Πώς λειτουργούν τα Blocks ETFs;

Η παγκόσμια μανία που περιβάλλει την τεχνολογία αποκλεισμού των κρυπτοκαταστημάτων ανοίγει νέους δρόμους για επένδυση και διαπραγμάτευση μέσω των πρόσφατα εισαγόμενων χρηματιστηρίων (ETF).

Αν και οι αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές απέρριψαν τα ETF βάσει bitcoins, έχουν εγκρίνει ETF που βασίζονται σε blockchain, ανοίγοντας το δρόμο για την έναρξη των ETF με βάση την υποκείμενη τεχνολογία. Οι καναδικές ρυθμιστικές αρχές έχουν επίσης εγκρίνει το πρώτο blockchain ETF της χώρας που ονομάζεται Blockchain Technologies ETF (HBLK), το οποίο ξεκίνησε στις αρχές Φεβρουαρίου 2018. (Δείτε επίσης: Η SEC αμφισβητεί την προσφορά των δίδυμων Winklevoss για να ξεκινήσει το Bitcoin ETF).

Δύο πρόσφατα ξεκίνησαν τα αποκλειστικά ETFs στις Ηνωμένες Πολιτείες περιλαμβάνουν το ETF Nasdaq NexGen Economy (BLCN) της Reality Reality και το ETF της Amplify Transformational Data Sharing (BLOK), το οποίο κατάφερε να συγκεντρώσει επενδύσεις αξίας 240 εκατομμυρίων δολαρίων σε μια εβδομάδα, για νέες εκδόσεις.

Αυτό το άρθρο εξετάζει τα blockfence ETF, πώς λειτουργούν, όπου επενδύουν, την υποκείμενη μεθοδολογία που ακολουθούν και τους εγγενείς κινδύνους.

Δυναμικό Blockchain

Ενώ το νομισματικό σύστημα βασισμένο σε blockchain, όπως το bitcoin, βρίσκεται υπό επανεξέταση από διαφορετικές ρυθμιστικές αρχές ανά τον κόσμο, η βασική έννοια του blockchain έχει δει μεγάλη προσαρμοστικότητα και δυνατότητες.

Πέρα από τις κρυπτοσυχνότητες, το blockchain βρίσκει όλο και μεγαλύτερη χρήση σε διάφορους άλλους τομείς, που περιλαμβάνουν υπηρεσίες, διαχείριση αλυσίδας εφοδιασμού, ανάπτυξη ψηφιακών εφαρμογών, βιομηχανία ψηφιακής ψυχαγωγίας, βιοτεχνολογία και ακόμη και γεωργία. Αυτό έχει αναγκάσει πολλές εταιρείες τεχνολογίας να υιοθετήσουν την τεχνολογία blockchain για την ανάπτυξη νέων συστημάτων και επίσης να διερευνήσουν τις δυνατότητες μεταφοράς των υφιστάμενων συστημάτων ώστε να μπλοκάρουν τη βάση για μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα και βελτιωμένη αξιοποίηση.

Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο του BLCN του ETF, το blockchain έχει τη δυνατότητα να εξοικονομήσει το κόστος υποδομής για τις τράπεζες από 15 δισ. Έως 20 δισ. Δολάρια μέχρι το 2022. Επιπλέον, περίπου το 10% του παγκόσμιου ΑΕΠ αναμένεται να αποθηκευτεί σε πλατφόρμες.

Επενδύσεις σε υποκλάδι Blockchain

Οι επενδυτές ανοίγουν την ιδέα της επένδυσης σε blockchain, που αναδύεται ως εξειδικευμένος υποτομέας που μερικές φορές κατατάσσεται στον τομέα της τεχνολογίας και ενίοτε στον χρηματοπιστωτικό τομέα.

