Πώς λειτουργούν τα μερίσματα ETF;

Αν και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) συνδέονται κυρίως με την παρακολούθηση των δεικτών και την επένδυση στην ανάπτυξη, υπάρχουν πολλοί που προσφέρουν εισόδημα με την κατοχή μετοχών που καταβάλλουν μερίσματα. Όταν το κάνουν, εισπράττουν τις κανονικές πληρωμές μερισμάτων και στη συνέχεια τις κατανέμουν στους μετόχους του ΕΙΕΕ. Τα μερίσματα αυτά μπορούν να διανεμηθούν με δύο τρόπους, κατά τη διακριτική ευχέρεια της διοίκησης του ταμείου: μετρητά που καταβάλλονται στους επενδυτές ή επανεπενδύσεις στις υποκείμενες επενδύσεις του ΕΙΕΕ.

Το χρονοδιάγραμμα πληρωμών μερισμάτων ΕΜΤ

Παρόμοια με τα αποθέματα μιας μεμονωμένης εταιρείας, ένα ΕΙΕΕ θέτει ημερομηνία αποκοπής μερίσματος, ημερομηνία καταγραφής και ημερομηνία πληρωμής. Αυτές οι ημερομηνίες καθορίζουν ποιος λαμβάνει το μέρισμα και πότε πληρώνεται το μέρισμα. Το χρονοδιάγραμμα αυτών των πληρωμών μερίσματος είναι διαφορετικό από εκείνο των υποκείμενων μετοχών και ποικίλλει ανάλογα με το ETF.

Για παράδειγμα, η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος για το δημοφιλές SPDR S & P 500 ETF (SPY) είναι η τρίτη Παρασκευή του τελευταίου μήνα ενός οικονομικού τριμήνου (Μάρτιος, Ιούνιος, Σεπτέμβριος και Δεκέμβριος). Εάν η ημέρα εκείνη δεν είναι εργάσιμη ημέρα, τότε η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος θα είναι η προηγούμενη εργάσιμη ημέρα. Η ημερομηνία εγγραφής έρχεται δύο ημέρες πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος. Στο τέλος κάθε τριμήνου, το SPDR S & P 500 ETF διανέμει τα μερίσματα.

Κάθε ETF ορίζει το χρονοδιάγραμμα για τις ημερομηνίες του μερίσματος. Αυτές οι ημερομηνίες παρατίθενται στο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου, το οποίο είναι δημοσίως διαθέσιμο σε όλους τους επενδυτές. Όπως συμβαίνει με τις μετοχές οποιασδήποτε εταιρείας, η τιμή ενός ETF συχνά αυξάνεται πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος που αντανακλά μια αναταραχή αγοραστικής δραστηριότητας και πέφτει αργότερα, καθώς οι επενδυτές που κατέχουν το κεφάλαιο πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος λαμβάνουν το μέρισμα. αγοράζουν αργότερα δεν το κάνουν.

Μερίσματα πληρωμένα σε μετρητά

Το SPDR S & P 500 ETF καταβάλλει μερίσματα σε μετρητά. Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, το SPDR S & P 500 ETF καταβάλλει όλα τα μερίσματα που λαμβάνει από τις υποκείμενες μετοχές του σε μη τοκοφόρο λογαριασμό μέχρι να έρθει η ώρα να πραγματοποιηθεί μια πληρωμή. Στο τέλος του φορολογικού τριμήνου, όταν πρόκειται να καταβληθούν μερίσματα, το SPDR S & P 500 ETF αντλεί τα μερίσματα από τον μη τοκοφόρο λογαριασμό και τα κατανέμει αναλογικά στους επενδυτές.

Ορισμένα άλλα ETF μπορούν προσωρινά να επανεπενδύσουν τα μερίσματα από τις υποκείμενες μετοχές στις συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου έως ότου έρθει η ώρα να πραγματοποιηθεί πληρωμή μερισμάτων σε μετρητά. Φυσικά, αυτό δημιουργεί μια μικρή μόχλευση στο ταμείο, η οποία μπορεί να βελτιώσει ελαφρώς τις επιδόσεις της κατά τις ταύρο αγορές και να βλάψει ελαφρώς τις επιδόσεις της κατά τη διάρκεια των bear market.

