Πώς υπολογίζετε το κεφάλαιο κίνησης;

Το κεφάλαιο κίνησης αντιπροσωπεύει την ικανότητα της εταιρείας να πληρώνει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της με τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία. Το κεφάλαιο κίνησης είναι ένα σημαντικό μέτρο της οικονομικής υγείας, αφού οι πιστωτές μπορούν να μετρήσουν την ικανότητα μιας εταιρείας να εξοφλήσει τα χρέη της εντός ενός έτους.

Το κεφάλαιο κίνησης αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης και των τ Η πρόκληση μπορεί να είναι ο καθορισμός της κατάλληλης κατηγορίας για την τεράστια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στον εταιρικό ισολογισμό και η αποκρυπτογράφηση της συνολικής υγείας μιας επιχείρησης για την εκπλήρωση των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών της.

Στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης

Υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία

Αυτό είναι αυτό που μια εταιρεία κατέχει σήμερα - τόσο απτή όσο και άυλη - ότι μπορεί εύκολα να μετατραπεί σε μετρητά εντός ενός έτους ή ενός επιχειρηματικού κύκλου, όποιο από τα δύο είναι μικρότερο. Οι πιο προφανείς κατηγορίες περιλαμβάνουν τους λογαριασμούς ελέγχου και αποταμίευσης. πολύ εμπορεύσιμοι τίτλοι υψηλής ρευστότητας, όπως μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια και ETF · λογαριασμούς της αγοράς χρήματος · μετρητά και ταμειακά ισοδύναμα, εισπρακτέους λογαριασμούς, αποθέματα και άλλα βραχυπρόθεσμα προπληρωμένα έξοδα. Άλλα παραδείγματα περιλαμβάνουν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία διακοπτόμενων δραστηριοτήτων και πληρωτέους τόκους. Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία δεν περιλαμβάνουν μακροπρόθεσμες ή μη ρευστοποιήσιμες επενδύσεις όπως ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, ακίνητα ή συλλεκτικά.

Απαιτητέες υποχρεώσεις

Κατά παρόμοιο τρόπο, οι τρέχουσες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν όλα τα χρέη και τα έξοδα που η επιχείρηση αναμένει να καταβάλει εντός ενός έτους ή ενός επιχειρηματικού κύκλου, όποια από τις δύο είναι μικρότερη. Αυτό περιλαμβάνει συνήθως το σύνολο των κανονικών δαπανών για τη λειτουργία της επιχείρησης, όπως το μίσθωμα, τα βοηθητικά προγράμματα, τα υλικά και τα υλικά. πληρωμές τόκου ή κεφαλαίου επί του χρέους · πληρωτέοι λογαριασμοί; δεδουλευμένες υποχρεώσεις; και τους δεδουλευμένους φόρους εισοδήματος. Οι λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν πληρωτέα μερίσματα, μισθώσεις κεφαλαίου που οφείλονται εντός ενός έτους και μακροπρόθεσμο χρέος που λήγει.

Κεφάλαιο κίνησης

Πώς να υπολογίσετε το κεφάλαιο κίνησης

Το κεφάλαιο κίνησης υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τρέχοντα δείκτη, ο οποίος είναι τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία διαιρούμενα με τρέχουσες υποχρεώσεις. Ο λόγος άνω του 1 σημαίνει ότι τα κυκλοφορούν ενεργητικά υπερβαίνουν τις υποχρεώσεις και γενικά, όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο καλύτερα.

Ο τρέχων λόγος = τρέχον ενεργητικόΤρέχουσες υποχρεώσεις \ begin {ευθυγραμμισμένο} & \ text {Current Ratio} = \ frac {\ text {Current Assets}} {\ text {Current liabilities}} \\ \ end {aligned} Current Ratio = Υποχρεώσεις

Παράδειγμα κεφαλαίου κίνησης: Coca-Cola

Για το οικονομικό έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017, η εταιρεία Coca-Cola Company (KO) είχε τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία αξίας 36, 54 δισ. Δολαρίων. Περιλαμβάνουν ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, εμπορεύσιμα χρεόγραφα, εισπρακτέους λογαριασμούς, αποθέματα, προπληρωμένα έξοδα και περιουσιακά στοιχεία που κρατούνται προς πώληση.

Η Coca-Cola είχε τρέχουσες υποχρεώσεις για τη χρήση που έληξε το Δεκέμβριο του 2017 και ανήλθε σε 27, 19 δισ. Δολάρια. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλάμβαναν πληρωτέους λογαριασμούς, δεδουλευμένα έξοδα, πληρωτέα δάνεια και επιταγές, τρέχουσες ληξιπρόθεσμες ληξιπρόθεσμες οφειλές, δεδουλευμένους φόρους εισοδήματος και υποχρεώσεις παθητικού προς πώληση.

Σύμφωνα με τις παραπάνω πληροφορίες, η τρέχουσα αναλογία της εταιρείας είναι 1, 34:

36, 54 δισ. Δολάρια ÷ 27, 19 δισ. Δολάρια = 1, 34

Η αλλαγή του κεφαλαίου κίνησης;

Ενώ τα κεφάλαια κίνησης δεν λήγουν, ο αριθμός των κεφαλαίων κίνησης αλλάζει με την πάροδο του χρόνου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι τρέχουσες υποχρεώσεις και τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας βασίζονται σε κυλιόμενη περίοδο 12 μηνών.

Το ακριβές ποσό κεφαλαίου κίνησης μπορεί να αλλάζει καθημερινά, ανάλογα με τη φύση του χρέους μιας επιχείρησης. Αυτό που κάποτε ήταν μια μακροπρόθεσμη οφειλή, όπως ένα δάνειο 10 ετών, γίνεται μια τρέχουσα υποχρέωση στο ένατο έτος, όταν η προθεσμία αποπληρωμής είναι μικρότερη του ενός έτους. Ομοίως, αυτό που κάποτε ήταν ένα μακροπρόθεσμο περιουσιακό στοιχείο, όπως ακίνητα ή εξοπλισμός, ξαφνικά γίνεται ένα τρέχον περιουσιακό στοιχείο όταν ένας αγοραστής παρατάσσεται.

Το κεφάλαιο κίνησης ως κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία δεν μπορεί να αποσβεστεί με τον τρόπο που είναι μακροπρόθεσμα τα πάγια περιουσιακά στοιχεία. Ορισμένα κεφάλαια κίνησης, όπως το απόθεμα και οι εισπρακτέοι λογαριασμοί, μπορεί να χάσουν αξία ή ακόμη και να διαγραφούν μερικές φορές, αλλά πώς καταγράφεται αυτό δεν ακολουθεί τους κανόνες απόσβεσης. Το κεφάλαιο κίνησης ως κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να δαπανηθεί άμεσα μόνο ως εφάπαξ κόστος για να ταιριάζει με τα έσοδα που παράγουν κατά την περίοδο.

Αν και δεν μπορεί να χάσει την αξία του σε υποτίμηση με την πάροδο του χρόνου, το κεφάλαιο κίνησης μπορεί να υποτιμηθεί όταν ορισμένα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να επισημανθούν στην αγορά. Αυτό συμβαίνει όταν η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου είναι χαμηλότερη από το αρχικό του κόστος και άλλα δεν μπορούν να σωθούν. Δύο κοινά παραδείγματα περιλαμβάνουν απογραφή και εισπρακτέους λογαριασμούς.

Η απαξίωση των αποθεμάτων μπορεί να είναι ένα πραγματικό ζήτημα στις επιχειρήσεις. Όταν συμβεί αυτό, η αγορά του αποθέματος το έχει τιμολογήσει χαμηλότερα από την αρχική αξία αγοράς του αποθέματος όπως καταγράφεται στα λογιστικά βιβλία. Για να αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς και να χρησιμοποιεί τη χαμηλότερη από τη μέθοδο του κόστους και της αγοράς, μια εταιρεία σηματοδοτεί την απογραφή κάτω, με αποτέλεσμα την απώλεια αξίας στο κεφάλαιο κίνησης.

Ορισμένοι εισπρακτέοι λογαριασμοί ενδέχεται να καταστούν άνισοι σε κάποια στιγμή και πρέπει να διαγραφούν εντελώς, κάτι που αποτελεί άλλη απώλεια αξίας στο κεφάλαιο κίνησης. Καθώς αυτές οι απώλειες στα κυκλοφορούντα στοιχεία του ενεργητικού μειώνουν το κεφάλαιο κίνησης κάτω από το επιθυμητό επίπεδο, μπορεί να χρειαστούν πιο μακροπρόθεσμα κεφάλαια ή περιουσιακά στοιχεία για να αναπληρώσουν το έλλειμμα του τρέχοντος περιουσιακού στοιχείου, έναν δαπανηρό τρόπο χρηματοδότησης πρόσθετου κεφαλαίου κίνησης.

Τι σημαίνει το κεφάλαιο κίνησης

Μια υγιής επιχείρηση θα έχει αρκετή ικανότητα να εξοφλήσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της με τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Μια υψηλότερη αναλογία άνω του 1 σημαίνει ότι τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά με ταχύτερο ρυθμό. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο πιο πιθανή είναι η εταιρεία να εξοφλήσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και τα χρέη της.

Ο υψηλότερος λόγος σημαίνει επίσης ότι η εταιρεία μπορεί εύκολα να χρηματοδοτήσει τις καθημερινές της δραστηριότητες. Το περισσότερο κεφάλαιο κίνησης μιας εταιρείας σημαίνει ότι μπορεί να μην χρειαστεί να αναλάβει χρέη για να χρηματοδοτήσει την ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της.

Μια εταιρεία με αναλογία μικρότερη του 1 θεωρείται επικίνδυνη από τους επενδυτές και τους πιστωτές, καθώς αποδεικνύει ότι η εταιρεία ενδέχεται να μην είναι σε θέση να καλύψει το χρέος της εάν χρειαστεί. Μια τρέχουσα αναλογία μικρότερη από 1 είναι γνωστή ως αρνητικό κεφάλαιο κίνησης.

Μπορούμε να δούμε στο παρακάτω διάγραμμα ότι το κεφάλαιο κίνησης της Coca-Cola, όπως φαίνεται από τον τρέχοντα δείκτη, έχει βελτιωθεί σταθερά τα τελευταία χρόνια.

Ένας αυστηρότερος λόγος είναι ο γρήγορος δείκτης, ο οποίος μετρά το ποσοστό βραχυπρόθεσμης ρευστότητας σε σύγκριση με τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Η διαφορά μεταξύ αυτού και του τρέχοντος λόγου είναι στον αριθμητή, όπου η πλευρά του ενεργητικού περιλαμβάνει μετρητά, διαπραγματεύσιμα αξιόγραφα και απαιτήσεις. Ο γρήγορος λόγος αποκλείει το απόθεμα, το οποίο μπορεί να είναι πιο δύσκολο να μετατραπεί σε μετρητά βραχυπρόθεσμα.

Η αξία του κεφαλαίου κίνησης θα πρέπει να αξιολογείται περιοδικά με την πάροδο του χρόνου, ώστε να αποφευχθεί η υποτίμηση, καθώς οι συνεχείς εργασίες απαιτούν επαρκή κεφάλαια κίνησης.