Αυτές οι επενδύσεις μπορούν να γίνουν με διάφορα μέσα. Για παράδειγμα, κάποιος μπορεί να αγοράσει απευθείας εικονικά νομίσματα που ανήκουν σε διάφορα συστήματα που βασίζονται σε blockchain, όπως το αιθέριο αιθέρα στο Ethereum. Ωστόσο, αυτό μπορεί να είναι περίπλοκη υπόθεση για τον κοινό επενδυτή και επίσης συνεπάγεται εγγενές κίνδυνο ζημιών σε περίπτωση αποτυχίας του συγκεκριμένου συστήματος blockchain. (Βλέπε επίσης, Εισαγωγή στην Ethereum Classic.)

Μια εύκολη προσέγγιση είναι η επένδυση σε μετοχές εισηγμένων εταιρειών που ασχολούνται με το blockchain space. Για παράδειγμα, αν η IBM σημειώσει σημαντική πρόοδο στην ανάπτυξη συστημάτων βασισμένων σε blockchain και κερδίζει έσοδα από αυτήν, οι μέτοχοί τους μπορούν να αναμένουν να επωφεληθούν από τις αυξημένες αποδόσεις των μετοχών της IBM. Ωστόσο, η προσέγγιση αυτή συνεπάγεται και κίνδυνο ειδικού αποθέματος. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα IBM μπορεί να οδηγήσει το Crack Blockchain σε νέα υψηλά.)

Blocks ETFs

Εισαγάγετε τα ETF blockchain, τα οποία προσφέρουν ένα αποδοτικό επενδυτικό μέσο για να επενδύσετε σε ένα επιλεγμένο καλάθι ειδικών αποθεμάτων. Ένα χρηματιστήριο ETF ή χρηματιστηριακών συναλλαγών προσφέρει δύο πλεονεκτήματα: προσφέρει διαφοροποίηση με τη διάθεση χρημάτων σε πολλαπλές μετοχές, όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, καθώς και ευκαιρίες διαπραγμάτευσης σε πραγματικό χρόνο, όπως ένα απόθεμα που αλλάζει με κάθε τσιμπούρι, επιτρέποντας ενδοεπιχειρηματικές ευκαιρίες διαπραγμάτευσης σε ενεργούς εμπόρους.

Τέτοια ETFs blockchain παρακολουθούν την απόδοση ενός υποκείμενου δείκτη που λειτουργεί ως σημείο αναφοράς.

Υποκείμενος δείκτης και μεθοδολογία

Ας εξετάσουμε τον υποκείμενο δείκτη και τη μεθοδολογία πίσω από τη λειτουργία ενός ΕΙΕΕ με ένα παράδειγμα.

Το BLCN ETF είναι ένα παθητικά διοικούμενο ETF που προσπαθεί να παρακολουθήσει την απόδοση ενός ειδικά σχεδιασμένου δείκτη που ονομάζεται Index Reality Reality Shares Nasdaq Blockchain. Ο δείκτης αυτός αποτελείται από εταιρείες που ασχολούνται με την έρευνα, την ανάπτυξη, την υποστήριξη ή τη χρήση της τεχνολογίας blockchain και των συναφών επιχειρήσεων.

Η μεθοδολογία του δείκτη αποδίδει ένα "Αποτέλεσμα Blockchain" σε κάθε δυνητικό εταιρικό απόθεμα που μπορεί να είναι επιλέξιμο υποψήφιο για συμπερίληψη σε αυτόν τον δείκτη. Η βαθμολογία αυτή βασίζεται σε διάφορους παράγοντες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η επιχείρηση της επιχείρησης συμβάλλει στο οικολογικό μπλοκ αλυσίδων, την ωρίμανσή της σε μπλοκάρδα και τις συναφείς οικονομικές επιπτώσεις, τις επενδύσεις και τις δαπάνες στις δραστηριότητες έρευνας και ανάπτυξης, τα αποτελέσματα της εταιρείας και τις καινοτομίες.

