Πώς να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο υψηλού κινδύνου

Πολλές επενδυτικές συμβουλές επικεντρώνονται στην παραγωγή όσο το δυνατόν περισσότερης απόδοσης για όσο το δυνατόν μικρότερο κίνδυνο. Αλλά τι γίνεται με την άλλη πλευρά του νομίσματος; Τι γίνεται με την αγκαλιά των δυνατοτήτων του κινδύνου και την ενεργό προσπάθεια για την οικοδόμηση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου υψηλού κινδύνου; Ένα τέτοιο χαρτοφυλάκιο θα μπορούσε να έχει σημαντικές υποσχέσεις για τις αποδόσεις της αγοράς, αλλά οι επενδυτές πρέπει να διατηρήσουν μερικές ιδέες κατά την προσέγγιση αυτού του τύπου επενδυτικού στυλ.

Γιατί να αναζητήσετε κίνδυνο;

Η σύνδεση μεταξύ κινδύνου και ανταμοιβής δεν είναι πάντα τέλεια ή προβλέψιμη, αλλά υπάρχει μια χρονικά δοκιμασμένη συσχέτιση μεταξύ κινδύνου και ανταμοιβής. Εάν οι επενδυτές επιθυμούν υψηλότερες αποδόσεις, πρέπει να είναι πρόθυμοι να αναλάβουν υψηλότερο κίνδυνο. Είπε διαφορετικά, όμως, εάν ένας επενδυτής μπορεί να δεχτεί υψηλότερο κίνδυνο, αυτός ή αυτή μπορεί επίσης να συνειδητοποιήσει σημαντικά υψηλότερες αποδόσεις.

Ένα χαρτοφυλάκιο χαμηλού κινδύνου / υψηλής απόδοσης είναι πιο συχνά για φαντασία (ή απάτη) από την πραγματικότητα. Επιπλέον, δεν είναι κάθε κίνδυνος κακό για έναν μεμονωμένο επενδυτή. Το κλειδί, λοιπόν, αναλαμβάνει τους σωστούς κινδύνους. Μετά από όλα, ο κίνδυνος γίνεται προβληματικός μόνο εάν, ή όταν, ένας επενδυτής είναι λάθος. Υπάρχουν επίσης διαφορετικές ιδέες για τον κίνδυνο. Η κατοχή ενός χαρτοφυλακίου συνολικών μετρητών είναι στην πραγματικότητα αρκετά επικίνδυνο εάν το ρευστό είναι διαβρωμένο από τον πληθωρισμό. (Δείτε επίσης: Αντιμετώπιση του κινδύνου πληθωρισμού .)

Τα μεγάλα ιδρύματα δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά τους κινδύνους που έχουν χαμηλή ρευστότητα, αλλά το κατώτατο όριο είναι πολύ χαμηλότερο για ένα άτομο. Ακόμα και ένα μικρό ταμείο μπορεί να αδυνατεί να επενδύσει σε ένα απόθεμα των 20 δολαρίων που διαπραγματεύεται 50.000 μετοχές την ημέρα, αλλά δεν υπάρχει κανένας λόγος ότι ένας μεμονωμένος επενδυτής δεν μπορεί να αναλάβει αυτόν τον κίνδυνο ρευστότητας. Ομοίως, πολλοί θεσμικοί επενδυτές δεν μπορούν να επενδύσουν σε αποθέματα σε χαμηλές τιμές, σε ροζ φύλλα / έντυπα ειδήσεων ή σε αποθέματα σε ορισμένες βιομηχανίες (ιδίως για ορισμένα ηθικά ταμεία), αλλά τα άτομα δεν έχουν τέτοιοι νόμιμους περιορισμούς.

Είναι επίσης σημαντικό να κατανοήσουμε μια άλλη βασική λεπτομέρεια των χαρτοφυλακίων "υψηλού κινδύνου" - η αστάθεια δεν είναι επικίνδυνη. Είναι αλήθεια ότι πολλοί ακαδημαϊκοί και συμμετέχοντες στην αγορά χρησιμοποιούν τη μεταβλητότητα ως υποκατάστατο για τον κίνδυνο (για παράδειγμα, η βήτα), αλλά από πολλές απόψεις η αστάθεια είναι κακή αναλογία σε κίνδυνο. Ο κίνδυνος, όπως θα οριστεί από τους περισσότερους επενδυτές, είναι είτε η πιθανότητα απώλειας είτε η πιθανότητα ενός περιουσιακού στοιχείου (ή συλλογής περιουσιακών στοιχείων) να παρέχει λιγότερη από την αναμενόμενη απόδοση. (Δείτε επίσης: Μια απλοποιημένη προσέγγιση για τον υπολογισμό της μεταβλητότητας .)