Τα μερίσματα επανεπενδύονται

Οι διαχειριστές του ΕΜΤ μπορούν επίσης να έχουν τη δυνατότητα να επανεπενδύσουν τα μερίσματα των επενδυτών τους στο ΕΙΕΕ αντί να τα διανείμουν ως μετρητά. Η πληρωμή στους μετόχους μπορεί επίσης να πραγματοποιηθεί με επανεπένδυση στο υποκείμενο δείκτη του ΕΙΕΕ για λογαριασμό τους. Ουσιαστικά προκύπτει το ίδιο: Εάν ένας μέτοχος του ΕΙΕΕ λάβει επανεπένδυση μερίσματος 2% από ένα ΕΙΕΕ, μπορεί να μετατρέψει και να πουλήσει αυτές τις μετοχές αν θέλει να έχει τα μετρητά.

Μερικές φορές αυτές οι επανεπενδύσεις μπορούν να θεωρηθούν ως όφελος, καθώς δεν κοστίζει στον επενδυτή ένα εμπορικό τέλος για την αγορά των πρόσθετων μετοχών μέσω της επανεπένδυσης μερισμάτων. Ωστόσο, τα ετήσια μερίσματα κάθε μετόχου φορολογούνται κατά το έτος που εισπράττονται, ακόμη και αν εισπράττονται μέσω επανεπένδυσης μερισμάτων.

Φόροι επί Μερισμάτων σε ETFs

Τα ETF συχνά θεωρούνται ως μια ευνοϊκή εναλλακτική λύση έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων όσον αφορά την ικανότητά τους να ελέγχουν το ποσό και το χρονοδιάγραμμα του φόρου εισοδήματος στον επενδυτή. Ωστόσο, αυτό οφείλεται κυρίως στο πώς και πότε τα φορολογητέα κέρδη κεφαλαίου συλλέγονται σε ETFs. Είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι η κατοχή των ETF που παράγουν μερίσματα δεν αναβάλλει τον φόρο εισοδήματος που δημιουργείται από τα μερίσματα που καταβάλλει ένα ΕΙΕΕ κατά τη διάρκεια ενός φορολογικού έτους. Τα μερίσματα που καταβάλλει ένα ΕΙΕΕ φορολογούνται στον επενδυτή ουσιαστικά με τον ίδιο τρόπο όπως τα μερίσματα που καταβάλλει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι.

ETF εναλλακτικού εισοδήματος και το χαρτοφυλάκιό σας

Παραδείγματα ETF που πληρώνουν μερίσματα

Εδώ είναι πέντε πολύ δημοφιλή μερίσματα με γνώμονα τα μερίσματα ETF.

Δ.Σ.

Το SDR S & P Dividend ETF (SDY) είναι το πλέον ακραίο και αποκλειστικό από τα μερίσματα ETFs. Παρακολουθεί τον δείκτη S & P High-Yield Dividend Aristocrats, ο οποίος περιλαμβάνει μόνο τις εταιρείες του S & P Composite 1500 με τουλάχιστον 20 συνεχή έτη αυξανόμενων μερισμάτων. Λόγω της μακρόχρονης ιστορίας της πληρωμής αυτών των μερισμάτων, αυτές οι εταιρείες θεωρούνται συχνά λιγότερο επικίνδυνες για τους επενδυτές που αναζητούν συνολική απόδοση.

Μεγάλες εκτιμήσεις μερισμάτων του ETF

Η εκτίμηση του μέσου όρου Vanguard (ETF) (VIG) παρακολουθεί τον δείκτη NASDAQ US Dividend Achievers Select Index, έναν εταιρικό όμιλο εταιρειών που έχουν αυξήσει τα μερίσματα τους για τουλάχιστον 10 συναπτά έτη. Τα περιουσιακά του στοιχεία επενδύονται στην εγχώρια αγορά και το χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνει πολλές θρυλικές εταιρίες πλούσιων σε πληρωμές, όπως η Microsoft Corp. (MSFT) και η Johnson & Johnson (JNJ).

iShares Επιλέξτε μέρισμα ETF

Το iShares Select Dividend ETF (DVY) είναι το μεγαλύτερο ETF για την παρακολούθηση ενός δείκτη σταθμισμένου μερίσματος. Όπως και με τη VIG, αυτό το ΕΙΕΕ είναι εντελώς εγχώριο, αλλά επικεντρώνεται σε μικρότερες επιχειρήσεις. Περίπου το ένα τρίτο των 100 μετοχών στο χαρτοφυλάκιο της DVY ανήκει σε εταιρείες κοινής ωφέλειας. Άλλοι σημαντικοί τομείς αντιπροσωπεύουν χρηματοοικονομικά, κυκλικά, μη κυκλικά και βιομηχανικά αποθέματα.

