Πώς η απόσβεση επηρεάζει τη ροή μετρητών

Οι αποσβέσεις είναι ένας τύπος εξόδου που χρησιμοποιείται για τη μείωση της λογιστικής αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου. Είναι μια εκτιμώμενη δαπάνη που είναι προγραμματισμένη και όχι ρητή δαπάνη.

Οι αποσβέσεις εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, στον ισολογισμό και στην κατάσταση ταμειακών ροών. Η απόσβεση μπορεί να είναι κάπως αυθαίρετη, πράγμα που προκαλεί την αξία των περιουσιακών στοιχείων να βασίζεται στην καλύτερη εκτίμηση στις περισσότερες περιπτώσεις.

Τελικά, η απόσβεση δεν επηρεάζει αρνητικά τη λειτουργική ταμειακή ροή της επιχείρησης.

Υποτίμηση

Οι αποσβέσεις είναι ένας τύπος εξόδου που, όταν χρησιμοποιείται, μειώνει τη λογιστική αξία ενός περιουσιακού στοιχείου. Οι εταιρείες έχουν μερικές επιλογές όταν διαχειρίζονται τη λογιστική αξία ενός περιουσιακού στοιχείου στα βιβλία τους. Πολλές εταιρείες θα επιλέξουν από διάφορους τύπους μεθόδων απόσβεσης, αλλά η ανατίμηση είναι επίσης μια επιλογή.

Οι αποσβέσεις είναι μια λογιστική μέθοδος για την κατανομή του κόστους ενός ενσώματου περιουσιακού στοιχείου με την πάροδο του χρόνου. Οι εταιρείες πρέπει να είναι προσεκτικές κατά την επιλογή κατάλληλων μεθοδολογιών απόσβεσης που θα αντιπροσωπεύουν με ακρίβεια την αναγνώριση της αξίας και της δαπάνης του περιουσιακού στοιχείου. Οι αποσβέσεις εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, στον ισολογισμό και στην κατάσταση ταμειακών ροών. Μπορεί έτσι να έχει μεγάλο αντίκτυπο στη χρηματοοικονομική απόδοση μιας επιχείρησης συνολικά.

Λογιστική αποσβέσεων

Η χρήση μιας μεθόδου απόσβεσης επιτρέπει σε μια εταιρεία να δαπανήσει το κόστος ενός περιουσιακού στοιχείου με την πάροδο του χρόνου, μειώνοντας ταυτόχρονα και τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου. Υπάρχουν διάφορες καταχωρίσεις λογιστικής που σχετίζονται με την απόσβεση. Αρχικά, τα περισσότερα πάγια αγοράζονται με πίστωση η οποία επιτρέπει επίσης την πληρωμή με την πάροδο του χρόνου. Οι αρχικές λογιστικές εγγραφές για την πρώτη πληρωμή του περιουσιακού στοιχείου είναι, επομένως, πίστωση σε πληρωτέους λογαριασμούς και χρέωση στο λογαριασμό παγίου στοιχείων ενεργητικού.

Εάν το περιουσιακό στοιχείο πληρώνεται πλήρως για προκαταβολή, εισάγεται ως χρέωση για την αξία του περιουσιακού στοιχείου και πίστωση πληρωμής. Οι εταιρείες χρησιμοποιούν την ταμειακή ροή τους για να πραγματοποιούν πληρωμές για πάγια περιουσιακά στοιχεία

Οι αποσβέσεις κατανέμουν το κόστος ενός πάγιου περιουσιακού στοιχείου κατά τα έτη της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής του περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές εγγραφές για απόσβεση είναι μια χρέωση για το κόστος απόσβεσης και μια πίστωση για τη συσσώρευση απόσβεσης παγίων στοιχείων ενεργητικού. Κάθε καταχώρηση αποσβέσεων αυξάνει το υπόλοιπο του κόστους απόσβεσης και μειώνει την αξία του περιουσιακού στοιχείου.

Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία αγοράσει ένα όχημα για $ 30.000 και σχεδιάζει να το χρησιμοποιήσει για τα επόμενα πέντε χρόνια, το κόστος απόσβεσης θα διαιρείται σε πέντε χρόνια στα 6.000 δολάρια ετησίως. Κάθε χρόνο, το έξοδο απόσβεσης χρεώνεται για $ 6.000 και ο λογαριασμός συσσώρευσης παγίων πιστώνεται για $ 6.000. Μετά από πέντε χρόνια, η δαπάνη του οχήματος έχει υπολογιστεί πλήρως και το όχημα αξίζει $ 0 στα βιβλία. Οι αποσβέσεις βοηθούν τις εταιρείες να αποφεύγουν να εισπράττουν τεράστια έξοδα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων κατά το έτος που αγοράζει το περιουσιακό στοιχείο.

Η οικονομική κατάσταση επηρεάζει

Στον ισολογισμό, μια εταιρεία χρησιμοποιεί μετρητά για να πληρώσει ένα περιουσιακό στοιχείο, το οποίο αρχικά έχει ως αποτέλεσμα τη μεταβίβαση περιουσιακών στοιχείων. Επειδή ένα πάγιο στοιχείο δεν διατηρεί την αξία του με την πάροδο του χρόνου (όπως τα μετρητά), χρειάζεται η λογιστική αξία να μειωθεί σταδιακά. Το κόστος απόσβεσης καταγράφει σταδιακά την αξία ενός πάγιου στοιχείου ενεργητικού, έτσι ώστε οι αξίες του ενεργητικού να απεικονίζονται κατάλληλα στον ισολογισμό.

Στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, η απόσβεση εμφανίζεται συνήθως ως έμμεσο λειτουργικό έξοδο. Πρόκειται για μια επιτρεπόμενη δαπάνη που μειώνει το μεικτό κέρδος μιας επιχείρησης μαζί με άλλα έμμεσα έξοδα όπως τα διοικητικά έξοδα και το κόστος μάρκετινγκ. Τα έξοδα απόσβεσης μπορούν να αποτελέσουν όφελος για το φορολογικό τέλος μιας εταιρείας, επειδή επιτρέπεται ως έκπτωση των εξόδων και μειώνει το φορολογητέο εισόδημα της εταιρείας. Αυτό είναι ένα πλεονέκτημα γιατί, ενώ οι εταιρείες επιδιώκουν να μεγιστοποιήσουν τα κέρδη, θέλουν επίσης να αναζητήσουν τρόπους για την ελαχιστοποίηση των φόρων.

Φόροι

Η χρήση της απόσβεσης μπορεί να μειώσει τους φόρους που μπορούν τελικά να συμβάλουν στην αύξηση του καθαρού εισοδήματος. Το καθαρό έσοδο χρησιμοποιείται στη συνέχεια ως σημείο εκκίνησης για τον υπολογισμό της ταμειακής ροής λειτουργίας μιας επιχείρησης. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές αρχίζουν με καθαρό εισόδημα, στη συνέχεια προσθέτουν αποσβέσεις, καθαρές μεταβολές στο λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης και άλλες λειτουργικές προσαρμογές ταμειακών ροών. Το αποτέλεσμα είναι ένα μεγαλύτερο ποσό μετρητών στην κατάσταση ταμειακών ροών, διότι η απόσβεση προστίθεται ξανά στη λειτουργική ταμειακή ροή.

Τελικά, η απόσβεση δεν επηρεάζει αρνητικά τη λειτουργική ταμειακή ροή της επιχείρησης.

Όπου μπορούν να παρατηρηθούν τα αποτελέσματα των ταμειακών ροών, πρόκειται για επενδύσεις ταμειακών ροών. Τα μετρητά πρέπει να καταβάλλονται για την αγορά του περιουσιακού στοιχείου προτού αρχίσει η απόσβεση. Ενώ πρόκειται για απλή μεταβίβαση περιουσιακών στοιχείων από τα μετρητά σε ένα πάγιο στοιχείο στον ισολογισμό, πρέπει να χρησιμοποιηθεί ταμειακή ροή από την επένδυση.

Ως εκ τούτου, τα πραγματικά μετρητά που καταβάλλονται για την αγορά του παγίου στοιχείου θα καταχωρούνται στην ενότητα ταμειακών ροών της επένδυσης της κατάστασης ταμειακών ροών. Οι εταιρείες μπορούν να επιλέξουν να χρηματοδοτήσουν την αγορά μιας επένδυσης με διάφορους τρόπους. Μπορεί να επιθυμούν να πληρώσουν σε δόσεις. Μπορεί να πάρουν δάνειο ή θα μπορούσαν ενδεχομένως να εκδώσουν χρέος. Ανεξάρτητα από το αν πρέπει να καταβάλουν τις πληρωμές για το πάγιο ενεργητικό σε ξεχωριστές καταχωρίσεις στο ημερολογιακό έτος, ενώ ταυτόχρονα να υπολογίζουν την απώλεια αξίας του πάγιου περιουσιακού στοιχείου με την πάροδο του χρόνου μέσω αποσβέσεων

Ειδικές εκτιμήσεις

Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων είναι σημαντική μετρική που επηρεάζεται από την απόσβεση παγίων στοιχείων ενεργητικού. Η αξία ενός παγίου στοιχείου θα μειωθεί με την πάροδο του χρόνου όταν χρησιμοποιείται η απόσβεση. Αυτό επηρεάζει την αξία του μετοχικού κεφαλαίου, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία μείον τις υποχρεώσεις είναι ίσα με τα ίδια κεφάλαια. Συνολικά, όταν τα περιουσιακά στοιχεία μειώνουν σημαντικά την αξία τους, μειώνουν την απόδοση ιδίων κεφαλαίων για τους μετόχους.

Βασικές τακτικές

• Οι εταιρείες χρησιμοποιούν επενδυτικές ταμειακές ροές για την πραγματοποίηση αρχικών πληρωμών για πάγια περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται αργότερα.
• Οι αποσβέσεις είναι ένας τύπος εξόδου που χρησιμοποιείται για τη μείωση της λογιστικής αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου.
• Οι αποσβέσεις εγγράφονται ως χρεωστικές δαπάνες και ως πίστωση στην αξία του ενεργητικού, επομένως οι πραγματικές ταμειακές ροές δεν ανταλλάσσονται.

Το EBITDA είναι μια άλλη χρηματοοικονομική μετρική που επηρεάζεται επίσης από την απόσβεση. Το EBITDA είναι ένα ακρωνύμιο για τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων. Οι αναλυτές μπορούν να δουν το EBITDA ως δείκτη αναφοράς για τις ταμειακές ροές. Υπολογίζεται με την προσθήκη τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων στο καθαρό εισόδημα. Τυπικά, οι αναλυτές θα εξετάσουν κάθε μια από αυτές τις εισροές για να καταλάβουν πώς επηρεάζουν τις ταμειακές ροές.