Ορισμένα αποθέματα μπορούν να περάσουν από άγρια ​​πάνω-κάτω κούνιες αλλά παράγουν ακόμα ωραία ανταμοιβή για τους επενδυτές. Σε άλλες περιπτώσεις, ορισμένα αποθέματα απλώς σβήνουν ήρεμα και σταθερά στη λήθη. Από πολλές απόψεις, λοιπόν, η μεταβλητότητα είναι σαν την αναταραχή που παρατηρείται σε μια διαδρομή με το αεροπλάνο, ενώ ο κίνδυνος είναι η πραγματική πιθανότητα συντριβής.

Όχι Όλος ο κίνδυνος είναι ο ίδιος

Μια από τις πιο σημαντικές έννοιες για την κατασκευή ενός χαρτοφυλακίου υψηλού κινδύνου είναι ότι δεν είναι όλοι οι κίνδυνοι ίδιοι. Ένα στενό συμπέρασμα είναι ότι οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητήσουν μόνο τους έξυπνους κινδύνους, τους κινδύνους που αποζημιώνονται για τη λήψη τους. Για παράδειγμα, η επένδυση στα ίδια κεφάλαια των πτωχεύσεων σχεδόν ποτέ δεν αποδίδει. Ναι, το εμπόριο μετοχών για τις πένες και τις εταιρείες συχνά επιβιώνουν, αλλά η διαδικασία χρεοκοπίας σχεδόν πάντα σκουπίζει τους επενδυτές μετοχών και δεν υπάρχει αρκετός χώρος wiggle σε αυτό το "σχεδόν" για την επικύρωση του κινδύνου.

Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να προφυλαχθούν από την τεμπελιά και την εφησυχασμό. Οι επενδύσεις υψηλού κινδύνου απαιτούν απόκριση και προσοχή στη λεπτομέρεια. Επομένως, παράλληλα με την οικοδόμηση ενός χαρτοφυλακίου χωρίς την απαιτούμενη δέουσα επιμέλεια και την παραίτησή του, είναι ασφαλώς υψηλού κινδύνου επένδυση, δεν είναι ένα είδος κινδύνου που θα κερδίσει επιπλέον ανταμοιβές.

Οι επενδυτές που αναζητούν κίνδυνο πρέπει επίσης να είναι έξυπνοι για τη μόχλευση. Είναι καλό και καλό να χρησιμοποιούμε μόχλευση για να αυξήσουμε το δυναμικό επιστροφής ενός χαρτοφυλακίου, αλλά οι επενδυτές θα πρέπει να προσέχουν να περιορίσουν τις μέγιστες απώλειες σε ένα επίπεδο που μπορούν να αντέξουν οικονομικά. (Βλέπε επίσης: Fiscal Cliff .)

Τύποι χαρτοφυλακίων υψηλού κινδύνου

Συμπυκνωμένος
Είναι δυνατόν να δημιουργηθεί ένα χαρτοφυλάκιο υψηλού κινδύνου χωρίς να αλλάζει πραγματικά ο τύπος των επενδύσεων. Η έντονη επένδυση σε έναν ενιαίο τομέα / βιομηχανία μπορεί ασφαλώς να ενισχύσει τον κίνδυνο και να αυξήσει το δυναμικό απόδοσης. Οι επενδυτές που επιβαρύνονται με τεχνολογικά αποθέματα κατά τα τέλη της δεκαετίας του 1990 (και βγήκαν εγκαίρως) έκαναν αρκετά καλά, καθώς και επενδυτές που διαδραματίζουν με επιτυχία κυκλικά εμπορεύματα.

Ίσως να είναι αυτονόητο, αλλά αυτή η στρατηγική βασίζεται στην πραγματική κατανόηση ενός κλάδου και στην καλή αντίληψη της θέσης του κλάδου στον επιχειρηματικό κύκλο. Ομοίως, είναι σημαντικό να έχουμε μια καλή αίσθηση της ψυχολογίας της αγοράς και των διαθέσεων. η υπερβολική βαρύτητα ενός μη δημοφιλούς τομέα δεν είναι πιθανό να ενισχύσει τις αποδόσεις. (Βλέπε επίσης: Οι ανατροπές και μειονεκτήματα της επένδυσης σε κυκλικά αποθέματα .)

Ορμή
Η επένδυση Momentum είναι μια άλλη επιλογή για ένα χαρτοφυλάκιο υψηλού κινδύνου. Η βασική ιδέα της επένδυσης δυναμικής είναι η επένδυση σε αποθέματα που ήδη δείχνουν έντονη τιμολογιακή δράση. Ο κίνδυνος από τη στρατηγική αυτή οφείλεται συχνά στις υπερατλαντικές αποτιμήσεις που αποφέρουν τα δημοφιλή αποθέματα, αλλά τα ακριβά λαϊκά αποθέματα μπορούν συχνά να ανταλλάσσονται μέχρι πολύ «ακριβά» ή «εξαιρετικά ακριβά» πριν ξεθωριάσουν.

