Χρηματοοικονομική ρευστότητα

Η οικονομική ρευστότητα αναφέρεται στο πόσο εύκολα μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά τα περιουσιακά στοιχεία. Τα περιουσιακά στοιχεία όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα είναι πολύ ρευστά, καθώς μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά εντός ημερών. Ωστόσο, τα μεγάλα περιουσιακά στοιχεία, όπως τα ακίνητα, τα εργοστάσια και ο εξοπλισμός, δεν μετατρέπονται τόσο εύκολα σε μετρητά. Για παράδειγμα, ο λογαριασμός ελέγχου είναι ρευστός, αλλά εάν κατοικούσατε και χρειαζόταν να το πουλήσετε, μπορεί να χρειαστούν εβδομάδες ή μήνες για να το ρευστοποιήσει, καθιστώντας τον λιγότερο ρευστό.

Κατανόηση της χρηματοοικονομικής ρευστότητας

Τα μετρητά είναι το πιο ρευστό περιουσιακό στοιχείο. Ωστόσο, ορισμένες επενδύσεις μετατρέπονται εύκολα σε μετρητά όπως μετοχές και ομόλογα. Δεδομένου ότι τα αποθέματα και τα ομόλογα είναι εξαιρετικά εύκολο να μετατραπούν σε μετρητά, αναφέρονται συχνά ως ρευστά περιουσιακά στοιχεία.

Επενδυτικά στοιχεία που χρειάζονται περισσότερο χρόνο για να μετατραπούν σε μετρητά μπορεί να περιλαμβάνουν προνομιούχες ή περιορισμένες μετοχές, οι οποίες συνήθως έχουν συμφωνίες που υπαγορεύουν πώς και πότε μπορούν να πωληθούν.

Βασικές τακτικές

• Η οικονομική ρευστότητα αναφέρεται στο πόσο εύκολα μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά τα περιουσιακά στοιχεία.
• Τα περιουσιακά στοιχεία όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα είναι πολύ ρευστά, καθώς μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά εντός ημερών.

Τα νομίσματα, τα γραμματόσημα, η τέχνη και άλλα συλλεκτικά αντικείμενα είναι λιγότερο ρευστά από τα μετρητά, αν ο επενδυτής θέλει πλήρη αξία για τα αντικείμενα. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής επρόκειτο να πουλήσει σε άλλον συλλέκτη, μπορεί να πάρει πλήρη αξία αν περιμένει τον σωστό αγοραστή. Ωστόσο, το στοιχείο μπορεί να πωληθεί με έκπτωση στην αξία του, αν γίνει μέσω αντιπροσώπου ή μεσίτη εάν χρειάζονται μετρητά.

Τα οικόπεδα, τα ακίνητα ή τα κτίρια θεωρούνται τα λιγότερο ρευστά περιουσιακά στοιχεία, διότι μπορεί να χρειαστούν εβδομάδες ή μήνες για να τα πωλήσουν.

Πριν επενδύσετε σε οποιοδήποτε στοιχείο, είναι σημαντικό να έχετε κατά νου τα επίπεδα ρευστότητας του περιουσιακού στοιχείου, καθώς θα μπορούσε να είναι δύσκολη ή να χρειαστεί χρόνος για να μετατραπεί ξανά σε μετρητά. Φυσικά, εκτός από την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου, τα μετρητά μπορούν να ληφθούν με δανεισμό έναντι ενός περιουσιακού στοιχείου. Για παράδειγμα, οι τράπεζες δανείζουν χρήματα σε εταιρείες, παίρνοντας τα περιουσιακά στοιχεία των εταιρειών ως ασφάλεια για να προστατεύσουν την τράπεζα από αθέτηση υποχρέωσης. Η εταιρεία λαμβάνει μετρητά αλλά πρέπει να επιστρέψει το αρχικό ποσό δανείου συν τους τόκους προς την τράπεζα.

Ρευστότητα στην αγορά

Η ρευστότητα της αγοράς αναφέρεται στην ικανότητα της αγοράς να επιτρέπει την αγορά και πώληση περιουσιακών στοιχείων εύκολα και γρήγορα, όπως είναι οι χρηματοπιστωτικές αγορές μιας χώρας ή η αγορά ακινήτων.

