερο ανάλογα με τη θέση του Τ *. Εάν ναι, δεδομένου ότι τα καλά ερευνηθέντα προβλήματα κύριου πράκτορα, η αναζήτηση ενοικίου και τα προβλήματα γνώσης που προκύπτουν με πολιτικά κατευθυνόμενη κατανομή πόρων, η τοποθέτηση επιπλέον κεφαλαίων στα δημόσια ταμεία πέρα από αυτό το κοινωνικά βέλτιστο επίπεδο θα μπορούσε απλώς να προκαλέσει πρόσθετο περιττό κοινωνικό κόστος, και απώλειες νεκρού βάρους. Η μεγιστοποίηση των φορολογικών εσόδων της κυβέρνησης μέσω της φορολόγησης στην T * θα μπορούσε επίσης να μεγιστοποιήσει αυτές τις δαπάνες. Ένας πιο ενδεδειγμένος στόχος θα μπορούσε να είναι η επίτευξη των ελάχιστων φορολογικών εσόδων που είναι απαραίτητα για την επίτευξη μόνο εκείνων των κοινωνικά απαραίτητων στόχων πολιτικής, κάτι που φαίνεται να είναι σχεδόν το ακριβώς αντίθετο από το σκοπό της καμπύλης Laffer.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.