Πώς δημιουργήθηκε η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θεωρείται ευρέως ως ένα από τα σημαντικότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στον κόσμο. Η Fed μπορεί να είναι είτε η ευγενής γιαγιά σας είτε η πεθερά από την κόλαση, και ο χαρακτήρας της είναι συνήθως μια λειτουργία του Διοικητικού Συμβουλίου της Federal Reserve. Οι αποφάσεις νομισματικής πολιτικής της μπορούν να στείλουν κύματα όχι μόνο μέσω των αμερικανικών αγορών, αλλά και μέσω του κόσμου. (Για να μάθετε τι κάνει η Fed για τους επενδυτές, ανατρέξτε στο φροντιστήριο της Federal Reserve .)
Σε αυτό το άρθρο θα εξετάσουμε το σχηματισμό της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Αμερικής και θα ακολουθήσει την ιστορία της καθώς αναδεικνύει την αγορά και στη συνέχεια την μετατρέπει και την στέλνει σε νέα επίπεδα.
Ζωή πριν από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα
Οι Ηνωμένες Πολιτείες ήταν σημαντικά πιο ασταθείς οικονομικά πριν από τη δημιουργία της Federal Reserve. Οι πανικές, οι εποχιακές κρίσεις μετρητών και το υψηλό ποσοστό αποτυχιών των τραπεζών κατέστησαν την αμερικανική οικονομία πιο επικίνδυνη για τους διεθνείς και τους εγχώριους επενδυτές να τοποθετήσουν το κεφάλαιό τους. Η έλλειψη αξιόπιστων πιστώσεων υπονόμευσε την ανάπτυξη σε πολλούς τομείς, συμπεριλαμβανομένης της γεωργίας και της βιομηχανίας. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την ιστορία των τραπεζών, ανατρέξτε στο Cold Hard Cash Wars και την εξέλιξη της τράπεζας .)
JP Morgan και τον πανικό του 1907
Ήταν η JP Morgan που ανάγκασε την κυβέρνηση να ενεργήσει για τα κεντρικά τραπεζικά σχέδια που είχε εξετάσει από καιρό για έναν σχεδόν αιώνα. Κατά τη διάρκεια της Τράπεζας πανικού του 1907, η Wall Street στράφηκε προς την JP Morgan για να κατευθύνει τη χώρα μέσω της κρίσης που απειλούσε να ωθήσει την οικονομία πέρα από την άκρη σε μια πλήρη συντριβή και κατάθλιψη. Ο Morgan μπόρεσε να συγκαλέσει όλους τους κύριους παίκτες στο αρχοντικό του και να διοικούν όλο το κεφάλαιό τους για να πλημμυρίσουν το σύστημα, επιπλέοντας έτσι τις τράπεζες που με τη σειρά τους βοήθησαν να επιπλεύσουν τις επιχειρήσεις μέχρι να περάσει ο πανικός.
Το γεγονός ότι η κυβέρνηση οφείλει την οικονομική επιβίωσή της σε έναν ιδιωτικό τραπεζίτη ανάγκασε την απαραίτητη νομοθεσία για τη δημιουργία μιας κεντρικής τράπεζας και της Ομοσπονδιακής Τράπεζας. (Συνεχίστε να διαβάζετε σχετικά με αυτό, για να γνωρίσετε τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες .)
Μάθηση από την Ευρώπη
Στα χρόνια μεταξύ του 1907 και του 1913, οι κορυφαίοι τραπεζίτες και κυβερνητικοί αξιωματούχοι στις ΗΠΑ σχημάτισαν την Εθνική Νομισματική Επιτροπή και ταξίδεψαν στην Ευρώπη για να δουν πώς χειριζόταν η κεντρική τράπεζα εκεί. Επιστρέφουν με ευνοϊκές εντυπώσεις από τα βρετανικά και γερμανικά συστήματα, τα χρησιμοποιούν ως βάση και προσθέτοντας κάποιες βελτιώσεις που προέρχονται από άλλες χώρες.
Το ομοσπονδιακό αποθεματικό έλαβε εξουσία πάνω από την προσφορά χρήματος και, κατ 'επέκταση, την οικονομία. Παρόλο που πολλές δυνάμεις στο κοινό και στην κυβέρνηση ζητούσαν μια κεντρική τράπεζα που εκτύπωσε χρήματα κατόπιν αιτήσεως, ο Πρόεδρος Wilson υποκινήθηκε από τα επιχειρήματα της Wall Street εναντίον ενός συστήματος που θα προκαλούσε ασταθή πληθωρισμό. Έτσι, η κυβέρνηση δημιούργησε την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, αλλά σε καμία περίπτωση δεν ήταν υπό κυβερνητικό έλεγχο.
Η Μεγάλη Ύφεση
Η κυβέρνηση σύντομα εξέφρασε τη λύπη της για την ελευθερία που είχε χορηγήσει στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ κατά τη διάρκεια της συντριβής του 1929 και αρνήθηκε να αποτρέψει τη Μεγάλη Ύφεση που ακολούθησε.
