Δείκτης Αμοιβαίων Κεφαλαίων έναντι Πόρων στόχου-ημερομηνίας: Ποια είναι η διαφορά;

Ο προγραμματισμός συνταξιοδότησης μπορεί να είναι μια περίπλοκη διαδικασία - μια διαδικασία που σας βοηθά να υπολογίσετε πόσα εισοδήματα θα χρειαστεί να ζήσετε όταν συνταξιοδοτηθείτε και πώς θα επιτύχετε αυτόν τον στόχο. Με αυτόν τον τρόπο, θα πρέπει να καθορίσετε ποιες πηγές εσόδων θα χρειαστείτε, ποιες δαπάνες θα έχετε και πώς θα διαχειρίζεστε τους πόρους σας.

Μια επιλογή που πρέπει να εξετάσουμε είναι ένα σχέδιο 401 (k). Πρόκειται για προγράμματα που βασίζονται σε εργοδότες που σας επιτρέπουν να τοποθετήσετε εισφορές σε ταμείο συνταξιοδότησης από τον μισθό σας πριν ή μετά τη φορολογία. Πρόκειται για μία από τις πιο δημοφιλείς μορφές συνταξιοδοτικών προγραμμάτων που χρηματοδοτούνται από εργοδότες στη χώρα. Αλλά πώς αρχίζετε να επενδύετε; Μια συνηθισμένη ερώτηση είναι εάν θα επιλέξετε ή όχι τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη ή τα κεφάλαια ημερομηνίας-στόχου από τις επενδυτικές επιλογές που προσφέρονται στο 401 (k) σας.

Βασικές τακτικές

• Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται τα παθητικά αμοιβαία κεφάλαια που παρακολουθούν ένα συγκεκριμένο ευρετήριο.
• Τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου διαχειρίζονται ενεργά και αναδιαρθρώνονται σε μια μελλοντική ημερομηνία για να καλύψουν τις ανάγκες των επενδυτών.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια των δεικτών παρουσιάζουν συνήθως χαμηλό κόστος, έξοδα και μακροπρόθεσμες αποδόσεις, καθώς και ορισμένους κινδύνους.
• Επειδή διαχειρίζονται ενεργά, τα κεφάλαια που προορίζονται για συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα είναι ευαίσθητα σε μεγαλύτερο κίνδυνο επειδή επενδύουν σε περιουσιακά στοιχεία υψηλής απόδοσης.

Δείκτης Αμοιβαίων Κεφαλαίων έναντι Πόρων στόχου-ημερομηνίας: Επισκόπηση

Η επιλογή μεταξύ κεφαλαίων δείκτη και κεφαλαίων ημερομηνίας στόχου σε ένα 401 (k) είναι ένα κοινό δίλημμα. Τα κεφάλαια του δείκτη είναι γενικά μια καλή επιλογή χαμηλού κόστους, η οποία είναι ιδιαίτερα επενδυτική. Οι πόροι στόχου προσφέρουν επαγγελματική διαχείριση. Η επιλογή θα πρέπει πρώτα να είναι είτε μεταξύ ενός ταμείου στόχου (ή άλλης επιλογής διαχειριζόμενου λογαριασμού) και των ανοιχτών κεφαλαίων στο μενού, τόσο ενεργών όσο και δεικτών.

Είναι σημαντικό οι συμμετέχοντες στο πρόγραμμα να κατανοήσουν τα στοιχεία των προσφερομένων κεφαλαίων και, βεβαίως, να μην μειώσουν αναγκαστικά τον επενδυτικό κίνδυνο, τουλάχιστον στο βαθμό που κάποιοι μπορεί να το σκεφτούν. Τα κεφάλαια του δείκτη μπορεί να είναι μια μεγάλη επιλογή, αλλά δεν είναι όλα τα ταμεία δείκτη είναι τόσο χαμηλό κόστος όπως και άλλα.

Δείκτες κεφαλαίων

Τα αμοιβαία κεφάλαια των δεικτών είναι μια δημοφ Αυτά είναι τα αμοιβαία κεφάλαια που δημιουργούνται για την παρακολούθηση συγκεκριμένου ευρετηρίου όπως το S & P 500, το Russell 2000, το EAFE και άλλα. Στην καλύτερη περίπτωση, τα κονδύλια αυτά είναι ειδικά για το στυλ. Προσφέρουν επίσης ευρεία έκθεση στην αγορά και χαμηλά λειτουργικά έξοδα.

Τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη καλύπτουν το φάσμα των μορφών επενδύσεων σε μετοχές και ομολογίες τόσο σε εγχώριο όσο και σε διεθνές επίπεδο. Άλλοι μπορεί να παρακολουθήσουν κάποιους συγκεχυμένους δείκτες οι οποίοι, σε ορισμένες περιπτώσεις, δημιουργήθηκαν με δεδομένα που έχουν δοκιμαστεί εκ των υστέρων. Αυτά, ωστόσο, σπάνια εμφανίζονται σε σχέδια 401 (k).

