Επενδυμένο Ταμείο
Ένα επωφελούμενο ταμείο είναι ένα ταμείο που προσφέρεται για πρώτη φορά σε ιδιωτική περίοδο επώασης. Οι επενδυτές σε αυτό το είδος ταμείου είναι συνήθως υπάλληλοι που συνδέονται με το ταμείο και τα μέλη των οικογενειών τους. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου χρησιμοποιούν επίσης συνήθως επωφεληθέντα κεφάλαια για να δοκιμάσουν νέες στρατηγικές και προσφορές.
Ένα επωφελούμενο ταμείο μπορεί επίσης να ονομαστεί ένα περιορισμένο ταμείο διανομής.
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ Επενδυμένου Ταμείου
Ένα ταμείο με επώαση συνήθως ξεκινάει με συγκεκριμένη δοκιμαστική περίοδο. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να δοκιμάσει πολλά κεφάλαια σε μια δοκιμή επώασης με τα καλύτερα αναπτυσσόμενα κεφάλαια. Οι εκτοξευόμενες επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια διαφημίζονται σε μια επιλεγμένη ομάδα ατόμων και, επίσης, χρηματοδοτούνται με κεφάλαια επιχειρήσεων. Αυτά τα κεφάλαια διανύουν γενικά δύο φάσεις, επώαση και δημόσια προσφορά.
Επώαση
Η επώαση είναι η δοκιμαστική περίοδος που μια εταιρεία επενδύσεων χρησιμοποιεί για να δοκιμάσει νέα κεφάλαια. Κατά τη διάρκεια της περιόδου επώασης, το επωφελούμενο ταμείο προσφέρεται μόνο σε μια επιλεγμένη ομάδα επενδυτών. Οι εταιρείες επενδύσεων θα ελέγχουν συχνά επωφελούμενα κεφάλαια με επιλεγμένους επενδυτές, όπως εργαζόμενους και μέλη της οικογένειας. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου χρησιμοποιούν επίσης μια παρόμοια προσέγγιση για τα επωφεληθέντα κεφάλαια με τις προσφορές που διατίθενται μόνο για τη χρηματοδότηση των εργαζομένων και των μελών της οικογένειας.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένα ταμείο μπορεί να επιλέξει να δοκιμάσει διάφορες στρατηγικές σε μια περίοδο επώασης. Εάν είναι επιτυχής, το ταμείο μπορεί να ξεκινήσει νέες στρατηγικές ή μπορεί να σχεδιάσει να ξεκινήσει μόνο τη στρατηγική με τις καλύτερες επιδόσεις.
Παράγοντες που επηρεάζουν τα Επενδυμένα Κεφάλαια
Τα επωφελούμενα κεφάλαια μπορούν να είναι ένας συνετός τρόπος για να δοκιμαστεί μια συγκεκριμένη στρατηγική του αμοιβαίου κεφαλαίου, ειδικά αν η εταιρεία του ταμείου πιστεύει ότι μπορεί να έχει υψηλή ευαισθησία σε κινδύνους. Η χρήση μιας περιόδου επώασης επιτρέπει σε μια εταιρεία επενδύσεων να προβεί σε μικρή επένδυση στη διαχείριση και τις δραστηριότητες του ταμείου. Ένα ταμείο επώασης θα παρακολουθεί στενά τους μηχανισμούς διαπραγμάτευσης και το κόστος συναλλαγών που σχετίζονται με τις δραστηριότητες του ταμείου. Άλλοι παράγοντες που επηρεάζουν την πιθανή εκτόξευσή του στο κοινό θα περιλαμβάνουν τη δομή του οχήματος, τους περιορισμούς της εγγραφής, τη ζήτηση και το δυναμικό επιτυχίας σε σύγκριση με άλλα ταμεία στην αγορά ή με την οικογένεια των ταμείων. Συνολικά, μια μικρή επένδυση που πραγματοποιείται σε ένα επενδυμένο ταμείο μπορεί να υπερτερεί κατά πολύ του κόστους έναρξης ενός ανεπιτυχούς ταμείου το οποίο απαιτεί κλείσιμο μετά από σύντομο χρονικό διάστημα.
Δημόσια Παρουσίαση
Εκτός από τη δοκιμή των επιχειρησιακών δραστηριοτήτων ενός ταμείου σε μια δοκιμή επώασης, η δοκιμαστική φάση επιτρέπει επίσης στις εταιρείες να εκτιμήσουν ιδιωτικά τη δυνητική δημόσια στήριξη της αγοράς που θα λάβουν από τους διανομείς, τους μεσάζοντες και τους παρόχους υπηρεσιών. Αυτές οι οντότητες είναι σημαντικές για τη δημόσια προώθηση των εγγεγραμμένων κεφαλαίων συγκεκριμένα. Οι διανομείς συνεργάζονται με το ταμείο για να το διαθέσουν στην αγορά και να το καταγράψουν με μεσιτικές εταιρείες έκπτωσης και με πλατφόρμες χρηματοοικονομικών συμβούλων. Επιπλέον, τα περισσότερα νέα κεφάλαια υπογράφουν συμβάσεις παραίτησης και έκπτωσης που διατηρούν τα καθαρά έξοδα χαμηλότερα τα πρώτα χρόνια μετά τη δημόσια ανάληψη. Μόλις μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων αποφασίσει να εκκαθαρίσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο για την εκτόξευση, μπορεί επίσης να παράσχει πρόσθετο κεφάλαιο για το αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο ενσωματώνεται στις συμφωνίες παραίτησης και έκπτωσης, συμβάλλοντας έτσι στην ενδεχόμενη συγκράτηση δαπανών συγκριτικά χαμηλότερων από τους άλλους ανταγωνιστές των ταμείων.
Γνωστοποιήσεις
Η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων γενικά δεν υποχρεούται να γνωστοποιεί τις δοκιμές επώασης στα έγγραφα εγγραφής της. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ωστόσο, οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να χρησιμοποιούν τις επιδόσεις που λαμβάνονται σε μια δοκιμή επώασης ως υποθετικές επιστροφές. Οι κριτικοί μερικές φορές θεωρούν αυτή την πρακτική παραπλανητική δεδομένου ότι η απόδοση της δοκιμής επώασης δεν μπορεί πάντα να αντιπροσωπεύει πλήρως τις αποδόσεις και τα έξοδα που προκύπτουν στην δημόσια αγορά. Οι επενδυτές πρέπει πάντα να είναι προσεκτικοί όσον αφορά τις υποθετικές αποδόσεις και να διασφαλίζουν ότι κατανοούν πλήρως τις υποθέσεις που σχετίζονται με αυτές.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.