Η επένδυση της ορμής απαιτεί ισχυρή πειθαρχία πώλησης (χρησιμοποιώντας σφιχτές απώλειες διακοπής όταν η ορμή εξασθενεί, για παράδειγμα). Οι επενδυτές μπορούν επίσης να αναζητήσουν τη διαφοροποίηση μεταξύ των τομέων για να μειώσουν τον απόλυτο κίνδυνο, αλλά μια γενική μείωση της αγοράς θα χτυπήσει σκληρά ένα χαρτοφυλάκιο δυναμικής, εκτός εάν ένας επενδυτής είναι αρκετά ευκίνητος για να περάσει. (Δείτε επίσης: Ιππασία Το κύμα επένδυσης ορμής .)

Αποθέματα Penny
Οι περισσότεροι χώροι χρηματοοικονομικής πληροφόρησης βρίσκονται σε μεγάλο βαθμό για να αποτρέψουν τους επενδυτές από την επένδυση σε αποθέματα πενών, υπογραμμίζοντας την επικράτηση της απάτης, της διαφθοράς και της διαφημιστικής απάτης, καθώς και τη συνολική έλλειψη ρευστότητας αυτών των μετοχών.

Ενώ αυτά είναι έγκυρα θέματα, μερικές φορές οι τεράστιοι κίνδυνοι αυτού του τύπου επένδυσης αποπληρώνονται. Η επένδυση σε μετοχές Penny απαιτεί εξαιρετική δέσμευση για δέουσα επιμέλεια και η διαφοροποίηση μπορεί να συμβάλει στη μείωση των κινδύνων.

Αναδυόμενες Ιδέες
Οι επενδυτές που αναζητούν κίνδυνο μπορούν επίσης να πάρουν μια σελίδα από κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου και αναζητούν να επενδύσουν σε αναδυόμενες τεχνολογικές εταιρείες. Στην καλύτερη περίπτωση, αυτές οι εταιρείες μπορούν να δώσουν στους επενδυτές κάτι κοντά στην ευκαιρία "ισόγειου" σε νέες τεχνολογίες και προϊόντα. Για άλλη μια φορά, η διαφοροποίηση έχει σημασία, καθώς οι επενδυτές πρέπει να είναι υπομονετικοί και πρόθυμοι να δεχτούν ένα χαμηλό "μέσο όρο", καθώς οι περισσότερες αναδυόμενες τεχνολογικές εταιρείες αποτυγχάνουν. Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να επικεντρωθούν σε εταιρείες που έχουν κεφάλαιο ή πρόσβαση σε κεφάλαιο με καλούς όρους, καθώς πολλές από αυτές τις εταιρείες είναι προ-εισοδήματα και torrid καυστήρες.

Νομίσματα, Futures και Options
Εγγενής στα νομίσματα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης είναι η δύναμη της μόχλευσης. ένα μικρό ποσό κεφαλαίου μπορεί να ελέγξει ένα μεγάλο ποσό κεφαλαίου. Το νόμισμα και οι προθεσμιακές συναλλαγές απαιτούν ένα ασυνήθιστο μίγμα ευελιξίας, υπομονής και αυτοπεποίθησης. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, όπως οι επιλογές, διαφέρουν επίσης από τα αποθέματα, δεδομένου ότι ο επενδυτής πρέπει όχι μόνο να πάρει την σωστή κατεύθυνση, αλλά η αναμενόμενη κίνηση πρέπει να συμβεί προτού λήξει η σύμβαση. Δεδομένης της εγγενής μόχλευσης στις επιλογές, μπορεί να είναι ένας σχετικά απλός τρόπος να μετακινηθείτε στην καμπύλη κινδύνου / ανταμοιβής. Ωστόσο, οι επιλογές και οι στρατηγικές επιλογών διαφέρουν από τις στρατηγικές δημιουργίας εισοδήματος χαμηλού κινδύνου σε πολύ υψηλού κινδύνου στρατηγικές που μπορούν να αποδώσουν εξαιρετικά καλά, αλλά μόνο υπό σχετικά περιορισμένες περιστάσεις.

Συμπέρασμα

Οι επενδυτές με την οικονομική δυνατότητα να αναλάβουν τον κίνδυνο δεν θα πρέπει να αποφεύγουν. Με την πάροδο του χρόνου, η έξυπνη και πειθαρχημένη συμπεριφορά που αναζητεί κινδύνους μπορεί να αποφέρει σημαντικά υψηλότερες αποδόσεις. Το κλειδί, ωστόσο, είναι "έξυπνο" και "πειθαρχημένο". οι επενδυτές πρέπει να αναζητήσουν τους κινδύνους που μπορούν να τους αποφέρουν καλύτερες αποδόσεις και να αποφύγουν (ή να ελαχιστοποιήσουν) τους κινδύνους εκείνους που δεν προσθέτουν χρήματα στην τσέπη τους. (Δείτε επίσης: Επιθετική επενδυτική στρατηγική .)