Πόσο κεφάλαιο κίνησης χρειάζεται μια μικρή επιχείρηση;

Το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που μια μικρή επιχείρηση χρειάζεται να λειτουργεί ομαλά εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τον τύπο της επιχείρησης, τον κύκλο λειτουργίας της και τους στόχους των ιδιοκτητών επιχειρήσεων για μελλοντική ανάπτυξη. Ωστόσο, ενώ οι πολύ μεγάλες επιχειρήσεις μπορούν να περάσουν με αρνητικό κεφάλαιο κίνησης λόγω της ικανότητάς τους να αντλούν γρήγορα κεφάλαια, οι μικρές επιχειρήσεις πρέπει να διατηρήσουν θετικά στοιχεία για το κεφάλαιο κίνησης.

Τι είναι το κεφάλαιο κίνησης;

Το κεφάλαιο κίνησης αναφέρεται στη διαφορά μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας και των τρεχουσών υποχρεώσεων της. Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι τα πράγματα που κατέχει μια επιχείρηση που μπορεί να μετατραπεί σε μετρητά μέσα στους επόμενους 12 μήνες, ενώ οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι οι δαπάνες και οι δαπάνες που πραγματοποιεί η επιχείρηση κατά την ίδια περίοδο. Τα κοινά διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν τους λογαριασμούς ελέγχου και αποταμίευσης εμπορεύσιμους τίτλους, όπως μετοχές και ομόλογα · καταγραφή εμπορευμάτων; και εισπρακτέους λογαριασμούς. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν το κόστος των υλικών και προμηθειών που πρέπει να αγοραστούν για την παραγωγή αγαθών προς πώληση, πληρωμές για βραχυπρόθεσμο χρέος, ενοίκια, υπηρεσίες κοινής ωφελείας, τόκους και φορολογικές πληρωμές.

Το κεφάλαιο κίνησης μιας επιχείρησης αντικατοπτρίζει τη λειτουργική αποτελεσματικότητα και τη διαχείριση του προϋπολογισμού. Εάν μια επιχείρηση έχει περισσότερες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις από τα περιουσιακά στοιχεία, το κεφάλαιο κίνησης είναι αρνητικό, πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να δυσκολεύεται να εκπληρώσει τις οικονομικές της υποχρεώσεις. Μια εταιρεία με πολύ υψηλό αριθμό κεφαλαίων κίνησης, αντιστρόφως, είναι σε θέση να πληρώσει όλες τις δαπάνες της με την άφθονη χρηματοδότηση που απομένει. Το αν μια συγκεκριμένη επιχείρηση απαιτεί υψηλό κεφάλαιο κίνησης καθορίζεται από τρεις βασικούς παράγοντες: τον τύπο επιχείρησης, τον κύκλο λειτουργίας και τους στόχους διαχείρισης.

Τύπος επιχείρησης

Ορισμένα είδη επιχειρήσεων απαιτούν υψηλότερο κεφάλαιο κίνησης από άλλα. Οι επιχειρήσεις που διαθέτουν φυσική απογραφή, για παράδειγμα, συχνά χρειάζονται σημαντικά κεφάλαια κίνησης για να λειτουργούν ομαλά. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει τόσο τις λιανικές και χονδρικές επιχειρήσεις, καθώς και τους κατασκευαστές. Οι κατασκευαστές πρέπει να αγοράζουν συνεχώς πρώτες ύλες για την παραγωγή αποθέματος στο εσωτερικό τους, ενώ οι έμποροι λιανικής και οι χονδρέμποροι πρέπει να αγοράζουν προκατασκευασμένο απόθεμα προς πώληση στους διανομείς ή στους καταναλωτές.

Επιπλέον, πολλές επιχειρήσεις έχουν εποχιακό χαρακτήρα, πράγμα που σημαίνει ότι απαιτούν εξαιρετικά υψηλό κεφάλαιο κίνησης σε ορισμένα τμήματα του έτους, καθώς αυξάνονται για την υψηλή περίοδο. Για παράδειγμα, οι λιανικές επιχειρήσεις, όπως τα πολυκαταστήματα και τα μπακάλικα, πρέπει να αυξήσουν τα αποθέματα και το προσωπικό για να ικανοποιήσουν την αναμενόμενη εισροή πελατών.

Οι επιχειρήσεις που παρέχουν άυλα προϊόντα ή υπηρεσίες, όπως συμβούλους ή παρόχους λογισμικού σε απευθείας σύνδεση, απαιτούν γενικά πολύ χαμηλότερο κεφάλαιο κίνησης. Οι επιχειρήσεις που έχουν ωριμάσει και δεν επιθυμούν να αναπτυχθούν γρήγορα έχουν επίσης μειωμένη ανάγκη για κεφάλαιο κίνησης.

Κύκλος λειτουργίας

Στην ιδανική περίπτωση, μια επιχείρηση είναι σε θέση να πληρώσει τα βραχυπρόθεσμα χρέη της με τα έσοδα από τις πωλήσεις. Ωστόσο, η διάρκεια του κύκλου λειτουργίας μιας εταιρείας μπορεί να το καταστήσει αδύνατο. Οι εταιρείες που χρειάζονται πολύ χρόνο για να δημιουργήσουν και να πουλήσουν ένα προϊόν χρειάζονται περισσότερο κεφάλαιο κίνησης για να εξασφαλίσουν τις οικονομικές υποχρεώσεις που έχουν προκύψει ενδιάμεσα. Ομοίως, οι εταιρείες που χρεώνουν πελάτες για αγαθά ή υπηρεσίες που έχουν ήδη παρασχεθεί αντί να απαιτούν πληρωμή προς τα εμπρός χρειάζονται μεγαλύτερο κεφάλαιο κίνησης σε περίπτωση που η είσπραξη σε εισπρακτέους λογαριασμούς δεν μπορεί να γίνει έγκαιρα.

Στόχοι διαχείρισης

Οι συγκεκριμένοι στόχοι των ιδιοκτητών επιχειρήσεων είναι ένας άλλος σημαντικός παράγοντας που καθορίζει το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που απαιτείται από μια μικρή επιχείρηση. Εάν η μικρή επιχείρηση είναι σχετικά νέα και επιθυμεί να επεκταθεί, απαιτείται υψηλότερο επίπεδο κεφαλαίου κίνησης σε σχέση με αυτό που απαιτείται από μια μικρή επιχείρηση που επιθυμεί να παραμείνει μικρός. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τις επιχειρήσεις που επιθυμούν να επεκτείνουν τις σειρές προϊόντων προκειμένου να επενδύσουν σε νέες αγορές, καθώς το κόστος της έρευνας και ανάπτυξης, του σχεδιασμού και της έρευνας αγοράς μπορεί να είναι σημαντικό.