Η αγορά ενός αποθέματος είναι υγρή εάν οι μετοχές του μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν γρήγορα και το εμπόριο έχει μικρή επίπτωση στην τιμή του μετοχικού κεφαλαίου. Οι μετοχές της εταιρείας που διακινούνται στα μεγάλα χρηματιστήρια θεωρούνται συνήθως υγρές.

Αν μια συναλλαγή έχει μεγάλο όγκο συναλλαγών, η τιμή που προσφέρει ο αγοραστής ανά μετοχή (η τιμή προσφοράς) και η τιμή που ο πωλητής είναι διατεθειμένος να αποδεχθεί (η τιμή ζήτησης) πρέπει να είναι κοντά ο ένας στον άλλο. Με άλλα λόγια, ο αγοραστής δεν θα έπρεπε να πληρώσει περισσότερα για να αγοράσει το απόθεμα και θα ήταν σε θέση να το ρευστοποιήσει εύκολα. Όταν η διαφορά μεταξύ των τιμών προσφοράς και ζήτησης διευρύνεται, η αγορά γίνεται πιο ρευστοποιήσιμη. Για τα μη ρευστά αποθέματα, η εξάπλωση μπορεί να είναι πολύ ευρύτερη, ανερχόμενη σε λίγες εκατοστιαίες μονάδες της τιμής διαπραγμάτευσης.

Η ώρα της ημέρας είναι επίσης σημαντική. Αν κάνετε συναλλαγές με μετοχές ή επενδύσεις μετά από ώρες, ενδέχεται να υπάρχουν λιγότεροι συμμετέχοντες στην αγορά. Επίσης, εάν διαπραγματεύεστε ένα μέσο στο εξωτερικό όπως τα νομίσματα, η ρευστότητα μπορεί να είναι μικρότερη για το ευρώ κατά τη διάρκεια, για παράδειγμα, των ωρών συναλλαγής στην Ασία. Ως εκ τούτου, η διαφορά προσφοράς-προσφοράς μπορεί να είναι πολύ μεγαλύτερη από ό, τι είχατε διαπραγματεύσει το ευρώ κατά τις ώρες των συναλλαγών στην Ευρώπη.

Χρηματοοικονομική ρευστότητα στις αγορές και τις εταιρείες

Η ρευστότητα για τις εταιρείες αναφέρεται συνήθως στην ικανότητα μιας εταιρείας να χρησιμοποιεί τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία για να καλύψει τις τρέχουσες ή τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Μια εταιρεία μετράται επίσης με το ποσό των μετρητών που παράγει πάνω και πέρα ​​από τις υποχρεώσεις της. Τα μετρητά που απομένουν από το γεγονός ότι μια εταιρεία πρέπει να επεκτείνει τις δραστηριότητές της και να πληρώσει τους μετόχους μέσω μερισμάτων αναφέρεται ως ταμειακή ροή. Παρόλο που το άρθρο αυτό δεν θα βυθιστεί στα πλεονεκτήματα της ταμειακής ροής, η λειτουργία των μετρητών είναι ζωτικής σημασίας για μια εταιρεία τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα.

Παρακάτω παρατίθενται τρεις συνήθεις δείκτες που χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση της ρευστότητας μιας εταιρείας ή πόσο καλά μια εταιρεία μπορεί να ρευστοποιήσει τα περιουσιακά της στοιχεία για να εκπληρώσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της.

