Πώς να Εμπορίου Χρυσού (GLD, GDX) σε 4 βήματα

Είτε πρόκειται για ταύρο είτε για αρκούδα, η αγορά χρυσού προσφέρει υψηλή ρευστότητα και εξαιρετικές ευκαιρίες κέρδους σε όλα σχεδόν τα περιβάλλοντα λόγω της μοναδικής θέσης της στα οικονομικά και πολιτικά συστήματα του κόσμου. Ενώ πολλοί λαοί επιλέγουν να κατέχουν το μέταλλο εντελώς, η κερδοσκοπία μέσω των προθεσμιακών αγορών, οι αγορές μετοχών και επιλογών προσφέρουν απίστευτη μόχλευση με μετρημένο κίνδυνο.

Οι συμμετέχοντες στην αγορά συχνά αποτυγχάνουν να επωφεληθούν πλήρως από τις διακυμάνσεις των τιμών του χρυσού, επειδή δεν έχουν μάθει τα μοναδικά χαρακτηριστικά των παγκόσμιων αγορών χρυσού ή τις κρυμμένες παγίδες που μπορούν να ληστέψουν τα κέρδη. Επιπλέον, δεν δημιουργούνται εξίσου όλοι οι επενδυτικοί οργανισμοί: Ορισμένα χρυσά όργανα είναι πιο πιθανό να παράγουν συνεπή αποτελέσματα από τα υπόλοιπα.

Η εμπορία του κίτρινου μετάλλου δεν είναι δύσκολο να μάθει, αλλά η δραστηριότητα απαιτεί σύνολα δεξιοτήτων μοναδικά για αυτό το εμπόρευμα. Οι αρχάριοι πρέπει να βαδίζουν ελαφρώς, αλλά οι έμπειροι επενδυτές θα επωφεληθούν ενσωματώνοντας αυτά τα τέσσερα στρατηγικά βήματα στις καθημερινές ρουτίνες τους. Εν τω μεταξύ, πειραματίζεται έως ότου οι περιπλοκές αυτών των πολύπλοκων αγορών γίνουν μεταχειρισμένα.

1. Τι κινεί το χρυσό

Ως ένα από τα παλαιότερα νομίσματα του πλανήτη, ο χρυσός έχει ενσωματωθεί βαθιά μέσα στην ψυχή του χρηματοπιστωτικού κόσμου. Σχεδόν όλοι έχουν άποψη για το κίτρινο μέταλλο, αλλά ο ίδιος ο χρυσός αντιδρά μόνο σε έναν περιορισμένο αριθμό καταλυτών τιμών. Κάθε μία από αυτές τις δυνάμεις χωρίζει τη μέση σε μια πολικότητα που επηρεάζει την ένταση, τον όγκο και την ένταση της τάσης:

• Πληθωρισμός και αποπληθωρισμός
• Η απληστία και ο φόβος
• Προσφορά και ζήτηση

Οι παράγοντες της αγοράς αντιμετωπίζουν αυξημένο κίνδυνο όταν ανταλλάσσουν χρυσό ως αντίδραση σε μία από αυτές τις πολικότητες, όταν στην πραγματικότητα πρόκειται για μια άλλη ενέργεια ελέγχου τιμών. Παραδείγματος χάριν, λέει ότι μια selloff χτυπά τις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές, και ο χρυσός απογειώνεται σε ένα ισχυρό ράλι. Πολλοί έμποροι υποθέτουν ότι ο φόβος μετακινεί το κίτρινο μέταλλο και πηδάει, πιστεύοντας ότι το συναισθηματικό πλήθος θα φέρει τυφλά υψηλότερες τιμές. Εντούτοις, ο πληθωρισμός ίσως πυροδότησε την πτώση του αποθέματος, προσελκύοντας ένα πιο τεχνικό πλήθος που θα πουλήσει ενάντια στο χρυσό ράλι επιθετικά.

Συνδυασμοί αυτών των δυνάμεων είναι πάντοτε σε εξέλιξη στις παγκόσμιες αγορές, δημιουργώντας μακροπρόθεσμα θέματα που παρακολουθούν εξίσου μακρά uptrends και downwards. Για παράδειγμα, το οικονομικό κίνητρο των FOMC που ξεκίνησε το 2009, είχε αρχικά μικρή επίδραση στον χρυσό, επειδή οι παράγοντες της αγοράς επικεντρώνονταν σε υψηλά επίπεδα φόβου που προέκυπταν από την οικονομική κατάρρευση του 2008. Ωστόσο, αυτή η ποσοτική χαλάρωση ενθάρρυνε τον αποπληθωρισμό, δημιουργώντας την αγορά χρυσού και άλλες ομάδες προϊόντων για μια μεγάλη αναστροφή.

