Οι επενδυτές πρέπει να διακινδυνεύουν διαφορετικά και να μην αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο

Υπάρχει ένα παλιό ρητό επένδυσης που οι διαχειριστές χρήματος πετάνε γύρω από: "να διακινδυνεύει κανείς, να μην αποτρέπει τον κίνδυνο" . Αλλά τι σημαίνει αυτή η ενδιαφέρουσα ιδέα και γιατί είναι τόσο σημαντική;

Ο κίνδυνος είναι ο πυρήνας της επένδυσης και είναι απαραίτητος. Δεν μπορείτε πραγματικά να κάνετε χρήματα χωρίς να αναλάβετε κάποιο κίνδυνο, αλλά οι υπερβολικοί ή παράλογοι κίνδυνοι μπορεί να είναι καταστροφικοί. Συνεπώς, δεν υπάρχει τίποτα κακό που να είναι είτε φιλικό προς τον κίνδυνο είτε αποφυγή κινδύνων. Υπάρχει όμως κάτι που δεν συμβαίνει με τον ανεπισήμονα ή κακοδιαχειρισμένο κίνδυνο ή με ένα χαρτοφυλάκιο που είναι τόσο επικίνδυνο ώστε να μην επιστρέφει.

Η παραπάνω διατύπωση κάνει ένα πολύ συγκεκριμένο σημείο και αυτό που είναι εξαιρετικά σημαντικό. Δηλαδή, εάν είστε και οι δύο πρόθυμοι και είστε σε θέση να πάρετε περισσότερο από ένα μέσο επίπεδο κινδύνου, πρέπει να το κάνετε λογικά. Ο υψηλότερος κίνδυνος δεν σημαίνει να βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι ή σε τυχερά παιχνίδια. Ένα καλό χαρτοφυλάκιο υψηλότερου κινδύνου θα περιλαμβάνει πάντοτε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και μπορεί να διαχειρίζεται ενεργά και λογικά.

Σε κάποιο βαθμό, μπορείτε να είστε πιο επικίνδυνοι από ό, τι νομίζατε, υπό την προϋπόθεση ότι αυτό γίνεται πραγματικά σωστά. Η συνετή ευαισθητοποίηση σε κινδύνους έχει νόημα. Με άλλα λόγια, δεν πρέπει να αποφεύγετε τον κίνδυνο από μόνη της, αλλά μακριά από υπερβολικό ή λάθος είδος κινδύνου.

Βρίσκοντας το επίπεδο αντοχής των κινδύνων σας

Σίγουρα, χρειάζεστε ένα επίπεδο κινδύνου που αισθάνεστε άνετα από την άποψη της προσωπικής σας ανεκτικότητας σε κίνδυνο. Ωστόσο, θα πρέπει να αισθάνεστε άνετα με ένα λογικά διαφοροποιημένο και καλά διαχειριζόμενο χαρτοφυλάκιο μεσαίου ή και υψηλού κινδύνου, αντί να αφήσετε τα χρήματά σας στην τράπεζα να παραμείνουν αδρανείς για χρόνια.

Υπήρξαν ακόμη και περιπτώσεις όπου οι δικαιούχοι κατηγορούσαν τους διαχειριστές τους για να αφήσουν εκατοντάδες χιλιάδες δολάρια καθαρά σε μετρητά ή ομόλογα για 30 χρόνια. Εάν συγκρίνετε τα αποτελέσματα ενός καλά διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου, είναι συγκλονιστικό το πόσο άσχημα ένα χαρτοφυλάκιο πραγματικά χαμηλού ή μη κινδύνου εκτελεί.

Ταυτόχρονα, οι εντεταλμένοι υπόκεινται επίσης σε δίωξη για χαρτοφυλάκια τα οποία είναι σχεδόν εξ ολοκλήρου σε μετοχές. Πολλοί έφηβοι επενδυτές πίστευαν ότι οι διαχειριστές ή οι μεσίτες τους ήταν απλά υπέροχοι μέχρι το 2000 ή το 2008, μετά από το οποίο τα χαρτοφυλάκια όλων των μετοχών έπεσαν κάτω και οι μεσίτες στέκονταν εκεί σαν τον αυτοκράτορα χωρίς ρούχα.

Εν ολίγοις, δεν θέλεις κανένα από αυτά τα άκρα. Χρειάζεται κάτι στη μέση, ή ίσως λίγο πιο επικίνδυνο από αυτό, αλλά μόνο αν είναι καλά διαχειριζόμενη.

(Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Τι είναι η ανεκτικότητα σε κίνδυνο; )

Δημιουργία ευλόγως διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου

Μπορεί να θέλετε να έχετε τουλάχιστον τρεις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και πιθανόν περισσότερες. Οι μετοχές, τα ομόλογα και, ας πούμε, τα ακίνητα (συν τα μετρητά) πρέπει να είναι το ελάχιστο. Και σίγουρα μπορείτε να το επεκτείνετε σε ιδιωτικά κεφάλαια, ξένα κεφάλαια, αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου κ.λπ., ανάλογα με τις αγορές, τις προτιμήσεις και τους στόχους σας.