Αυτή η μεθοδολογία που βασίζεται σε παράγοντες εξασφαλίζει ότι οι δυνατότητες μιας ομάδας blockchain και της επιχείρησής της μετριούνται με μεγαλύτερη ακρίβεια για ρεαλιστικά οικονομικά κέρδη, ανακαινισμένες επιχειρηματικές προοπτικές και επιχειρησιακές ικανότητες. Οι 50 με 100 εταιρείες με τα κορυφαία αποτελέσματα Blockchain πληρούν τις προϋποθέσεις για είσοδο στον εν λόγω δείκτη και οι ίδιες μετοχές αντιγράφονται στο BLCN ETF. Ο δείκτης επανεξισορροπείται κάθε έξι μήνες.

Από την άλλη πλευρά, το BLOK ETF είναι ένα ενεργά διοικούμενο ETF που στοχεύει να επενδύσει σε παγκόσμιες εταιρείες που αποκομίζουν σημαντικό εισόδημα από επιχειρηματικές δραστηριότητες που σχετίζονται με μετασχηματισμούς δεδομένων ή που ασχολούνται με την έρευνα και την ανάπτυξη, / ή εφαρμογή παρόμοιας τεχνολογίας.

Βιομηχανία και Περιφερειακή κάλυψη

Και για τα ETF BLCN και BLOK, οι παγκόσμιες εταιρείες από ένα ευρύ φάσμα βιομηχανικών τομέων είναι ανοικτές για επενδύσεις. Περιλαμβάνουν εταιρείες από τον τραπεζικό και χρηματοπιστωτικό τομέα, την τεχνολογία, τις υπηρεσίες πληροφορικής, το υλικό, το διαδίκτυο, τις υπηρεσίες τηλεπικοινωνιών και ακόμη και τη βιοτεχνολογία, οι οποίες μπορεί να χρησιμοποιούν κάποια μορφή συστημάτων ανταλλαγής δεδομένων ή blockchain. (Δείτε επίσης: Μπορεί το Blockchain να κάνει τα φάρμακα φθηνότερα και ασφαλέστερα;)

Για παράδειγμα, το BLCN ETF κατέχει εταιρείες όπως η Cisco Systems Inc (CSCO), η Intel Corp (INTC), η Overstock.com Inc (OSTK), η Microsoft Corp (MSFT) και η Barclays PLC (BCS) Η Semiconductor Co (TSM), η NVidia Corp (NVDA), η IBM Corp (IBM), η Overstock.com Inc. και η GMO Internet Inc.

Καθώς η τεχνολογία blockchain παραμένει ανοικτή και παγκόσμια, εταιρείες από όλο τον κόσμο περιλαμβάνονται σε αυτά τα ETF. Σε περιφερειακό επίπεδο, και τα δύο ETF έχουν το μεγαλύτερο μέρος της έκθεσης σε εταιρείες blockchain με έδρα τη Βόρεια Αμερική, ενώ το υπόλοιπο μοιράζονται ασιατικές και ευρωπαϊκές εταιρείες σε ποικίλες αναλογίες.

Blockchain Κίνδυνοι ETF

Καμία επένδυση δεν έρχεται χωρίς κινδύνους, και το ίδιο ισχύει και για τα ETF blockchain.

Όντας μια θεματική επένδυση, τα ETF μπλοκ μάχης φέρουν τον εγγενή κίνδυνο μη εκτέλεσης, μη προσαρμοστικότητας ή αποτυχίας του οικοσυστήματος μπλοκ αλυσίδων. Ενώ υπάρχει ένα αυξανόμενο επίπεδο αποδοχής για τα συστήματα blockchain, η έννοια βρίσκεται ακόμη σε στάδιο εκκίνησης και παραμένει εξαρτώμενη από την εξέλιξη του συνολικού οικοσυστήματος, την αξιοπιστία και τη σταθερότητα του δικτύου blockchain, τη διαμόρφωση του και την επιτυχή έκδοσή του.

