Οικονομικά Χαρακτηριστικά μιας Επιτυχημένης Εταιρείας

Συχνά συζητείται κατά πόσο μια κοινώς αντιληπτή "καλή" εταιρεία, όπως ορίζεται από χαρακτηριστικά όπως το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, η διαχείριση άνω του μέσου όρου και η ηγετική θέση στην αγορά, είναι επίσης μια καλή εταιρεία στην οποία θα επενδύσει. Ενώ αυτά τα χαρακτηριστικά μιας καλής εταιρείας μπορούν να δείχνουν προς μια καλή επένδυση, αυτό το άρθρο θα εξηγήσει πώς να αξιολογήσει επίσης τα οικονομικά χαρακτηριστικά της εταιρείας για να πάρει μια τελική απόφαση.

Ενώ η βραχυπρόθεσμη διαδικασία μπορεί να έχει αλλάξει, τα χαρακτηριστικά μιας καλής εταιρείας στην οποία θα αγοράσουν μετοχές δεν έχουν. Τα κέρδη, η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων (ROE) και η σχετική τους αξία σε σύγκριση με εκείνες άλλων εταιρειών αποτελούν διαχρονικούς δείκτες των οποίων οι εταιρείες μπορεί να είναι καλές επενδύσεις.

Ποια είναι τα κέρδη;

Τα κέρδη είναι απαραίτητα για να θεωρηθεί μια μετοχή καλή επένδυση. Χωρίς κέρδη, είναι δύσκολο να αξιολογηθεί τι αξίζει μια επιχείρηση, εκτός από τη λογιστική της αξία. Αν και τα τρέχοντα κέρδη ενδέχεται να έχουν παραβλεφθεί κατά τη διάρκεια των εποχών, όπως η έκρηξη στο χρηματιστήριο στο Διαδίκτυο, οι επενδυτές, είτε το γνώριζαν είτε όχι, αγοράζαν μετοχές σε εταιρείες που αναμενόταν να έχουν κέρδη στο μέλλον.

Τα κέρδη μπορούν να αξιολογηθούν με οποιονδήποτε αριθμό τρόπων, αλλά τρεις από τις πιο σημαντικές μετρήσεις είναι η ανάπτυξη, η σταθερότητα και η ποιότητα.

Αύξηση κερδών

Η αύξηση των κερδών συνήθως περιγράφεται ως ποσοστό, σε περιόδους όπως ο ετήσιος ρυθμός, ο τριμηνιαίος τριμηνιαίος και ο μηνιαίος. Η βασική προϋπόθεση της αύξησης των κερδών είναι ότι τα τρέχοντα αναφερόμενα κέρδη πρέπει να υπερβαίνουν τα προηγούμενα δημοσιευμένα κέρδη. Ενώ κάποιοι μπορεί να πούμε ότι αυτό είναι προς τα πίσω και ότι τα μελλοντικά κέρδη είναι πιο σημαντικά, αυτό το μέτρο δημιουργεί ένα πρότυπο που μπορεί να χαρτογραφηθεί και λέει πολλά για την ιστορική ικανότητα της εταιρείας να αυξήσει τα κέρδη.

Ενώ το πρότυπο ανάπτυξης είναι σημαντικό, όπως και όλα τα άλλα εργαλεία αποτίμησης, έχει σημασία και η σχετική σχέση του ρυθμού ανάπτυξης. Για παράδειγμα, αν ο μακροπρόθεσμος ρυθμός αύξησης κερδών μιας εταιρείας είναι 5% και η συνολική αγορά είναι κατά μέσο όρο 7%, ο αριθμός της εταιρείας δεν είναι τόσο εντυπωσιακός.

Από την άλλη πλευρά, ο ρυθμός αύξησης των κερδών κατά 7%, όταν η μέση τιμή αγοράς είναι 5%, καθιερώνει ένα πρότυπο αυξανόμενων κερδών ταχύτερα από ό, τι η αγορά. Το μέτρο αυτό είναι μόνο ένα ξεκίνημα. Η εταιρεία πρέπει στη συνέχεια να συγκριθεί με τους κλάδους της βιομηχανίας και του κλάδου.

Σταθερότητα κερδών

Η σταθερότητα των κερδών είναι ένα μέτρο για το πόσο σταθερά αυτά τα κέρδη έχουν δημιουργηθεί με την πάροδο του χρόνου. Η σταθερή κερδοφορία παρουσιάζεται συνήθως σε βιομηχανίες όπου η ανάπτυξη έχει πιο προβλέψιμο πρότυπο.

Τα κέρδη μπορούν να αυξηθούν με ρυθμό παρόμοιο με τον ρυθμό αύξησης των εσόδων. αυτό συνήθως αναφέρεται ως ανάπτυξη κορυφαίας γραμμής και είναι πιο προφανές στον απλό παρατηρητή. Τα κέρδη μπορούν επίσης να αυξηθούν επειδή μια επιχείρηση κόβει τα έξοδα για να προσθέσει στην κατώτατη γραμμή. Είναι σημαντικό να ελέγξετε από πού προέρχεται η σταθερότητα όταν συγκρίνετε μια εταιρεία με μια άλλη.

Ποιότητα κερδών

Η ποιότητα των κερδών επηρεάζει σημαντικά την αξιολόγηση της κατάστασης μιας εταιρείας. Αυτή η διαδικασία συνήθως αφήνεται σε έναν επαγγελματία αναλυτή, αλλά ο περιστασιακός αναλυτής μπορεί να πάρει μερικά βήματα για να καθορίσει την ποιότητα των κερδών μιας εταιρείας.

Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία αυξάνει τα κέρδη της, αλλά έχει μειωμένα έσοδα και αυξάνει το κόστος, μπορείτε να είστε σίγουροι ότι αυτή η ανάπτυξη είναι μια λογιστική ανωμαλία και πιθανότατα δεν θα διαρκέσει.

Τι είναι η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων;

Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) μετρά τη δυνατότητα μιας διοίκησης μιας εταιρείας να αποκομίσει κέρδος από τα χρήματα που της έχουν αναθέσει οι μέτοχοί της.

Η ROE υπολογίζεται ως εξής:

ROE = Καθαρό Εισόδημα / Ίδια Κεφάλαια

Η ROE είναι η πιο καθαρή μορφή απόλυτης και σχετικής αποτίμησης και μπορεί να αναλυθεί ακόμη περισσότερο. Όπως και η αύξηση των κερδών, η ROE μπορεί να συγκριθεί με τη συνολική αγορά και στη συνέχεια με ομάδες ομοτίμων σε τομείς και βιομηχανίες. Προφανώς, ελλείψει οποιωνδήποτε κερδών, το ROE θα ήταν αρνητικό. Σε αυτό το σημείο, είναι επίσης σημαντικό να εξετάσουμε το ιστορικό ROE της εταιρείας για να αξιολογήσουμε τη συνοχή της. Ακριβώς όπως και τα κέρδη, το συνεπές ROE μπορεί να βοηθήσει να δημιουργηθεί ένα πρότυπο που μια εταιρεία μπορεί να προσφέρει με συνέπεια στους μετόχους.

Ενώ όλα αυτά τα χαρακτηριστικά μπορεί να οδηγήσουν σε μια σωστή επένδυση σε μια καλή εταιρεία, καμία από τις μετρήσεις που χρησιμοποιούνται για να εκτιμήσει μια εταιρεία θα πρέπει να επιτρέπεται να παραμείνει μόνη της. Μην κάνετε το συνηθισμένο λάθος να παραβλέπετε σχετικές συγκρίσεις όταν αξιολογείτε εάν μια επιχείρηση είναι μια καλή επένδυση.

Στοιχεία έρευνας της εταιρείας

Ο κόσμος της συλλογής μετοχών έχει εξελιχθεί. Προηγουμένως, ήταν καθήκον των παραδοσιακών χρηματιστηριακών αναλυτών να έχει γίνει εξουσιοδοτημένος από τα άτομα που χρησιμοποιούν το διαδίκτυο. τώρα, τα αποθέματα αναλύονται τώρα από όλα τα είδη των ανθρώπων, χρησιμοποιώντας όλα τα είδη μεθόδων.

Για να συγκριθούν οι πληροφορίες σε ένα ευρύ φάσμα, πρέπει να συγκεντρωθούν δεδομένα. Δεδομένου ότι η πλειοψηφία των πληροφοριών που διατίθενται στο διαδίκτυο είναι δωρεάν, η συζήτηση είναι αν θα χρησιμοποιηθούν οι δωρεάν πληροφορίες ή θα εγγραφούν σε μια υπηρεσία υψηλής ποιότητας. Ένας κανόνας είναι η παλιά παροιμία: "Παίρνεις αυτό που πληρώνεις".

Για παράδειγμα, εάν θέλετε να συγκρίνετε την ποιότητα των κερδών σε έναν τομέα της αγοράς, ένας ελεύθερος ιστότοπος θα παρέχει πιθανώς μόνο τα ακατέργαστα δεδομένα για σύγκριση. Ενώ αυτό είναι ένα καλό μέρος για να ξεκινήσετε, ίσως να ταιριάζει καλύτερα σε εσάς για να πληρώσετε για μια υπηρεσία που θα "καθαρίσει" τα δεδομένα ή θα επισημάνει τις λογιστικές ανωμαλίες, επιτρέποντας μια σαφέστερη σύγκριση.

Τελικό Λόγο

Ενώ υπάρχουν πολλοί τρόποι για να διαπιστωθεί αν μια εταιρεία που θεωρείται ευρέως ως "καλή εταιρεία" είναι επίσης μια καλή επένδυση, η εξέταση των κερδών και της ROE είναι δύο από τους καλύτερους τρόπους για να καταλήξουμε σε ένα συμπέρασμα. Η αύξηση των κερδών είναι σημαντική, αλλά η συνοχή και η ποιότητά της πρέπει να αξιολογηθούν για να καθοριστεί ένα πρότυπο. Η ROE είναι ένα από τα πιο βασικά εργαλεία αποτίμησης στο οπλοστάσιο ενός αναλυτή, αλλά θα πρέπει να θεωρείται μόνο το πρώτο βήμα στην αξιολόγηση της ικανότητας μιας εταιρείας να επιστρέφει κέρδος από το μετοχικό κεφάλαιο.

Τέλος, όλη αυτή η σκέψη θα είναι μάταιη αν δεν συγκρίνετε τα ευρήματά σας με μια σχετική βάση. Για ορισμένες εταιρείες, μια σύγκριση με τη συνολική αγορά είναι μια χαρά, αλλά οι περισσότεροι πρέπει να συγκριθούν με τις δικές τους βιομηχανίες και τομείς.