Αυτή η ανάκαμψη δεν συνέβη αμέσως, επειδή δρομολογήθηκε μια αναδιάρθρωση, με τα καταθλιπτικά οικονομικά και βασισμένα σε βασικά περιουσιακά στοιχεία να στρέφονται προς τα ιστορικά μέσα. Ο χρυσός ολοκληρώθηκε τελικά και έπεσε χαμηλότερα το 2011 μετά την ολοκλήρωση του επαναπροσδιορισμού και οι κεντρικές τράπεζες εντατικοποίησαν τις πολιτικές ποσοτικής χαλάρωσης. Το VIX υποχώρησε σε χαμηλότερα επίπεδα την ίδια στιγμή, σηματοδοτώντας ότι ο φόβος δεν ήταν πλέον σημαντικός παράγοντας στην αγορά.

2. Κατανόηση του πλήθους

Ο χρυσός προσελκύει πολλά πλήθη με ποικίλα και συχνά αντιτιθέμενα συμφέροντα. Τα χρυσά σφάλματα στέκονται στην κορυφή του σωρού, συλλέγοντας φυσικά ράβδους και διαθέτοντας ένα υπερμεγέθη τμήμα οικογενειακών περιουσιακών στοιχείων σε μετοχές χρυσού, δικαιώματα προαίρεσης και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Πρόκειται για παίκτες μακράς διαρκείας, οι οποίοι σπάνια αποθαρρύνονται από την πτωτική πορεία, οι οποίοι τελικά αποκαλύπτουν λιγότερους ιδεολογικούς παίκτες. Επιπλέον, οι συμμετέχοντες στο λιανικό εμπόριο περιλαμβάνουν σχεδόν ολόκληρο τον πληθυσμό των χρυσών σφαλμάτων, με λίγα κονδύλια αποκλειστικά για τη μακριά πλευρά του πολύτιμου μετάλλου.

Τα χρυσά σφάλματα προσθέτουν τεράστια ρευστότητα διατηρώντας παράλληλα ένα πάτωμα σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και χρυσού, επειδή παρέχουν συνεχή προσφορά αγοράς τόκων σε χαμηλότερες τιμές. Εξυπηρετούν επίσης τον αντίθετο σκοπό της παροχής αποτελεσματικής εισόδου στους πωλητές μικρής διάρκειας, ιδιαίτερα στις συναισθηματικές αγορές, όταν μια από τις τρεις πρωταρχικές δυνάμεις πολώνεται υπέρ της έντονης πίεσης στην αγορά.

Επιπλέον, ο χρυσός προσελκύει τεράστια δραστηριότητα αντιστάθμισης κινδύνου από θεσμικούς επενδυτές που αγοράζουν και πωλούν σε συνδυασμό με νομίσματα και ομόλογα σε διμερείς στρατηγικές γνωστές ως "κίνδυνος" και κίνδυνος. "Τα ταμεία δημιουργούν καλάθια εργαλείων που ταιριάζουν με την ανάπτυξη (risk-on) την ασφάλεια (risk-off), την εμπορία αυτών των συνδυασμών μέσω αλγορίθμων γρήγορου φωτισμού. Είναι ιδιαίτερα δημοφιλείς σε αγορές που έρχονται σε μεγάλη σύγκρουση και στις οποίες η συμμετοχή του κοινού είναι χαμηλότερη από την κανονική.

3. Διαβάστε το Μακροπρόθεσμο Διάγραμμα

Πάρτε χρόνο για να μάθετε το χρυσό γράφημα μέσα και έξω, ξεκινώντας από μια μακροχρόνια ιστορία που πηγαίνει πίσω τουλάχιστον 100 χρόνια. Εκτός από τη χάραξη τάσεων που εξακολουθούν να υφίστανται εδώ και δεκαετίες, το μέταλλο έχει επίσης πέσει κάτω για απίστευτα μεγάλες περιόδους, αρνούμενος τα κέρδη σε χρυσά σφάλματα. Από στρατηγική άποψη, αυτή η ανάλυση προσδιορίζει τα επίπεδα τιμών που πρέπει να παρακολουθούνται εάν και όταν το κίτρινο μέταλλο επιστρέψει για να τα δοκιμάσει.

Η πρόσφατη ιστορία του χρυσού δείχνει λίγη κίνηση μέχρι τη δεκαετία του 1970, όταν μετά την κατάργηση του χρυσού προτύπου για το δολάριο, ξεκίνησε με μια μακρά ανοδική τάση, που ενισχύθηκε από τον αυξανόμενο πληθωρισμό εξαιτίας των ταραγμένων τιμών αργού πετρελαίου. Αφού έφτασε στα 2, 076 δολ. Η ουγγιά το Φεβρουάριο του 1980, στα μέσα της δεκαετίας του '80 μειώθηκε κοντά στα 700 δολάρια, σε αντίθεση με την περιοριστική νομισματική πολιτική της Federal Reserve.

