Πώς οι περικοπές επιτοκίων επηρεάζουν τους καταναλωτές

Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC) της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Αμερικής συναντά τακτικά για να αποφασίσει ποια, εν πάση περιπτώσει, σχετίζεται με τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Μήπως οι έμποροι μετοχών σχεδόν πάντα χαίρονται όταν η Fed μειώνει τα επιτόκια, αλλά το ποσοστό μειώνει ίσες καλές ειδήσεις για όλους; Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε.

Ποιο είναι το ποσοστό;

Όταν η Fed "μειώνει τα επιτόκια", αυτό αναφέρεται σε απόφαση του FOMC να μειώσει το επιτόκιο του ομοσπονδιακού ταμείου. Το επιτόκιο-στόχος αποτελεί κατευθυντήρια γραμμή για το πραγματικό επιτόκιο που οι τράπεζες χρεώνουν ο ένας στον άλλο για τα αποθεματικά δάνεια μιας ημέρας. Οι τιμές των διατραπεζικών δανείων διαπραγματεύονται από τις μεμονωμένες τράπεζες και συνήθως παραμένουν κοντά στο επιτόκιο στόχο. Ο επιδιωκόμενος συντελεστής μπορεί επίσης να αναφέρεται ως "ποσοστό ομοσπονδιακών κεφαλαίων" ή "ονομαστικό επιτόκιο".

Το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων είναι σημαντικό επειδή πολλά άλλα επιτόκια, εγχώρια και διεθνή, συνδέονται άμεσα με αυτό ή κινούνται στενά με αυτό.

(Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό, διαβάστε "Πώς η Federal Reserve επιμελείται νομισματική πολιτική.")

Γιατί αλλάζει;

Το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων είναι ένα μέσο νομισματικής πολιτικής που χρησιμοποιείται για την επίτευξη των στόχων της Fed για σταθερότητα τιμών (χαμηλός πληθωρισμός) και βιώσιμη οικονομική ανάπτυξη. Η αλλαγή του επιτοκίου των ομοσπονδιακών κεφαλαίων επηρεάζει την προσφορά χρήματος, ξεκινώντας από τις τράπεζες και ενδεχομένως περνώντας προς τα κάτω στους καταναλωτές.

(Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον αντίκτυπο της προσφοράς χρήματος στην οικονομία, βλ. "Ο αγώνας της Ομοσπονδιακής Τράπεζας εναντίον της ύφεσης").

Η Fed μειώνει τα επιτόκια προκειμένου να τονώσει την οικονομική ανάπτυξη. Το χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης μπορεί να ενθαρρύνει το δανεισμό και την επένδυση. Ωστόσο, όταν τα ποσοστά είναι πολύ χαμηλά, μπορούν να προωθήσουν την υπερβολική ανάπτυξη και ίσως τον πληθωρισμό. Ο πληθωρισμός εξαντλείται με την αγοραστική δύναμη και μπορεί να υπονομεύσει τη βιωσιμότητα της επιθυμητής οικονομικής επέκτασης.

Από την άλλη πλευρά, όταν υπάρχει υπερβολική ανάπτυξη, η Fed αυξάνει τα επιτόκια. Οι αυξήσεις των επιτοκίων χρησιμοποιούνται για να επιβραδύνουν τον πληθωρισμό και να επιστρέψουν την ανάπτυξη σε πιο βιώσιμα επίπεδα Τα ποσοστά δεν μπορούν να γίνουν πολύ υψηλά, διότι η ακριβότερη χρηματοδότηση θα μπορούσε να οδηγήσει την οικονομία σε περίοδο βραδείας ανάπτυξης ή και συρρίκνωσης.

(Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε "Πόσο επηρεάζει η Fed;")

Χρηματοδότηση

Το επιτόκιο-στόχος της Fed αποτελεί τη βάση για τον δανεισμό μεταξύ τραπεζών. Το επιτόκιο των τραπεζών χρεώνει τους πιο αξιόπιστους εταιρικούς πελάτες τους είναι γνωστό ως το βασικό επιτόκιο δανεισμού. Συχνά αναφερόμενο ως "το prime", το ποσοστό αυτό συνδέεται άμεσα με το επιτόκιο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας. Το Prime είναι συνδεδεμένο σε 300 μονάδες βάσης (3%) πάνω από το επιτόκιο στόχο.

Οι καταναλωτές μπορούν να αναμένουν να πληρώσουν βασικά συν μια πριμοδότηση ανάλογα με παράγοντες όπως τα περιουσιακά στοιχεία, οι υποχρεώσεις, τα έσοδα και η πιστοληπτική τους ικανότητα.

