Προσαρμοσμένη απόδοση λόγω του πληθωρισμού

Ποια είναι η προσαρμοσμένη από τον πληθωρισμό απόδοση;

Η απόδοση προσαρμοσμένη στον πληθωρισμό είναι το μέτρο απόδοσης που λαμβάνει υπόψη τον ρυθμό πληθωρισμού της χρονικής περιόδου. Η προσαρμοσμένη από τον πληθωρισμό επιστροφή αποκαλύπτει την απόδοση μιας επένδυσης μετά την αφαίρεση των επιπτώσεων του πληθωρισμού. Η εξάλειψη των επιπτώσεων του πληθωρισμού από την απόδοση μιας επένδυσης επιτρέπει στον επενδυτή να δει τις πραγματικές δυνατότητες κερδοφορίας της ασφάλειας χωρίς εξωτερικές οικονομικές δυνάμεις.

Βασικές τακτικές

• Οι διορθωμένες από τον πληθωρισμό επιστροφές αντιπροσωπεύουν την επίδραση του πληθωρισμού στις επιδόσεις μιας επένδυσης με την πάροδο του χρόνου.
• Επίσης γνωστό ως πραγματική απόδοση, αυτό παρέχει μια πιο ρεαλιστική σύγκριση του τρόπου απόδοσης.
• Ο πληθωρισμός θα μειώσει το μέγεθος μιας θετικής απόδοσης και θα αυξήσει το μέγεθος μιας ζημίας.

Πώς λειτουργεί η προσαρμοσμένη από τον πληθωρισμό επιστροφή

Επίσης γνωστό ως πραγματικό ποσοστό απόδοσης, η προσαρμοσμένη από τον πληθωρισμό απόδοση μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη σύγκριση των επενδύσεων, ιδίως εκείνων που βρίσκονται στα διεθνή σύνορα, καθώς ο πληθωρισμός κάθε χώρας υπολογίζεται στην απόδοση. Χωρίς προσαρμογή για τον πληθωρισμό, ένας επενδυτής μπορεί να πάρει μια εντελώς διαφορετική εικόνα από την πραγματικότητα όταν αναλύει την απόδοση μιας επένδυσης. Επομένως, η απόδοση προσαρμοσμένη στον πληθωρισμό είναι ένα πιο ρεαλιστικό μέτρο απόδοσης.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι μια επένδυση ομολόγων αναφέρεται ότι έχει κερδίσει 2% το προηγούμενο έτος. Αυτό μοιάζει με κέρδος, αλλά ίσως ο πληθωρισμός πέρυσι ήταν 2, 5%. Ουσιαστικά, αυτό σημαίνει ότι η επένδυση δεν συνέχισε να συμβαδίζει με τον πληθωρισμό και έχασε αποτελεσματικά το 0, 5%.

Ως ένα άλλο παράδειγμα, υποθέστε ότι ένα απόθεμα επέστρεψε 12% πέρυσι και ο πληθωρισμός ήταν 3%. Μια κατά προσέγγιση εκτίμηση του πραγματικού ποσοστού απόδοσης είναι 9 τοις εκατό, ή το 12 τοις εκατό ανέφερε επιστροφή μείον το ποσό του πληθωρισμού.

Υπολογισμός της προσαρμοσμένης από τον πληθωρισμό επιστροφής

Ο υπολογισμός της απόδοσης προσαρμοσμένης στον πληθωρισμό απαιτεί τρία βασικά βήματα. Πρώτον, πρέπει να υπολογίζεται η απόδοση της επένδυσης. Δεύτερον, ο πληθωρισμός για την περίοδο πρέπει να υπολογιστεί. Και τρίτον, το ύψος του πληθωρισμού πρέπει να αντισταθμίζεται γεωμετρικά από την απόδοση της επένδυσης. Για παράδειγμα:

Παράδειγμα προσαρμοσμένης από τον πληθωρισμό επιστροφής

Υποθέστε ότι ένας επενδυτής αγοράζει ένα απόθεμα την 1η Ιανουαρίου ενός δεδομένου έτους για $ 75.000. Στο τέλος του έτους, στις 31 Δεκεμβρίου, ο επενδυτής πωλεί το απόθεμα για $ 90.000. Κατά τη διάρκεια του έτους, ο επενδυτής έλαβε μερίσματα 2.500 δολαρίων. Στην αρχή του έτους ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) ήταν 700. Στις 31 Δεκεμβρίου, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή ήταν σε επίπεδο 721.

Το πρώτο βήμα είναι να υπολογίσετε την απόδοση της επένδυσης χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

• Επιστροφή = (Τιμή τερματισμού - Τιμή έναρξης + Μερίσματα) / (Αρχική τιμή) = ($ 90.000 - $ 75.000 + $ 2.500) / $ 75.000 = 23.3%.