Η επακόλουθη πτωτική τάση διήρκεσε στα τέλη της δεκαετίας του 1990, όταν ο χρυσός εισήλθε στην ιστορική ανοδική πορεία που κορυφώθηκε στην κορυφή του Φεβρουαρίου του 2012, ύψους 1.916 δολαρίων ανά ουγκιά. Μια σταθερή πτώση από τότε έχει αποσυρθεί γύρω στα 700 σημεία σε τέσσερα χρόνια. αν και κατά το πρώτο τρίμηνο του 2016 αυξήθηκε κατά 17% για το μεγαλύτερο τριμηνιαίο κέρδος του σε τρεις δεκαετίες, από τον Δεκέμβριο του 2017, διαπραγματεύεται στα $ 1.267 ανά ουγγιά.

4. Επιλέξτε το Venue σας

Η ρευστότητα ακολουθεί τις χρυσές τάσεις, αυξάνοντας όταν κινείται απότομα υψηλότερα ή χαμηλότερα και μειώνεται σε σχετικά ήσυχες περιόδους. Αυτή η ταλάντωση επηρεάζει τις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε μεγαλύτερο βαθμό από ό, τι οι αγορές μετοχών, λόγω των πολύ χαμηλότερων μέσων ποσοστών συμμετοχής. Τα νέα προϊόντα που προσφέρονται από τον Όμιλο CME του Σικάγου τα τελευταία χρόνια δεν έχουν βελτιώσει σημαντικά αυτή την εξίσωση.

Η CME προσφέρει τρία βασικά συμβόλαια χρυσού, τα 100-ουγκιά. μια σύμβαση, μια 50-ουγκιά. μίνι συμβόλαιο και μια 10-oz. ένα μικρό συμβόλαιο, το οποίο προστέθηκε τον Σεπτέμβριο του 2011. Ενώ ο όγκος του μεγαλύτερου συμβολαίου ήταν πάνω από 67, 6 εκατομμύρια το 2017, οι μικρότερες συμβάσεις δεν διαπραγματεύονταν τόσο ευρέως. 87, 450 για το μίνι και 0, 05 εκατομμύρια για το μικροσκόπιο. Αυτή η λεπτή συμμετοχή δεν επηρεάζει τα μακροχρόνια συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που διατηρούνται επί μήνες, αλλά επηρεάζει έντονα την εκτέλεση του εμπορίου σε βραχυπρόθεσμες θέσεις, αναγκάζοντας υψηλότερο κόστος μέσω της ολίσθησης.

Η SPDR Gold Trust Μερίδια (GLD) δείχνει τη μεγαλύτερη συμμετοχή σε όλους τους τύπους περιβαλλόντων της αγοράς, με εξαιρετικά σφιχτά spreads που μπορούν να πέσουν σε μία δεκάρα. Ο μέσος ημερήσιος όγκος ανερχόταν σε 2, 34 εκατομμύρια μετοχές την ημέρα τον Δεκέμβριο του 2017, προσφέροντας εύκολη πρόσβαση ανά πάσα στιγμή της ημέρας. Οι επιλογές CBOE στην GLD προσφέρουν μια άλλη υγρή εναλλακτική λύση, με ενεργό συμμετοχή που διατηρεί τα spreads σε χαμηλά επίπεδα.

Τα οχήματα VanEck Gold Miners ETF (GDX) αλέθονται μέσω μεγαλύτερης ημερήσιας ποσοστιαίας κίνησης από την GLD αλλά φέρουν υψηλότερο κίνδυνο επειδή η συσχέτιση με το κίτρινο μέταλλο μπορεί να διαφέρει πολύ από μέρα σε μέρα. Μεγάλες επιχειρήσεις εξόρυξης αντισταθμίζουν επιθετικά τις διακυμάνσεις των τιμών, μειώνοντας τον αντίκτυπο των τιμών spot και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ενώ οι επιχειρήσεις μπορούν να κατέχουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία σε άλλους φυσικούς πόρους, συμπεριλαμβανομένου του αργύρου και του σιδήρου.

Συμπέρασμα

Εμπορεύστε την αγορά χρυσού κερδοφόρα σε τέσσερα βήματα. Πρώτον, μάθετε πώς οι τρεις πολικότητες επηρεάζουν την πλειοψηφία των αποφάσεων αγοράς και πώλησης χρυσού. Δεύτερον, εξοικειωθείτε με τα ποικίλα πλήθη που εστιάζουν στην εμπορία χρυσού, την αντιστάθμιση κινδύνου και την ιδιοκτησία. Τρίτον, πάρτε το χρόνο να αναλύσετε τα μακροχρόνια και βραχυπρόθεσμα χρυσά γραφήματα, με προσοχή στα βασικά επίπεδα τιμών που μπορούν να τεθούν σε ισχύ.

Τέλος, επιλέξτε τον τόπο σας για την ανάληψη κινδύνου, εστιάζοντας στην υψηλή ρευστότητα και την εύκολη εκτέλεση του εμπορίου.