(Για περισσότερα σχετικά με αυτό, διαβάστε "Η σημασία της πιστωτικής σας αξιολόγησης.")

Η μείωση του επιτοκίου θα μπορούσε να βοηθήσει τους καταναλωτές να εξοικονομήσουν χρήματα μειώνοντας τις πληρωμές τόκων σε ορισμένους τύπους χρηματοδότησης που συνδέονται με πρωταρχικά ή άλλα επιτόκια, τα οποία τείνουν να κινούνται παράλληλα με το επιτόκιο της Fed.

Υποθήκες

Η μείωση του ποσοστού μπορεί να αποδειχθεί επωφελής με την χρηματοδότηση από το σπίτι, αλλά ο αντίκτυπος εξαρτάται από το είδος υποθήκης που έχει ο καταναλωτής, είτε είναι σταθερός είτε ρυθμιζόμενος και σε ποια τιμή συνδέεται η υποθήκη.

(Για να συγκρίνετε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα αυτών των δύο τύπων υποθηκών, διαβάστε την ενότητα "Υποθήκες: Σταθερό επιτόκιο σε σχέση με το ρυθμιζόμενο επιτόκιο").

Για τις υποθήκες σταθερού επιτοκίου, η μείωση του επιτοκίου δεν θα έχει επίπτωση στο ποσό της μηνιαίας πληρωμής. Τα χαμηλά επιτόκια μπορεί να είναι καλά για τους πιθανούς ιδιοκτήτες σπιτιού, αλλά οι υποθήκες σταθερού επιτοκίου δεν κινούνται άμεσα με τις μεταβολές των επιτοκίων της Fed. Η μείωση του επιτοκίου Fed αλλάζει το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο δανεισμού, αλλά τα περισσότερα στεγαστικά δάνεια βασίζονται σε μακροπρόθεσμα επιτόκια, τα οποία δεν κυμαίνονται τόσο όσο τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια.

Σε γενικές γραμμές, όταν η Fed προχωρήσει σε μείωση των επιτοκίων, οι πληρωμές υποθηκών ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARM) θα μειωθούν. Το ποσό με το οποίο μια πληρωμή υποθηκών θα αλλάξει θα εξαρτηθεί από το ποσοστό που χρησιμοποιεί η υποθήκη όταν επαναρυθμιστεί. Πολλά ARM συνδέονται με τις βραχυπρόθεσμες αποδόσεις του Ταμείου, οι οποίες τείνουν να κινούνται με το Fed ή το Διατραπεζικό Επιτόκιο Λονδίνου (LIBOR), το οποίο δεν κινείται πάντοτε με την Fed. Πολλά δάνεια εγχώριας δικαιοσύνης και τα πιστωτικά ιδρύματα εγχώριων ιδίων κεφαλαίων (HELOC) συνδέονται επίσης με το βασικό ή το LIBOR.

(Για περισσότερα σχετικά με αυτό, διαβάστε "Δάνεια εγχώριας δικαιοσύνης: Τα έξοδα" και "ARMed και επικίνδυνα.")

Πιστωτικές κάρτες

Ο αντίκτυπος της περικοπής του επιτοκίου στο χρέος της πιστωτικής κάρτας εξαρτάται επίσης από το αν η πιστωτική κάρτα φέρει σταθερό ή μεταβλητό επιτόκιο. Για τους καταναλωτές με πιστωτικές κάρτες σταθερού επιτοκίου, η μείωση του επιτοκίου συνήθως δεν έχει ως αποτέλεσμα καμία αλλαγή. Πολλές πιστωτικές κάρτες με μεταβλητές χρεώσεις συνδέονται με το βασικό επιτόκιο, οπότε η μείωση των επιτοκίων από τα ομοσπονδιακά κεφάλαια θα οδηγήσει συνήθως σε χαμηλότερα τέλη τόκων.

(Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το ενδιαφέρον για τις πιστωτικές κάρτες, ανατρέξτε στην ενότητα "Κατανόηση των τόκων πιστωτικών καρτών.")

Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι ακόμη και αν μια πιστωτική κάρτα φέρει ένα σταθερό επιτόκιο, οι εταιρείες πιστωτικών καρτών μπορούν να αλλάξουν τα επιτόκια όποτε θέλουν, εφ 'όσον παρέχουν προειδοποίηση (ελέγξτε τους όρους για την απαιτούμενη ειδοποίηση).