Δεν πρέπει να προσπαθείτε να «χρονολογήσετε την αγορά» με ακρίβεια, αλλά παρακολουθείτε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων σας - αυτές που έχετε τώρα και εκείνες που ίσως θέλετε στο μέλλον. Θα θελήσετε επίσης να αποκολλήσετε μερικά ή / και να μειώσετε τις υπάρχουσες εκμεταλλεύσεις σας από καιρό σε καιρό. Η διαχείριση των συμμετοχών σας είναι απαραίτητη για τη βελτιστοποίηση του χαρτοφυλακίου σας.

Είναι επίσης σημαντικό να οριστούν τουλάχιστον ορισμένα όρια, όπως για την έκθεση σε αμερικανικές μετοχές ή για συγκεκριμένες στρατηγικές.

Για παράδειγμα, μπορεί να θέλετε να έχετε κάποια χρηματικά ποσά και ορισμένα απλά trackers. Ομοίως, ορισμένες διαδικασίες διακοπής-απωλειών είναι συχνά απαραίτητες, ιδίως με περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου κινδύνου, προκειμένου να αποφευχθεί η καταστροφική πτώση της αξίας.

Πρέπει επίσης να ξέρετε πώς αλληλεπιδρούν οι διαφορετικές στρατηγικές μεταξύ τους και να κατανοήσετε πόσο οι καλές και κακές επενδύσεις μεταλλάσσονται και εξελίσσονται με την πάροδο του χρόνου. Η ουσία του θέματος είναι να ξεκινήσετε με ένα λογικά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο και να το κρατήσετε λογικά διαφοροποιημένο με την πάροδο του χρόνου.

(Μάθετε περισσότερα, Αναδιοργανώστε το χαρτοφυλάκιό σας για να παραμείνετε σε παρακολούθηση .)

Επανεξέταση του χαρτοφυλακίου σας

Μπορεί να είναι περίπλοκο, αλλά δεν χρειάζεται να είναι. Εάν εργάζεστε με έναν καλό σύμβουλο ή ακόμα και με τη δική σας, μπορείτε να το κρατήσετε απλό και να το κάνετε ακόμα καλά. Δεν χρειάζεστε υπερβολικό αριθμό περιουσιακών στοιχείων για να διαφοροποιήσετε και η ενεργή διαχείριση δεν χρειάζεται να είναι τόσο συχνή.

Μια πραγματικά ενεργός διαδικασία επιλογής μετοχών με μάζες αγορών και πωλήσεων μπορεί να είναι μια εργασία πλήρους απασχόλησης και με δεδομένα τα οφέλη είναι συχνά μια ανόητη δουλειά. Για τους περισσότερους επενδυτές, εσείς ή / και ο μεσίτης σας πρέπει απλώς να συναντήσετε κάθε λίγους μήνες (ενδεχομένως μηνιαίως) ή ad hoc εάν κάτι αλλάξει ξαφνικά. Μπορείτε να ρίξετε μια ματιά σε αυτό που έχετε, πώς το κάνει και αν υπάρχουν σημάδια κινδύνου με τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία σας, ή οτιδήποτε υποσχόμενο εκεί έξω που δεν έχετε ακόμα. Αυτό δεν είναι μια μεγάλη υπόθεση και ούτε τρομερά αγχωτική ούτε χρονοβόρα.

Αλλά αν αφήσετε τα χρήματά σας να παραμείνουν στάσιμα στην τράπεζα ή να παρασύρονται σαν πλοίο στον ωκεανό, είναι απίθανο να κάνετε καλά. Επιπλέον, δεν θα αποκομίσετε τα πιθανά οφέλη από τη λήψη των κατάλληλων κινδύνων την κατάλληλη στιγμή.

Η κατώτατη γραμμή

Ο πειρασμός όπως μπορεί να είναι για τους κυνικούς ή εκείνους που πραγματικά δεν μπορούν να ενοχλούνται με τα χρήματά τους, απλά να αποφεύγουν τον κίνδυνο δεν είναι έξυπνοι και όχι η απάντηση. Είναι αδύνατο να κερδίσετε ένα αξιοπρεπές ποσοστό απόδοσης με την πάροδο του χρόνου σε ένα χαρτοφυλάκιο που είναι πολύ συντηρητικό. Θα αποφύγει τις απώλειες σε συντριβές, αλλά επίσης θα αποφύγει τα κέρδη στις καλές εποχές. Θυμηθείτε, υπάρχουν πάντα καλοί και κακοί χρόνοι για κάθε τύπο κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.

Το πραγματικό τέχνασμα είναι να παίρνετε τους σωστούς κινδύνους στις σωστές ποσότητες την κατάλληλη στιγμή. Κανείς δεν μπορεί να πάρει όλο αυτό το σημείο, αλλά δεν χρειάζεται να το κάνετε για να βελτιστοποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας. Χρειάζεται απλώς να έχετε ένα λογικό επίπεδο διαφοροποίησης, ακόμη και σε σχετικά υψηλά επίπεδα κινδύνου, και να είστε πρόθυμοι και ικανοί να παρακολουθήσετε και το χαρτοφυλάκιο και να αναλάβετε δράση όταν είναι απαραίτητο.

(Για περισσότερες συμβουλές, ανατρέξτε στην ενότητα Κίνδυνος και διαφοροποίηση: Διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας .)