Πώς επηρεάζουν οι πράξεις ανοικτής αγοράς την προσφορά χρήματος των ΗΠΑ;

Η Federal Reserve (Fed) αγοράζει και πωλεί κρατικά χρεόγραφα για τον έλεγχο της προσφοράς χρήματος. Αυτή η δραστηριότητα ονομάζεται πράξεις ανοικτής αγοράς (OPO). Με την αγορά και την πώληση κρατικών τίτλων στην ελεύθερη αγορά, η Fed μπορεί να επεκτείνει ή να συνάψει το χρηματικό ποσό στο τραπεζικό σύστημα και να επιδιώξει τη νομισματική της πολιτική.

Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC)

Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC) είναι η Επιτροπή των Ομοσπονδιακών Αποθεμάτων που καθορίζει τη νομισματική πολιτική στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η διαμόρφωση της νομισματικής πολιτικής μιας χώρας είναι σημαντική για τη βιώσιμη οικονομική ανάπτυξη. Η νομισματική πολιτική καθορίζει το μέγεθος και το ρυθμό ανάπτυξης της προσφοράς χρήματος μιας χώρας για τον έλεγχο του πληθωρισμού.

Το FOMC απαρτίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Fed και πέντε προέδρους των αποθεματικών τραπεζών. Η επιτροπή συνεδριάζει οκτώ φορές καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους για να καθορίσει βασικά επιτόκια και να καθορίσει εάν θα αυξήσει ή θα μειώσει την προσφορά χρήματος στην οικονομία. Τα έντοκα γραμμάτια, τα ομόλογα και τα χαρτονομίσματα είναι οι τίτλοι του Δημοσίου που χρησιμοποιούνται σε πράξεις ανοικτής αγοράς.

Βασικές τακτικές

• Η Federal Reserve (Fed) αγοράζει και πωλεί κρατικά χρεόγραφα για τον έλεγχο της προσφοράς χρήματος. Αυτή η δραστηριότητα ονομάζεται πράξεις ανοικτής αγοράς (OPO).
• Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC) είναι η Επιτροπή των Ομοσπονδιακών Αποθεμάτων που καθορίζει τη νομισματική πολιτική στις Ηνωμένες Πολιτείες.
• Για να αυξήσει την προσφορά χρήματος, η Fed θα αγοράσει ομόλογα από τις τράπεζες για να εισφέρει χρήματα στο τραπεζικό σύστημα.

Οικονομική συστολή και επέκταση

Για να αυξήσει την προσφορά χρήματος, η Fed θα αγοράσει ομόλογα από τις τράπεζες για να εισφέρει χρήματα στο τραπεζικό σύστημα. Οι τράπεζες μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτά τα κεφάλαια για την παροχή δανείων σε ιδιώτες και επιχειρήσεις. Μεγαλύτερη δανειοληπτική δραστηριότητα μειώνει τα επιτόκια και διεγείρει την οικονομία. Εάν η Fed πωλεί ομόλογα στις τράπεζες, παίρνει χρήματα από το χρηματοπιστωτικό σύστημα, το οποίο αυξάνει τα επιτόκια, μειώνει τη ζήτηση δανείων και επιβραδύνει την οικονομία. Η Fed χρησιμοποιεί αυτή την τεχνική για την προσαρμογή και τον χειρισμό του επιτοκίου των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, το οποίο είναι το ποσοστό στο οποίο οι τράπεζες δανείζονται αποθεματικά μεταξύ τους. Το FOMC ρυθμίζει περιοδικά το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, συνήθως κάθε τρίμηνο.

Επέκταση της νομισματικής πολιτικής

Η Fed εφαρμόζει μια επεκτατική νομισματική πολιτική όταν η FOMC στοχεύει στη μείωση του επιτοκίου των ομοσπονδιακών κεφαλαίων. Η Fed αγοράζει κρατικά χρεόγραφα μέσω ιδιωτικών διαπραγματευτών ομολόγων και καταθέτει την πληρωμή στους τραπεζικούς λογαριασμούς των ατόμων ή οργανισμών που πώλησαν τα ομόλογα. Οι καταθέσεις αποτελούν μέρος των χρημάτων που κατέχουν οι εμπορικές τράπεζες στη Fed. Αυτές οι μεγαλύτερες καταθέσεις αυξάνουν το χρηματικό ποσό που έχουν οι εμπορικές τράπεζες να δανείσουν. Οι τράπεζες λιανικής θέλουν να χρησιμοποιήσουν τα αποθέματά τους για δανεισμό. έτσι, προσπαθούν να προσελκύσουν τους δανειολήπτες με τη μείωση των επιτοκίων, η οποία περιλαμβάνει το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων.

Όταν ο αριθμός των διαθέσιμων κεφαλαίων για το δάνειο αυξάνεται, τα επιτόκια μειώνονται. Μείωση του κόστους δανεισμού σημαίνει ότι περισσότεροι άνθρωποι και επιχειρήσεις έχουν πρόσβαση σε πόρους με φθηνότερο επιτόκιο, γεγονός που οδηγεί σε περισσότερες δαπάνες και λιγότερες αποταμιεύσεις από ιδιώτες και συμβάλλει στην καύση της οικονομίας με αποτέλεσμα τη μείωση της ανεργίας.

Αντισταθμιστική Νομισματική Πολιτική

Η Fed εφαρμόζει μια περιοριστική νομισματική πολιτική όταν η FOMC επιδιώκει να αυξήσει το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων και να επιβραδύνει την οικονομία. Η Fed πωλεί κρατικά χρεόγραφα σε ιδιώτες και ιδρύματα, γεγονός που μειώνει το χρηματικό ποσό που αφήνουν οι εμπορικές τράπεζες να δανείζουν. Αυτό αυξάνει το κόστος δανεισμού και αυξάνει τα επιτόκια, συμπεριλαμβανομένου του ποσοστού των ομοσπονδιακών κεφαλαίων.

Όταν το κόστος του χρέους αυξάνεται, τα άτομα και οι επιχειρήσεις αποθαρρύνονται από το δανεισμό και θα επιλέξουν να εξοικονομήσουν χρήματα. Τα υψηλότερα επιτόκια σημαίνουν ότι το ενδιαφέρον για τους λογαριασμούς ταμιευτηρίου και τα πιστοποιητικά κατάθεσης (CD) θα είναι επίσης υψηλότερο. Οι οικονομικές οντότητες θα δαπανήσουν λιγότερα στην οικονομία και θα επενδύσουν λιγότερα στις κεφαλαιαγορές για να επωφεληθούν από τα επιτόκια των αποταμιεύσεων, επιβραδύνοντας έτσι τον πληθωρισμό και την οικονομική ανάπτυξη.

Συμπέρασμα

Όσο περισσότερα χρήματα είναι διαθέσιμα στην ανοιχτή αγορά δανεισμού, τόσο χαμηλότερα είναι τα επιτόκια των δανείων, πράγμα που σημαίνει ότι περισσότεροι δανειολήπτες μπορούν να έχουν πρόσβαση σε φθηνότερα κεφάλαια. Αυτή η πρόσβαση στο κεφάλαιο οδηγεί σε μεγαλύτερες επενδύσεις και περισσότερες δαπάνες και συχνά θα τονώσει τη συνολική οικονομία.

Μείωση του διαθέσιμου χρήματος στην οικονομία, που συμβαίνει όταν η Fed πωλεί ομόλογα σε τράπεζες, οδηγεί σε μείωση των επενδύσεων και των δαπανών καθώς η διαθεσιμότητα κεφαλαίου μειώνεται και καθίσταται ακριβότερη η λήψη δανείων. Αυτός ο περιορισμός της πρόσβασης στο κεφάλαιο επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη, καθώς οι δαπάνες και οι επενδύσεις μειώνονται.