Ένας άλλος εγγενής κίνδυνος είναι ότι μπορεί κανείς να καταλήξει να στοιχηματίζει ένα σημαντικό μέρος των χρημάτων σε νεοσύστατες επιχειρήσεις που βασίζονται στην τεχνολογία και είναι επιρρεπείς σε αποτυχία. Ενώ η διαφοροποίηση μέσω των ETF μετριάζει σε τέτοιο βαθμό τον εν λόγω κίνδυνο, ο κίνδυνος ορισμένων εκμεταλλεύσεων που δεν αποδίδουν καλά παραμένει παρόλα αυτά.

Επιπλέον, υπάρχει μια μικτή τσάντα στις κορυφαίες εταιρείες χαρτοφυλακίου τέτοιων ETF, οι οποίες έχουν μεγάλη επικάλυψη με τις υπάρχουσες εταιρείες τεχνολογίας και του Διαδικτύου.

Για παράδειγμα, αν και η Microsoft και η IBM συγκαταλέγονται μεταξύ των κορυφαίων εταιρειών τόσο για την BLCN όσο και για την BLOK, είναι ουσιαστικά εταιρείες τεχνολογίας που αποκομίζουν μεγαλύτερο μερίδιο των εσόδων τους από προϊόντα και υπηρεσίες που δεν βασίζονται σε blockchain. Ομοίως, η Cisco και η Intel είναι κυρίως εταιρίες εξαρτημάτων υλικού, οι οποίες αντλούν το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων τους από εξοπλισμούς δικτύωσης και επεξεργαστές υπολογιστών, ενώ έχουν περιορισμένο μερίδιο από υλικό που χρησιμοποιείται σε συστήματα βασισμένα σε blockchain.

Τα τμήματα Blockchain ενδέχεται να συμβάλλουν μόνο σε ένα μικρό μέρος των συνολικών εσόδων στα εν λόγω αποθέματα, καθιστώντας τις συνολικές αποδόσεις ευάλωτες στη μη εκτέλεση των πλειονότητά τους μη αποκλειστικών τμημάτων.

Κάποιος πρέπει επίσης να γνωρίζει την αναλογία εξόδων που χρεώνουν τα σπίτια των αμοιβαίων κεφαλαίων και τα τέλη συναλλαγών που εισπράττονται από αυτές τις μονάδες του ΕΙΕΕ.

Ενώ αγοράζετε τέτοια ETFs, πρέπει να λογοδοτήσουμε για το γεγονός ότι στοιχηματίζουν σε μια μικτή τσάντα αποθεμάτων που αναμένεται να ωφεληθούν μακροπρόθεσμα από τη γενική εμφάνιση blockchain.

Η κατώτατη γραμμή

Τα ETF Blockchain έχουν ανοίξει έναν νέο ορίζοντα για τους κοινούς επενδυτές να επωφεληθούν από τον τομέα blockchain. Ενώ οι σταθεροί πιστοί στην τεχνολογία blockchain μπορούν να επενδύσουν μακροπρόθεσμα στο επιλεγμένο ETF τους, όσοι αναζητούν ευκαιρίες για εμπορικές συναλλαγές μικρής ή μεσαίας ημέρας μπορούν επίσης να τις ανταλλάσσουν ενεργά ως μετοχές. (Δείτε επίσης, Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα στα ETFs Blockchain και τα ETFs του Bitcoin;)

Η επένδυση σε κρυπτοσυχνότητες και άλλες προσφορές αρχικών κερμάτων (ICO) είναι ιδιαίτερα επικίνδυνη και κερδοσκοπική και αυτό το άρθρο δεν αποτελεί σύσταση της Investopedia ή του συγγραφέα να επενδύσει σε κρυπτοσυχνότητες ή άλλους ICO. Δεδομένου ότι η κατάσταση κάθε ατόμου είναι μοναδική, θα πρέπει πάντα να ζητείται η γνώμη ενός ειδικευμένου επαγγελματία πριν από τη λήψη οποιωνδήποτε οικονομικών αποφάσεων. Η Investopedia δεν παρέχει καμία εγγύηση ως προς την ακρίβεια ή την επικαιρότητα των πληροφοριών που περιέχονται στο παρόν.