Το δεύτερο βήμα είναι να υπολογίσετε το επίπεδο πληθωρισμού κατά την περίοδο χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

• Πληθωρισμός = (Τέλος CPI επίπεδο - Αρχικό επίπεδο CPI) / Αρχικό επίπεδο CPI = (721 - 700) / 700 = 3%

Το βήμα 3 είναι να αντισταθμίσετε γεωμετρικά την ποσότητα του πληθωρισμού χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

• (1 + Χρηματιστηριακή απόδοση) / (1 + πληθωρισμός) - 1 = (1, 233 / 1, 03) - 1 = 19, 7 τοις εκατό

Δεδομένου ότι ο πληθωρισμός και επιστρέφει σύνθετο, είναι απαραίτητο να χρησιμοποιήσουμε τον τύπο στο τρίτο βήμα. Εάν ένας επενδυτής λάβει απλώς μια γραμμική εκτίμηση αφαιρώντας το 3% από το 23, 3%, φτάνει μια προσαρμοσμένη σε πληθωρισμό απόδοση 20, 3%, η οποία σε αυτό το παράδειγμα είναι 0, 6% πολύ υψηλή.

Χρησιμοποιώντας τις ονομαστικές έναντι του πληθωρισμού προσαρμοσμένες επιστροφές ως εργαλείο

Η χρήση διορθωμένων από τον πληθωρισμό αποδόσεων είναι συχνά μια καλή ιδέα, διότι θέτουν τα πράγματα σε μια πολύ πραγματική προοπτική. Η εστίαση στον τρόπο με τον οποίο οι επενδύσεις πραγματοποιούνται μακροπρόθεσμα μπορεί συχνά να παρουσιάσει μια καλύτερη εικόνα όσον αφορά την προηγούμενη απόδοσή της παρά μια καθημερινή, εβδομαδιαία ή και μηνιαία ματιά. Αλλά μπορεί να υπάρχει ένας καλός λόγος για τον οποίο οι ονομαστικές αποδόσεις δουλεύουν πάνω από εκείνες που έχουν προσαρμοστεί για τον πληθωρισμό. Οι ονομαστικές αποδόσεις δημιουργούνται πριν από τους φόρους, τα επενδυτικά τέλη ή τον πληθωρισμό. Δεδομένου ότι ζούμε σε έναν "εδώ και τώρα" κόσμο, αυτές οι ονομαστικές τιμές και οι αποδόσεις είναι αυτό που αντιμετωπίζουμε αμέσως για να προχωρήσουμε. Έτσι, οι περισσότεροι άνθρωποι θα θέλουν να πάρουν μια ιδέα για το πώς η υψηλή και χαμηλή τιμή μιας επένδυσης είναι σε σχέση με τις μελλοντικές της προοπτικές και όχι τις προηγούμενες επιδόσεις της. Με λίγα λόγια, ο τρόπος με τον οποίο η τιμή εξελίχθηκε όταν προσαρμόστηκε για τον πληθωρισμό πριν από πέντε χρόνια δεν θα έχει αναγκαστικά σημασία όταν ένας επενδυτής το αγοράζει αύριο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Δεσμευμένο από δείκτη ομολόγων Ένα ομόλογο με δείκτη αναφοράς είναι ένα ομολογία στην οποία η πληρωμή του εισοδήματος επί του κεφαλαίου σχετίζεται με έναν συγκεκριμένο δείκτη τιμών, συνήθως τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή. περισσότερα Προσδιορισμός του πραγματικού ποσοστού απόδοσης Ένα πραγματικό ποσοστό απόδοσης είναι η ετήσια ποσοστιαία απόδοση που πραγματοποιείται σε μια επένδυση, η οποία προσαρμόζεται στις μεταβολές των τιμών λόγω πληθωρισμού ή άλλων εξωτερικών επιδράσεων. Αυτή η μέθοδος εκφράζει τον ονομαστικό ρυθμό απόδοσης σε πραγματικούς όρους, διατηρώντας την αγοραστική δύναμη σταθερή με την πάροδο του χρόνου. περισσότερα Τι είναι η Επιστροφή στα Χρηματοοικονομικά "> Στη χρηματοδότηση, η απόδοση είναι το κέρδος ή η ζημία που απορρέει από την επένδυση ή την εξοικονόμηση .. περισσότερα Κατανόηση του ποσοστού απόδοσης μιας επένδυσης Ο ρυθμός απόδοσης είναι το κέρδος ή η ζημία μιας επένδυσης για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα Περίοδος που εκφράζεται ως ποσοστό του κόστους της επένδυσης more Πώς χρησιμοποιείται το Trimmed Mean Ο μέσος όρος trimmed είναι μέθοδος μέσου όρου που αφαιρεί ένα μικρό ποσοστό από τις μεγαλύτερες και τις μικρότερες τιμές πριν από τον υπολογισμό του μέσου όρου. το ακαθάριστο ποσοστό απόδοσης ορίζεται ως το συνολικό ποσοστό απόδοσης μιας επένδυσης πριν από την αφαίρεση οποιωνδήποτε αμοιβών ή εξόδων