Εάν ένα σχέδιο προσφέρει διάφορες επιλογές χαρτοφυλακίου χαμηλού κόστους, ίσως ένα χρηματιστήριο χαρτοφυλακίου S & P 500 ή συνολικού χρηματιστηριακού δείκτη, ένα διεθνές χρηματιστηριακό ταμείο και ένα χρηματιστηριακό ταμείο, υπάρχει αρκετή ποικιλία για να αποτελέσει τον πυρήνα ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. Προσθέστε αμοιβαία κεφάλαια που καλύπτουν μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης, αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης, αποθέματα αναδυόμενων αγορών και ίσως εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) και οι συμμετέχοντες μπορούν εύκολα να δημιουργήσουν ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων.

Αυτά τα κεφάλαια ακολουθούν μια παθητική στρατηγική διαχείρισης. Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων επιλέγουν τίτλους που αντικατοπτρίζουν τον συγκεκριμένο δείκτη που παρακολουθεί το ταμείο, αντί για ενεργή διαχείριση, όπου οι διαχειριστές κεφαλαίων αγοράζουν και πωλούν τίτλους βάσει χρονισμού της αγοράς. Με κεφάλαια δείκτη, η σύνθεση του χαρτοφυλακίου αλλάζει όταν αλλάζει ο δείκτης αναφοράς.

Τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη προσφέρουν ποικιλία επενδυτών, χαμηλό κόστος και μακροπρόθεσμες αποδόσεις. Αλλά είναι επίσης επιρρεπείς σε αλλαγές στην αγορά και δεν είναι πολύ ευέλικτοι.

Όπως και κάθε άλλη επένδυση, υπάρχει κίνδυνος για τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη. Επιπλέον, οποιοσδήποτε κίνδυνος επηρεάζει το κριτήριο αναφοράς θα εμφανιστεί στο ταμείο δείκτη. Αν ψάχνετε για ευελιξία, δεν θα το βρείτε με ταμείο, ειδικά όταν πρόκειται να αντιδράσετε στις μειώσεις των τιμών των τίτλων του δείκτη. Και λόγω των αμοιβών και των εξόδων - τόσο χαμηλές όσο μπορεί να είναι - αυτά τα κεφάλαια μπορεί συχνά να υποφέρουν από τον δείκτη που παρακολουθούν.

Ένα πράγμα που πρέπει να θυμάστε, όμως. Ενώ τα περισσότερα ταμεία δείκτη είναι χαμηλού κόστους, υπάρχουν μερικά που έρχονται με μια υψηλή τιμή. Ενδεικτικό είναι ο δείκτης Rydex S & P 500 (RYSOX) με αναλογία εξόδων 1, 59%. Αυτό είναι εκπληκτικό όταν συνειδητοποιείτε ότι αυτό είναι ακριβώς το ίδιο προϊόν με τα χαμηλού κόστους S & P 500 ταμεία που αναφέρονται παραπάνω.

Ταμεία στόχου-ημερομηνίας

Τα κεφάλαια ημερομηνίας-στόχου αποτελούν εναλλακτική λύση για την εξέταση εάν η επιχείρησή σας τους προσφέρει. Μπορείτε είτε να επενδύσετε ολόκληρο τον λογαριασμό 401 (k) στο κατάλληλο ταμείο ημερομηνίας-στόχου είτε να επενδύσετε σε μια επιλογή των επενδύσεων από την ανοικτή σειρά του σχεδίου.

Ο λόγος για τον οποίο ονομάζονται κεφάλαια με ημερομηνία προορισμού είναι ότι τα περιουσιακά στοιχεία αναδιαρθρώνονται σε μια μελλοντική ημερομηνία προκειμένου να εξυπηρετούνται οι ανάγκες του επενδυτή. Συχνά ονομάζονται μετά το έτος κατά το οποίο πρόκειται να χρησιμοποιηθούν. Αντί να χρειάζεται να επιλέξει μια σειρά επενδύσεων, ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει ένα ταμείο στόχου για την επίτευξη των στόχων συνταξιοδότησης.

Γενικά, δεν θα υπάρξει επιλογή όσον αφορά την οικογένεια των αμοιβαίων κεφαλαίων που απευθύνονται σε ένα συγκεκριμένο σχέδιο. Τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου μπορούν να βρεθούν σε πολλά σχέδια 401 (k). Τα περισσότερα είναι κεφάλαια αμοιβαίων κεφαλαίων, με τους τρεις μεγαλύτερους παρόχους να είναι η Fidelity Investments, η T. Rowe Price Group και η ομάδα Vanguard. Και οι τρεις χρησιμοποιούν τα ίδια κεφάλαιά τους ως υποκείμενες επενδύσεις. Άλλες εταιρείες μπορούν να προσφέρουν στρατηγικές, όπως τα κεφάλαια των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF), αλλά η χρήση των αμοιβαίων κεφαλαίων παραμένει η πιο κοινή δομή .

Επειδή διαχειρίζονται ενεργά, τα ταμεία στόχων τείνουν να έχουν υψηλότερες δαπάνες από τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια.

Τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου, όπως και κάθε επένδυση, απαιτούν λεπτομερή ανάλυση για να διαπιστωθεί εάν είναι η σωστή επιλογή. Οι χορηγοί του σχεδίου συνταξιοδότησης πρέπει επίσης να επιτελούν τη δέουσα επιμέλεια σε κεφάλαια ημερομηνίας-στόχου, προτού τα προσφέρουν ως επιλογή στο σχέδιο της εταιρείας τους. Υπάρχουν μεγάλες διακυμάνσεις στα ποσοστά συμμετοχής στις διάφορες ημερομηνίες-στόχους και στις διάφορες φιλοσοφίες ολίσθησης. Η διαδρομή ολίσθησης είναι η μείωση των μετοχών κατά τη διάρκεια της συνταξιοδότησης και κατά τη διάρκεια της συνταξιοδότησής της μέχρις ότου εξομαλυνθεί σε κάποια ηλικία. Αυτό προϋποθέτει ότι θα κρατήσετε το ταμείο ημερομηνίας-στόχου ουσιαστικά μέχρι το θάνατο.

Μια κοινή εσφαλμένη αντίληψη είναι ότι τα επιτόπια κεφάλαια χρηματοδοτούν μικρότερο επενδυτικό κίνδυνο. Αυτό δεν είναι απαραιτήτως αλήθεια. Κατά την εκτόξευσή τους, τα κεφάλαια αυτά επενδύουν σε μεγάλο βαθμό σε περιουσιακά στοιχεία υψηλής απόδοσης και επομένως έρχονται με μεγαλύτερο κίνδυνο. Τα περιουσιακά στοιχεία ανακατανέμονται σε τακτά χρονικά διαστήματα και ο κίνδυνος περιορίζεται καθώς το ταμείο πλησιάζει την ημερομηνία στόχου.

Τα κεφάλαια με ημερομηνία στόχου υποβλήθηκαν σε πυρκαγιά το 2008, όταν πολλά κονδύλια με συντομότερο χρόνο υπέστησαν ζημίες μεγαλύτερες από τις αναμενόμενες. Για παράδειγμα, το ταμείο T. Rowe Price 2010 έχασε 26, 71%, και το ταμείο Fidelity Freedom 2010 έχασε 25, 32%. Αυτές οι απώλειες φαίνονται υπερβολικές για κεφάλαια που προορίζονται για τους επενδυτές εντός δύο ετών από τη συνταξιοδότησή τους εκείνη την χρονική στιγμή. Μην υποθέτετε ότι τα κεφάλαια με ημερομηνία στόχου παρέχουν ένα επιπλέον επίπεδο προστασίας από τον κίνδυνο υποβάθμισης από ό, τι θα συνεπαγόταν η κατανομή του ενεργητικού τους.

Ειδικές εκτιμήσεις

Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά, όπως τα κεφάλαια που αφορούν την ημερομηνία στόχου, έχουν πάρει μια κακή ραπα, και σε πολλές περιπτώσεις αυτό αξίζει τον κόπο. Ωστόσο, δεν είναι όλα τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια μια κακή επιλογή επένδυσης. Πολλοί προσφέρουν σταθερές αποδόσεις, είναι καλά διαχειριζόμενες και έχουν λογικές δαπάνες. Η επιλογή δεν είναι το αμοιβαίο κεφάλαιο του δείκτη ή το ταμείο ημερομηνίας-στόχου, αλλά το ταμείο στόχου-στόχου (ή άλλη διαχειριζόμενη επιλογή λογαριασμού) ή ένα μενού από τα άλλα κεφάλαια που προσφέρονται στο σχέδιο.

Είναι καλύτερο να έχετε κατά νου μια κατανομή ενεργητικού για όσους πηγαίνουν αυτή τη διαδρομή. Αν το σχέδιο 401 (k) είναι η μόνη επένδυση, τότε αυτός ο λογαριασμός είναι ο μόνος που πρέπει να ανησυχείτε. Για όσους έχουν άλλους επενδυτικούς λογαριασμούς, όπως ο ατομικός λογαριασμός συνταξιοδότησης (IRA), το σχέδιο συνταξιοδότησης ενός συζύγου και οι φορολογητέες επενδύσεις, θα πρέπει να εξετασθεί το συνολικό χαρτοφυλάκιο των 401 (k) στο συνολικό χαρτοφυλάκιο.