Διασύνδεση διανεμητικού διαμεσολάβησης

Τι είναι το Intermarket Spread Swap

Μια ανταλλαγή διασποράς μέσω διατραπεζικών συναλλαγών (Intermarket swap) είναι η ανταλλαγή δύο ομολόγων σε διαφορετικά τμήματα της ίδιας αγοράς που μπορούν να βοηθήσουν στην επίτευξη ευνοϊκότερης απόδοσης. Ένα περιθώριο απόδοσης είναι μια διαφορά μεταξύ των αποδόσεων σε διάφορα χρεόγραφα με διαφορετικές διάρκειες, πιστοληπτική διαβάθμιση και κίνδυνο. Ένα ομόλογο πωλείται για να αγοράσει, ή να ανταλλάξει, για μια άλλη ασφάλεια θεωρείται ανώτερη σε κάποια πτυχή.

Μια συναλλαγματική ανταλλαγή Intermarket είναι μια συναλλαγή που αποσκοπεί στην κεφαλαιοποίηση μιας διαφοράς αποδόσεων μεταξύ των τομέων της αγοράς ομολόγων.

ΔΙΑΚΟΠΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗΣ Ανταλλαγής διαδόσεως διαμεσολάβησης

Οι συμφωνίες ανταλλαγής διακύμανσης μέσω διαθεσίμων έχουν ως βάση τα περιθώρια απόδοσης μεταξύ των διαφόρων τομέων ομολόγων. Καταχωρώντας μια ανταλλαγή, τα μέρη κερδίζουν την έκθεση στα υποκείμενα ομόλογα, χωρίς να χρειάζεται να κατέχουν άμεσα τους τίτλους. Μια ανταλλαγή διασποράς Intermarket αποτελεί επίσης στρατηγική για την προσπάθεια βελτίωσης της θέσης του επενδυτή μέσω της διαφοροποίησης.

Οι ευκαιρίες για swap διασποράς Intermarket υπάρχουν όταν υπάρχει πιστωτική ποιότητα ή χαρακτηριστικές διαφορές μεταξύ ομολόγων. Για παράδειγμα, οι επενδυτές θα ανταλλάσσουν κρατικούς τίτλους για εταιρικούς τίτλους εάν υπάρχει μεγάλη πιστωτική απόκλιση μεταξύ των δύο επενδύσεων και το περιθώριο αναμένεται να μειωθεί. Ένα μέρος θα πληρώσει την απόδοση των εταιρικών ομολόγων, ενώ το άλλο θα πληρώσει το επιτόκιο του δημοσίου μαζί με το αρχικό εύρος. Καθώς το spread εξαπλώνεται ή στενεύει, τα μέρη θα αρχίσουν να κερδίζουν ή να χάνουν στο swap.

Ένα παράδειγμα μιας ανταλλαγής Intermarket Spread Swap θα μπορούσε να συμβεί σε μια κατάσταση όπου το ποσοστό επένδυσης της απόδοσης ενός ομολόγου αλλάζει, οπότε ο επενδυτής «ανταλλάσσει» αυτό για το καλύτερο είδος. Για παράδειγμα, αν ένας ομολογιακός τύπος έχει δει ιστορικά ένα ποσοστό επιστροφής 2%, αλλά το περιθώριο απόδοσης αποκαλύπτει μια διαφορά 3%, ο επενδυτής μπορεί να θεωρήσει ότι "ανταλλάσσει" ή ουσιαστικά πωλεί το δεσμό για να προσπαθήσει να μειώσει τη διαφορά και να αποδώσει υψηλότερα κέρδη.

Περιορισμοί της ανταλλαγής διαδοχικών εμπορικών συναλλαγών

Μια σημαντική θεώρηση μιας ανταλλαγής διασποράς μέσω διατραπεζικών συναλλαγών είναι ο επενδυτής να εξετάσει ποια είναι η κινητήρια δύναμη της διαφοράς στην απόκλιση απόδοσης. Συνήθως, οι αποδόσεις των ομολόγων τείνουν να αυξάνονται όταν μειώνονται οι τιμές τους, αλλά ένας έξυπνος επενδυτής θα λάβει επίσης υπόψη μόνο τι οδηγεί αυτές τις μειούμενες τιμές. Για παράδειγμα, σε περιόδους ύφεσης, μια ευρεία εξάπλωση των αποδόσεων θα μπορούσε να αντιπροσωπεύει πραγματικά τον αντιληπτό μεγαλύτερο κίνδυνο αυτού του ομολόγου αντί για απλώς κάποια τιμολόγια συμφωνίας. Η αγορά ό, τι πραγματικά βράζει σε ομόλογα υψηλού κινδύνου είναι μια απόφαση που δεν πρέπει να ληφθεί ελαφρώς από τους επενδυτές.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τομέας διασποράς στο εσωτερικό της αγοράς Το περιθώριο του ενδοεταιρικού τομέα είναι το περιθώριο απόδοσης μεταξύ δύο τίτλων σταθερής απόδοσης με την ίδια διάρκεια και εντός του ίδιου τομέα της αγοράς. μεγαλύτερη απόκλιση ομολόγων υψηλής απόδοσης Ένα περιθώριο ομολόγων υψηλής απόδοσης είναι η ποσοστιαία διαφορά στις τρέχουσες αποδόσεις των διαφόρων κατηγοριών ομολόγων υψηλής απόδοσης σε σχέση με ένα μέτρο αναφοράς ομολόγου. περισσότερος ορισμός καμπύλης ανταλλαγής Η καμπύλη αντιστάθμισης προσδιορίζει τη σχέση μεταξύ των επιτοκίων ανταλλαγής σε διαφορετικές διάρκειες. περισσότερη απόκλιση απόδοσης Το περιθώριο απόδοσης είναι η διαφορά μεταξύ των αποδόσεων σε διαφορετικά χρεόγραφα που υπολογίζονται αφαιρώντας την απόδοση ενός μέσου από το άλλο. περισσότερα Ορισμός ανταλλαγής ανταλλαγής Ορισμός Το spread swap είναι η διαφορά μεταξύ της σταθερής συνιστώσας μιας δεδομένης ανταλλαγής και της απόδοσης σε ένα δημόσιο χρεωστικό τίτλο με παρόμοια ληκτότητα. πιο Swap Pickup Pure Swap Απόδοσης Η ανταλλαγή swap pickup με καθαρή απόδοση είναι όταν τα ομόλογα με χαμηλότερες αποδόσεις και βραχύτερα ποσοστά λήξης ανταλλάσσονται για ομόλογα με υψηλότερες αποδόσεις και μεγαλύτερη διάρκεια ωριμότητας. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών