Επίπεδο 2
Το πρώτο επίπεδο που εισήχθη το 1983 ως υπηρεσία διάδοσης των προσφορών της Nasdaq (NQDS), το επίπεδο 2 είναι μια συνδρομητική υπηρεσία που παρέχει πρόσβαση σε πραγματικό χρόνο στο βιβλίο παραγγελιών NASDAQ. Σκοπός της είναι να παρουσιάσει το βάθος και την ορμή της αγοράς στους εμπόρους και τους επενδυτές.
Η υπηρεσία παρέχει τιμολόγια από τους διαμορφωτές της αγοράς που είναι εγγεγραμμένοι σε κάθε τίτλο NASDAQ-listed και OTC Bulletin Board. Το παράθυρο Επίπεδο 2 δείχνει τις τιμές και τα μεγέθη προσφοράς στην αριστερή πλευρά και ζητά τιμές και μεγέθη στη δεξιά πλευρά.
Βασικές τακτικές
- Η υπηρεσία συνδρομής επιπέδου 2 της Nasdaq παρέχει στατιστικές βάθους αγοράς και ορμής στους εμπόρους. Σκοπός του είναι να προσφέρει μια ματιά για τα πράγματα στην αγορά.
- Οι πρόσθετες πληροφορίες που σχετίζονται με τη δράση τιμολόγησης και την ορμή της αγοράς, δίνουν στους εμπόρους και τους επενδυτές τη δυνατότητα να εφαρμόσουν στρατηγικές συναλλαγών.
Βασικά στοιχεία του επιπέδου 2
Το επίπεδο 2 παρέχει στους χρήστες πληροφορίες για το βάθος των τιμών, συμπεριλαμβανομένων όλων των διαθέσιμων τιμών που δημοσιεύουν οι διαμορφωτές της αγοράς και τα δίκτυα ηλεκτρονικών επικοινωνιών (ECN).
Το επίπεδο 1 προσφέρει αρκετές πληροφορίες για να ικανοποιήσει τις ανάγκες των περισσότερων επενδυτών, παρέχοντας την εσωτερική ή την καλύτερη προσφορά και να ζητήσει τιμές. Ωστόσο, οι ενεργείς έμποροι προτιμούν το Επίπεδο 2, επειδή εμφανίζουν την προσφορά και τη ζήτηση των επιπέδων των τιμών πέρα από ή εκτός της εθνικής προσφοράς καλύτερης προσφοράς (NBBO). Αυτό δίνει στον χρήστη μια οπτική απεικόνιση του εύρους τιμών και της σχετικής ρευστότητας σε κάθε επίπεδο τιμών. Με αυτές τις πληροφορίες, ένας έμπορος μπορεί να καθορίσει σημεία εισόδου και εξόδου που εξασφαλίζουν τη ρευστότητα που απαιτείται για την ολοκλήρωση του εμπορίου.
Η μετακίνηση των τιμών στο Επίπεδο 2 δεν είναι απαραίτητα πραγματική αντανάκλαση των καταγεγραμμένων συναλλαγών. Το επίπεδο 2 είναι απλώς μια απεικόνιση της διαθέσιμης τιμής και της ρευστότητας. Πρόκειται για μια σημαντική διάκριση, επειδή τα προγράμματα διαπραγμάτευσης υψηλής συχνότητας προσαρμόζουν συχνά την προσφορά επιπέδου 2 και ζητούν βίαια τις τιμές να τινάξουν τα δέντρα και τον πανικό, παρά την έλλειψη πραγματικών συναλλαγών. Αυτή η πρακτική είναι κοινή στα αποθέματα ορμής.
Επίπεδο 2 και επιφύλαξη και κρυφές παραγγελίες
Πολλά ECN, τα οποία είναι τα αυτοματοποιημένα συστήματα που ταιριάζουν με τις παραγγελίες αγοράς και πώλησης τίτλων, προσφέρουν τη δυνατότητα στους εμπόρους να καταχωρίζουν τις παραγγελίες και τις κρυφές παραγγελίες. Τα ECN εμφανίζουν γενικά τις καλύτερες διαθέσιμες προσφορές για προσφορά και ζήτηση από πολλούς συμμετέχοντες στην αγορά και αυτομάτως ταιριάζουν και εκτελούν εντολές.
Τα ECN προσφέρουν μια επιλογή παραγγελιοληψίας, η οποία αποτελείται από μια τιμή και το μέγεθος εμφάνισης μαζί με το πραγματικό μέγεθος. Αυτή η παραγγελία εμφανίζει μόνο το συγκεκριμένο μέγεθος εμφάνισης στο Επίπεδο 2 καθώς αποκρύπτει το πραγματικό μέγεθος ολόκληρης της παραγγελίας.
Οι κρυφές παραγγελίες, οι οποίες είναι μια επιλογή όπου οι επενδυτές μπορούν να κρύψουν μεγάλες παραγγελίες από την αγορά στο ECN, λειτουργούν με παρόμοιο τρόπο αλλά είναι αόρατες στο Επίπεδο 2. Αυτό επιτρέπει μεγαλύτερη διακριτική ευχέρεια στον καθορισμό των τιμών. Ο καλύτερος τρόπος για τους χρήστες να καθορίσουν την κατάσταση των αποθεματικών ή των κρυφών παραγγελιών είναι να ελέγξουν τον χρόνο και τις πωλήσεις για συναλλαγές στις αναφερόμενες τιμές.
Οφέλη από τη διαπραγμάτευση χρησιμοποιώντας τα επιτόκια 2
Το κύριο όφελος από τη χρήση των εισαγωγών επιπέδου 2 είναι η πρόσβαση σε πληθώρα πληροφοριών σχετικών με την αγορά. Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν με διάφορους τρόπους για κερδοσκοπικό σκοπό. Για παράδειγμα, μπορείτε να εξακριβώσετε τον όγκο ρευστότητας και τα μεγέθη παραγγελιών για ένα απόθεμα που διαπραγματεύεται στο Nasdaq. Μπορείτε επίσης να προσδιορίσετε τις τάσεις χρησιμοποιώντας πληροφορίες σχετικά με τις παραγγελίες προσφοράς και ζήτησης.
- Σημαντικές πληροφορίες σχετικά με τους διαμορφωτές της αγοράς και τους θεσμικούς επενδυτές διατίθενται επίσης στα αποσπάσματα επιπέδου 2. Οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτές τις πληροφορίες προς όφελός τους. Για παράδειγμα, μπορούν να εκτιμήσουν το ενδιαφέρον ενός θεσμικού επενδυτή σε ένα μεγάλο απόθεμα από τα μεγέθη των παραγγελιών τους και να τοποθετήσουν τις ίδιες παραγγελίες. Μια παρόμοια στρατηγική μπορεί να χρησιμοποιηθεί με τις παραγγελίες εφεδρείας, οι οποίες είναι μεγάλες παραγγελίες σπασμένες σε τμήματα μικρότερου μεγέθους. Αφού εντοπίσουν κρυφές παραγγελίες από εισαγωγικά L2, οι έμποροι μπορούν να τοποθετήσουν παρόμοιες εντολές επειδή η δράση των θεσμικών επενδυτών θα βοηθήσει τα επίπεδα στήριξης και αντίστασης για την τιμή του εν λόγω αποθέματος.
Παράδειγμα παραπόνου επιπέδου 2
Υπάρχουν έξι σημαντικές στήλες σε μια προσφορά επιπέδου 2 για ένα συγκεκριμένο απόθεμα. Το πρώτο είναι MMID . Αυτή η στήλη προσδιορίζει το αναγνωριστικό τεσσάρων γραμμάτων για τους διαμορφωτές της αγοράς. Η δεύτερη στήλη είναι η προσφορά ή η τιμή που ο διαπραγματευτής είναι πρόθυμος να πληρώσει για το συγκεκριμένο απόθεμα. Η τρίτη στήλη είναι Μέγεθος. Αυτή η στήλη είναι ο αριθμός των παραγγελιών που έχει τοποθετήσει ο δημιουργός αγοράς σε αυτό το μέγεθος.
Οι υπόλοιπες τρεις στήλες στη δεξιά πλευρά είναι παρόμοιες. Η μοναδική εξαίρεση είναι η Ask, η οποία είναι η τιμή που ο διαμορφωτής της αγοράς είναι πρόθυμος να πουλήσει αυτή την τιμή της μετοχής. Οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν τη διαφορά μεταξύ των τιμών προσφοράς και ζήτησης για να καθορίσουν την πίεση των τιμών και να εφαρμόσουν στρατηγικές συναλλαγών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.