Γιατί μια εταιρεία θα εκτελέσει ένα αντίστροφο διαχωρισμό αποθέματος;

Μια εταιρεία πραγματοποιεί αντίστροφη απόσβεση για να αυξήσει την τιμή της μετοχής μειώνοντας τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν, γεγονός που συνήθως οδηγεί σε αύξηση της τιμής ανά μετοχή.

Πώς λειτουργεί η αντίστροφη διαίρεση

Κατά την αντίστροφη διάσπαση, μια εταιρεία ακυρώνει το υφιστάμενο υπόλοιπο της μετοχής της και διανέμει νέες μετοχές στους μετόχους της ανάλογα με τον αριθμό των μετοχών που κατείχαν πριν από την αντίστροφη διαίρεση. Για παράδειγμα, σε μια αντίστροφη διαίρεση ενός προς 10, οι μέτοχοι θα λάβουν μία μετοχή από το νέο απόθεμα της εταιρείας για κάθε 10 μετοχές που κατέχουν. Εάν ένας μέτοχος κατείχε 1.000 μετοχές πριν από τη διάσπαση, ο μέτοχος θα είχε στην κατοχή του 100 μετοχές μετά την αντιστροφή του μετοχικού κεφαλαίου.

Γιατί μια εταιρεία θα εκτελέσει μια αντίστροφη διαίρεση;

Μια αντίστροφη διάσπαση θα πραγματοποιηθεί κατά πάσα πιθανότητα για να αποφευχθεί η απογραφή μιας μετοχής μιας εταιρείας από μια ανταλλαγή. Αν μια τιμή μετοχής πέσει κάτω από $ 1, το απόθεμα κινδυνεύει να διαγραφεί από χρηματιστήρια που έχουν ελάχιστους κανόνες για την τιμή της μετοχής. Αντίστροφη μετοχικά διαχωρίσματα μπορούν να αυξήσουν τις τιμές των μετοχών για να αποφευχθεί η διαγραφή και η εγγραφή τους σε σημαντικό χρηματιστήριο είναι σημαντική για την προσέλκυση επενδυτών μετοχών.

Μπορεί επίσης να γίνει διάσπαση για να ενισχυθεί η εικόνα της εταιρείας εάν η τιμή της μετοχής μειωθεί δραματικά. Εάν το απόθεμα διαπραγματεύεται με ένα μόνο ψηφίο, είναι πιθανό να θεωρηθεί μια επικίνδυνη επένδυση, ιδιαίτερα αν η τιμή είναι κοντά σε $ 1 ή θεωρείται ένα απόθεμα πενών από τους επενδυτές. Μια αντίστροφη διάσπαση μπορεί να κατασκευαστεί από μια εταιρεία για να προστατεύσει την εικόνα της μάρκας της προσπαθώντας να αποφύγει την ετικέτα αποθέματος πενών. Υπάρχει ένα αρνητικό στίγμα που συνδέεται με τα αποθέματα πενών που διακινούνται μόνο πέρα ​​από τον πάγκο.

Μια αντίστροφη διάσπαση που στέλνει το απόθεμα υψηλότερα μπορεί να τραβήξει περισσότερη προσοχή από τους αναλυτές. Οι μετοχές με υψηλότερες τιμές προσελκύουν περισσότερη προσοχή από τους αναλυτές της αγοράς και μια ευνοϊκή άποψη από τους αναλυτές είναι το εξαιρετικό μάρκετινγκ για την εταιρεία.

Βασικές τακτικές

• Ο διαχωρισμός των μετοχών μειώνει τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία, γεγονός που συνήθως οδηγεί σε αύξηση της τιμής ανά μετοχή.
• Η αντιστροφή του μετοχικού κεφαλαίου δεν επηρεάζει την αξία της εταιρείας. Επίσης, η συνολική αξία του αποθέματος που κατέχει ένας επενδυτής δεν θα αλλάξει μετά από μια αντίστροφη διαίρεση μετοχών.
• Μια αντίστροφη διάσπαση συχνά γίνεται για να αποφευχθεί η διαγραφή ενός αποθέματος ή για να βελτιωθεί η εικόνα μιας εταιρείας εάν η τιμή της μετοχής έχει μειωθεί σημαντικά.

Η επίδραση ενός διαχωρισμού ανάστροφου αποθέματος

Η αντιστροφή του μετοχικού κεφαλαίου δεν έχει εγγενή επίδραση στην αξία της εταιρείας και η συνολική χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας είναι ίδια μετά την αντίστροφη κατανομή. Η εταιρεία έχει λιγότερες μετοχές, αλλά η τιμή της μετοχής αυξάνεται σε άμεση αναλογία με το αντίστροφο. Η συνολική αξία των μετοχών που κατέχει ένας επενδυτής παραμένει επίσης η ίδια. Εάν ένας επενδυτής κατέχει 1.000 μετοχές αξίας 1 δολαρίου πριν από τη διαίρεση ανά μετοχή ενός προς 10, ο επενδυτής θα κατέχει 100 μετοχές αξίας 10 δολαρίων κάθε φορά μετά τη διάσπαση. Η συνολική αξία των μετοχών του επενδυτή θα παραμείνει στα 1.000 δολάρια.

Συνέπειες μιας Αντίστροφης Διαίρεσης

Αντίστροφη μετοχές αποθέματος μπορεί να φέρει μια αρνητική χροιά. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, μια εταιρεία είναι πιο πιθανό να υποστεί αντίστροφη απόσβεση μετοχών εάν η τιμή της μετοχής της είναι τόσο χαμηλή που κινδυνεύει να διαγραφεί. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές μπορεί να πιστεύουν ότι η εταιρεία αγωνίζεται και η αντίστροφη διάσπαση δεν είναι τίποτα περισσότερο από ένα λογιστικό τέχνασμα.

Ωστόσο, μια αντίστροφη διάσπαση μπορεί να είναι επωφελής για μια εταιρεία, αυξάνοντας την τιμή της μετοχής της σε ένα επίπεδο που της επιτρέπει να μεταβεί από ένα χρηματιστήριο πενών που διαπραγματεύεται πέρα ​​από το μετρητή σε ένα απόθεμα που είναι εισηγμένο σε μια μεγάλη ανταλλαγή. Μια τέτοια μετάβαση προσελκύει το ενδιαφέρον περισσότερων επενδυτών.