Λογαριασμοί Ταμιευτηρίου

Όταν η Fed μειώνει τα επιτόκια, οι καταναλωτές συνήθως κερδίζουν μικρότερο ενδιαφέρον για τις αποταμιεύσεις τους. Οι τράπεζες θα μειώσουν κατά κανόνα τους συντελεστές που καταβάλλονται σε μετρητά που τηρούνται σε τραπεζικά πιστοποιητικά καταθέσεων (CD), λογαριασμούς της αγοράς χρήματος και τακτικούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου. Η μείωση του επιτοκίου συνήθως διαρκεί μερικές εβδομάδες ώστε να αντανακλάται στα τραπεζικά επιτόκια.

CD και λογαριασμούς χρηματαγοράς

Αν έχετε ήδη αγοράσει ένα τραπεζικό πιστοποιητικό κατάθεσης (CD), δεν υπάρχει λόγος να ανησυχείτε για την περικοπή των επιτοκίων επειδή η τιμή σας είναι κλειδωμένη. Εάν όμως σκοπεύετε να αγοράσετε επιπλέον CD, η μείωση του επιτοκίου θα οδηγήσει σε νέα, χαμηλότερα ποσοστά .

(Για να μάθετε περισσότερα για τα CD, διαβάστε "Βάλτε το εισόδημά σας με μια σκάλα CD.")

Οι καταθέσεις που έχουν τοποθετηθεί σε λογαριασμούς της αγοράς χρήματος (MMA) θα εμφανίσουν παρόμοια δραστηριότητα. Οι τράπεζες χρησιμοποιούν καταθέσεις MMA για να επενδύσουν σε παραδοσιακά ασφαλή περιουσιακά στοιχεία όπως τα CD και τα γραμμάτια του Δημοσίου, οπότε η μείωση του επιτοκίου Fed θα οδηγήσει σε χαμηλότερα επιτόκια για τους κατόχους λογαριασμών της αγοράς χρήματος.

(Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τους λογαριασμούς του Δημοσίου, διαβάστε την "Αγορά χρήματος: Γραμμάτια του Δημοσίου.")

Ταμεία χρηματαγοράς

Σε αντίθεση με έναν λογαριασμό χρηματαγοράς, ένα ταμείο χρηματαγοράς (ΑΚΧ) είναι ένας λογαριασμός επενδύσεων. Ενώ και οι δύο πληρώνουν υψηλότερα ποσοστά από τους τακτικούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου, μπορεί να μην έχουν την ίδια απάντηση σε μια μείωση του επιτοκίου.

(Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα ΑΚΧΑ, διαβάστε την ενότητα "Να πληρώσετε τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς;")

Η ανταπόκριση των επιτοκίων αμοιβαίων κεφαλαίων της αγοράς χρήματος (MMMF) σε μείωση του επιτοκίου από την Fed εξαρτάται από το αν το ταμείο είναι φορολογητέο ή αφορολόγητο (όπως ένα που επενδύει σε δημοτικά ομόλογα). Τα φορολογητέα κεφάλαια προσαρμόζονται συνήθως σύμφωνα με την Fed, οπότε σε περίπτωση μείωσης των επιτοκίων, οι καταναλωτές μπορούν να αναμένουν χαμηλότερα επιτόκια που προσφέρονται από αυτούς τους τίτλους.

Λόγω του καθεστώτος απαλλαγής από φόρους, τα επιτόκια των δημοτικών ταμείων χρηματαγοράς ήδη υποχωρούν κάτω από τους φορολογούμενους ομολόγους τους και ενδέχεται να μην ακολουθούν απαραιτήτως την Fed. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν επίσης να συνδέονται με διαφορετικούς συντελεστές, όπως το LIBOR ή τον Δείκτη Δημοτικού Ανταλλαγής της Ένωσης Ασφαλείας και Χρηματοπιστωτικών Αγορών (SIFMA).

Η κατώτατη γραμμή

Το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό χρησιμοποιεί το επιτόκιο στόχου του ως εργαλείο νομισματικής πολιτικής και ο αντίκτυπος μιας αλλαγής στο επιτόκιο-στόχο εξαρτάται από το αν είστε δανειολήπτης ή ένας αποταμιευτής. Διαβάστε τους όρους των ρυθμίσεων χρηματοδότησης και εξοικονόμησης για να καθορίσετε ποια ποσοστά είναι σχετικά με εσάς, έτσι ώστε την επόμενη φορά που η Fed θα μειώσει τα επιτόκια, θα ξέρετε ακριβώς τι σημαίνει η περικοπή στο πορτοφόλι σας.