iShares Core High Dividend ETF

Το iShares Core High Dividend ETF (HDV) της BlackRock είναι νεώτερο και χρησιμοποιεί ένα μικρότερο χαρτοφυλάκιο από την άλλη αξιοσημείωτη επιλογή υψηλής απόδοσης της εταιρείας DVY. Αυτό το ETF παρακολουθεί έναν κατάλογο Morningstar κατασκευασμένο από 75 μετοχές των ΗΠΑ που εξετάζονται με τη βιωσιμότητα των μερισμάτων και τις δυνατότητες κέρδους, τα οποία αποτελούν δύο χαρακτηριστικά γνωρίσματα της σχολής θεμελιωδών αναλύσεων Benjamin Graham και Warren Buffett. Στην πραγματικότητα, οι αξιολογήσεις της βιωσιμότητας του Morningstar καθοδηγούνται από την έννοια του Buffett για μια «οικονομική τάφρο», γύρω από την οποία μια επιχείρηση απομονώθηκε από τους αντιπάλους της.

Ανώτερη απόδοση απόδοσης πρωτοτύπου ETF

Η Απόδοση Vanguard High Dividend ETF (VYM) είναι χαρακτηριστικά χαμηλού κόστους και απλή, παρόμοια με τις περισσότερες άλλες προσφορές Vanguard. Παρακολουθεί αποτελεσματικά τον δείκτη υψηλής απόδοσης του δείκτη FTSE και αποδεικνύει την εξαιρετική εμπορευσιμότητα όλων των δημογραφικών στοιχείων των επενδυτών. Μια ιδιαίτερη παράμετρος της μεθόδου στάθμισης για το VYM είναι η επικέντρωσή της στις μελλοντικές προβλέψεις για τα μερίσματα (τα περισσότερα ταμεία υψηλής μερίδας επιλέγουν μετοχές με βάση το ιστορικό του μερίσματος). Αυτό δίνει στην VYM ισχυρότερη κλίση της τεχνολογίας από τους περισσότερους ανταγωνιστές της.

Άλλα έσοδα με γνώμονα το εισόδημα

Εκτός από αυτά τα πέντε ταμεία, υπάρχουν ETFs με μέρισμα που χρησιμοποιούν διαφορετικές στρατηγικές για την αύξηση της απόδοσης μερισμάτων. Τα ETF, όπως το iShares S & P US Preferred Stock Index Fund (PFF) παρακολουθούν ένα καλάθι προνομιούχων μετοχών από αμερικανικές εταιρείες. Οι αποδόσεις μερισμάτων σε προτιμώμενα ETF αποθέματος θα πρέπει να είναι σημαντικά μεγαλύτερες από αυτές των παραδοσιακών ETF κοινών μετοχών, επειδή οι προνομιούχες μετοχές συμπεριφέρονται περισσότερο ως ομολογίες από τις μετοχές και δεν επωφελούνται από την ανατίμηση της τιμής της μετοχής της εταιρείας με τον ίδιο τρόπο.

Εμπιστοσύνη επενδύσεων σε ακίνητα, όπως το Vanguard REIT ETF (VNQ), παρακολουθεί δημόσιους τίτλους επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο. Λόγω της φύσης των REIT, οι αποδόσεις μερισμάτων τείνουν να είναι υψηλότερες από τις αποδόσεις των κοινών ETF αποθεμάτων.

Υπάρχουν επίσης διεθνή μετοχικά κεφάλαια ETF, όπως το Ταμείο Αποδοτικών Κεφαλαίων της Wisdom Tree Emerging Markets Equity Fund (DEM) ή το First Trust DJ Global Dividend Index Fund (FGD), το οποίο παρακολουθεί τις εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα υψηλότερες από τις κανονικές με έδρα εκτός Ηνωμένων Πολιτειών .

Η κατώτατη γραμμή

Παρόλο που τα ETFs είναι συχνά γνωστά για την παρακολούθηση ευρέων ευρετηρίων, όπως το S & P 500 ή το Russell 2000, υπάρχουν επίσης πολλά διαθέσιμα ETF που επικεντρώνονται στα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα. Ιστορικά, τα μερίσματα αντιπροσώπευαν περίπου το 40% των συνολικών αποδόσεων της χρηματιστηριακής αγοράς και ένα ισχυρό ιστορικό αποπληρωμής μερισμάτων είναι ένα από τα παλαιότερα και ασφαλέστερα σημάδια εταιρικής κερδοφορίας.