Ο τρέχων δείκτης (γνωστός και ως δείκτης κεφαλαίου κίνησης) μετρά τη ρευστότητα μιας εταιρείας και υπολογίζεται με τη διαίρεση του κυκλοφορούντος ενεργητικού από τις τρέχουσες υποχρεώσεις του. Ο όρος ρεύμα αναφέρεται σε βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις που καταναλώνονται (στοιχεία ενεργητικού) και αποπληρώνονται (υποχρεώσεις) είναι μικρότερα από ένα έτος. Η τρέχουσα αναλογία χρησιμοποιείται για να παρέχει στην εταιρεία τη δυνατότητα να αποπληρώσει τα παθητικά της (χρέος και πληρωτέους λογαριασμούς) με τα περιουσιακά στοιχεία της (μετρητά, διαπραγματεύσιμα χρεόγραφα, αποθέματα και εισπρακτέους λογαριασμούς). Φυσικά, τα πρότυπα της βιομηχανίας ποικίλλουν, αλλά μια εταιρεία θα πρέπει ιδανικά να έχει αναλογία μεγαλύτερη από 1, δηλαδή να έχει πιο κυκλοφορούν περιουσιακά στοιχεία σε τρέχουσες υποχρεώσεις. Ωστόσο, είναι σημαντικό να συγκρίνετε τους δείκτες με παρόμοιες εταιρείες του ίδιου κλάδου για μια ακριβή σύγκριση.

Ο γρήγορος λόγος, που ονομάζεται μερικές φορές ο λόγος οξύ-τεστ, είναι πανομοιότυπος με την τρέχουσα αναλογία, εκτός από την περίπτωση που η σχέση δεν περιλαμβάνει το απόθεμα. Το απόθεμα καταργείται επειδή είναι το πιο δύσκολο να μετατραπεί σε μετρητά σε σύγκριση με άλλα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού, όπως μετρητά, βραχυπρόθεσμες επενδύσεις και εισπρακτέους λογαριασμούς. Με άλλα λόγια, ο απολογισμός δεν είναι τόσο υγρός όσο τα άλλα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Μια αναλογία αξίας μεγαλύτερη από μία θεωρείται συνήθως καλή από την άποψη της ρευστότητας, αλλά αυτό εξαρτάται από τη βιομηχανία.

Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών μετρά πόσο καλά καλύπτονται οι τρέχουσες υποχρεώσεις από την ταμειακή ροή που παράγεται από τις δραστηριότητες μιας εταιρείας. Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών είναι ένα μέτρο βραχυπρόθεσμης ρευστότητας, υπολογίζοντας τον αριθμό των περιπτώσεων στις οποίες μια εταιρεία μπορεί να εξοφλήσει τα τρέχοντα χρέη της με μετρητά που δημιουργήθηκαν κατά την ίδια περίοδο. Ο λόγος υπολογίζεται διαιρώντας τη λειτουργική ταμειακή ροή με τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Ένας μεγαλύτερος αριθμός είναι καλύτερος δεδομένου ότι σημαίνει ότι μια εταιρεία μπορεί να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της περισσότερες φορές. Ο αυξανόμενος δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών είναι ένα σημάδι της οικονομικής υγείας, ενώ οι εταιρείες με φθίνουσες αναλογίες ενδέχεται να έχουν βραχυπρόθεσμα ζητήματα ρευστότητας.

Συμπέρασμα

Η ρευστότητα είναι σημαντική μεταξύ των αγορών, των εταιρειών και των ιδιωτών. Ενώ η συνολική αξία των περιουσιακών στοιχείων που ανήκουν μπορεί να είναι υψηλή, μια εταιρεία ή ένα άτομο θα μπορούσε να αντιμετωπίσει εκδόσεις ρευστότητας εάν τα περιουσιακά στοιχεία δεν μπορούν να μετατραπούν άμεσα σε μετρητά. Για τις εταιρείες που έχουν δάνεια σε τράπεζες και πιστωτές, η έλλειψη ρευστότητας μπορεί να αναγκάσει την εταιρεία να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία που δεν επιθυμούν να ρευστοποιήσει για να καλύψει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Οι τράπεζες διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην αγορά δανείζοντας μετρητά σε εταιρείες, ενώ κατέχουν περιουσιακά στοιχεία ως ασφάλεια.

Η ρευστότητα της αγοράς είναι κρίσιμη, εάν οι επενδυτές επιθυμούν να μπορούν να εισέλθουν και να βγουν από τις επενδύσεις εύκολα και ομαλά χωρίς καθυστερήσεις. Ως αποτέλεσμα, πρέπει να είστε βέβαιος να παρακολουθήσετε τη ρευστότητα ενός αποθέματος, αμοιβαίου κεφαλαίου, ασφάλειας ή χρηματοπιστωτικής αγοράς πριν εισέλθετε σε μια θέση.