Ακόμα και τώρα, συζητείται έντονα εάν η Fed θα μπορούσε να σταματήσει την κατάθλιψη, αλλά δεν υπάρχει αμφιβολία ότι θα μπορούσε να κάνει περισσότερα για να την μαλακώσει και να τη συντομεύσει παρέχοντας χαμηλότερα επιτόκια, ώστε να επιτρέψει στους αγρότες να διατηρήσουν τις καλλιέργειες και τις επιχειρήσεις να συνεχίσουν να παράγουν. Τα υψηλά επιτόκια μπορεί να ήταν υπεύθυνα για τα μη εμφυτευμένα πεδία που μετατράπηκαν σε κύπελλα σκόνης. Περιορίζοντας την προσφορά χρήματος σε μια κακή στιγμή, η Fed λιμοκτονούσε πολλά άτομα και επιχειρήσεις που διαφορετικά θα μπορούσαν να επιβιώσουν.
Η Ανάκτηση
Ήταν ο Δεύτερος Παγκόσμιος Πόλεμος, όχι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, που ανέβαλε την οικονομία από την κατάθλιψη. Ο πόλεμος επωφελήθηκε επίσης από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ με την επέκταση της εξουσίας και του κεφαλαίου που καλείται να ελέγξει για τους Συμμάχους. Μετά τον πόλεμο, η Fed μπόρεσε να σβήσει κάποιες από τις κακές αναμνήσεις από την κατάθλιψη διατηρώντας χαμηλά τα επιτόκια καθώς η αμερικανική οικονομία προχώρησε σε ένα ταύρο που ήταν ουσιαστικά αδιάκοπο μέχρι τη δεκαετία του '60.
Πληθωρισμός ή ανεργία;
Ο σταδιακός πληθωρισμός και ο πληθωρισμός έπληξαν τις ΗΠΑ στη δεκαετία του '70, χτυπώντας την οικονομία στο πρόσωπο, αλλά πλήττοντας το κοινό πολύ περισσότερο από τις επιχειρήσεις. Η διοίκηση του Νίξον ολοκλήρωσε την επανεξέταση της χώρας με το χρυσό πρότυπο, καθιστώντας την Fed πολύ πιο σημαντική για τον έλεγχο της αξίας του αμερικανικού δολαρίου. Το μεγάλο ερώτημα για τη Fed ήταν κατά πόσον το έθνος ήταν καλύτερα με τον πληθωρισμό ή την ανεργία. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε το The Gold Standard Revisited .)
Με τον έλεγχο των επιτοκίων, η Fed μπορεί να κάνει την εταιρική πίστωση εύκολη στην απόκτηση, ενθαρρύνοντας έτσι τις επιχειρήσεις να επεκταθούν και να δημιουργήσουν θέσεις εργασίας. Δυστυχώς, αυτό αυξάνει και τον πληθωρισμό. Από την άλλη πλευρά, η τροφοδοσία μπορεί να επιβραδύνει τον πληθωρισμό αυξάνοντας τα επιτόκια και επιβραδύνοντας την οικονομία, προκαλώντας ανεργία. Η ιστορία της Fed είναι απλά η απάντηση κάθε προέδρου σε αυτή την κεντρική ερώτηση. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο θέμα Όλα για τον πληθωρισμό .)
Τα έτη Greenspan
Ο Alan Greenspan ανέλαβε την Federal Reserve ένα χρόνο πριν από την περίφημη συντριβή του 1987. Όταν σκεφτόμαστε συντριβές, πολλοί θεωρούν ότι η συντριβή του 1987 είναι πιο δύσκολη από μια πραγματική συντριβή - ένα γεγονός μη πλησιέστερο στον πανικό. Αυτό ισχύει μόνο λόγω των ενεργειών του Alan Greenspan και της Federal Reserve. Όπως η JP Morgan το 1907, ο Alan Greenspan συγκέντρωσε όλους τους απαραίτητους αρχηγούς και κράτησε την οικονομία στη ζωή.
Ωστόσο, μέσω της Fed, ο Greenspan χρησιμοποίησε το πρόσθετο όπλο με χαμηλά επιτόκια για να ασκήσει επιχειρηματικές δραστηριότητες μέσω της κρίσης. Αυτό σημάδεψε την πρώτη φορά που η Fed είχε λειτουργήσει ως δημιουργοί της για πρώτη φορά πριν από 80 χρόνια. (Για να διαβάσετε σχετικά με μια πιο σύγχρονη Fed, ελέγξτε τον αγώνα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας εναντίον της ύφεσης και ένα αποχαιρετισμό για τον Alan Greenspan και τον Ben Bernanke: Ιστορικό και Φιλοσοφία ).
Η κατώτατη γραμμή
Οι κριτικές της Ομοσπονδιακής Τράπεζας συνεχίζονται. Μερικές φορές, αυτά τα επιχειρήματα επικεντρώνονται στην εικόνα που έχουν οι άνθρωποι του υπεύθυνου της οικονομίας. Μπορείτε είτε να έχετε μια Fed που τροφοδοτεί την οικονομία με ιδανικά επιτόκια που οδηγούν σε χαμηλή ανεργία - ενδεχομένως να οδηγήσει σε μελλοντικά προβλήματα - είτε μπορείτε να έχετε μια Fed που προσφέρει λίγη βοήθεια, αναγκάζοντας τελικά την οικονομία να μάθει να βοηθά. Η ιδανική Fed θα ήταν πρόθυμη να κάνει και τα δύο. Παρόλο που έχουν ζητηθεί η κατάργηση της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας καθώς ωριμάζει η αμερικανική οικονομία, είναι πολύ πιθανό η Fed να συνεχίσει να καθοδηγεί την οικονομία για πολλά ακόμα χρόνια.