Ταμείο φόρτωσης
Ένα ταμείο φορτίων είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που συνοδεύεται από χρέωση πωλήσεων ή προμήθεια. Ο επενδυτής του αμοιβαίου κεφαλαίου πληρώνει το φορτίο, το οποίο αποζημιώνει έναν διαμεσολαβητή πωλήσεων, όπως έναν μεσίτη, έναν οικονομικό προγραμματιστή ή έναν σύμβουλο επενδύσεων, για τον χρόνο και την τεχνογνωσία του στην επιλογή ενός κατάλληλου ταμείου για τον επενδυτή. Το φορτίο καταβάλλεται είτε μπροστά κατά την αγορά (front-end φορτίο), όταν τα μερίδια πωλούνται (back-end φορτίο) είτε για όσο διάστημα το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχεται από τον επενδυτή (load-level).
Τα κονδύλια φόρτωσης μπορεί να αντιπαραβάλλονται με κονδύλια χωρίς χρέωση, τα οποία δεν φέρουν χρέωση πωλήσεων.
Βασικές τακτικές
- Ένα ταμείο φορτίων περιλαμβάνει μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων που φέρουν προμήθεια πώλησης που καταβάλλεται από τον αγοραστή του ταμείου.
- Τα φορτία μπορούν να καταβληθούν κατά την αγορά (μπροστινό φορτίο) ή κατά την πώληση (back-load) και συχνά καταβάλλονται σε έναν μεσίτη ή έναν πράκτορα που πώλησε το ταμείο.
- Ο τρόπος με τον οποίο θα καταβληθεί το φορτίο θα διαφέρει ανάλογα με την εμπλεκόμενη κατηγορία μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων.
Τα βασικά των πόρων φόρτωσης
Εάν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο περιορίζει το επίπεδο του φορτίου του σε ποσοστό που δεν υπερβαίνει το 0, 25% (το ανώτατο όριο είναι 1%), μπορεί να αποκαλεί ένα ταμείο "χωρίς φορτίο" στην εμπορική του βιβλιογραφία. Τα εμπρός και τα πίσω φορτία δεν αποτελούν μέρος των λειτουργικών εξόδων του αμοιβαίου κεφαλαίου και κατά κανόνα καταβάλλονται στον μεσίτη πώλησης και στον μεσίτη-αντιπρόσωπο ως προμήθεια. Ωστόσο, τα φορτία επιπέδου, που καλούνται τέλη 12b-1, συμπεριλαμβάνονται ως λειτουργικά έξοδα.
Τα κεφάλαια που δεν χρεώνουν ένα φορτίο ονομάζονται χρηματικά ποσά χωρίς φόρο, τα οποία συνήθως πωλούνται απευθείας από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων ή μέσω των εταίρων τους.
Συγκρίνοντας τα φορτία διαφόρων κατηγοριών μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων
Στη δεκαετία του '70, οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων επικρίθηκαν για τα υψηλά φορτία πωλήσεων που χρεώθηκαν μαζί με υπερβολικά τέλη και άλλες κρυφές χρεώσεις. Ως αποτέλεσμα, εισήγαγαν πολλαπλές κατηγορίες μετοχών, παρέχοντας στους επενδυτές διάφορες επιλογές για την πληρωμή των τελών πώλησης.
Μερίδια Κατηγορίας Α: Οι μετοχές της Κατηγορίας Α είναι τα παραδοσιακά κεφάλαια front-end load που χρεώνουν μια προκαταβολή επί του ποσού που επενδύεται. Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια κατηγορίας Α προσφέρουν εκπτώσεις σημείων διακοπής που μειώνουν το τέλος πώλησης για αγορές σε υψηλότερα όρια. Για τους επενδυτές με μεγαλύτερα χρηματικά ποσά για επενδύσεις για μεγάλο χρονικό διάστημα, οι μετοχές της κατηγορίας Α μπορεί να είναι η επιλογή χαμηλότερου κόστους λόγω των εκπτώσεων των σημείων διακοπής.
Μερίδια Κατηγορίας Β: Οι μετοχές της Κατηγορίας Β περιλαμβάνουν μια επιβάρυνση back-end ή ενδεχόμενη αναβαλλόμενη πώληση (CDSC), η οποία αφαιρείται κατά την πώληση των μετοχών. Τα αμοιβαία κεφάλαια κατηγορίας Β δεν προσφέρουν μειωμένες τιμές, αν και το CDSC μειώνεται σε χρονικό διάστημα πέντε έως οκτώ ετών. Στο σημείο αυτό, τα μερίδια μετατρέπονται σε μετοχές κατηγορίας Α χωρίς φορτίο back-end. Ορισμένα μερίδια κατηγορίας Β επιβάλλουν επίσης ετήσιες αμοιβές 12β-1, οι οποίες μπορούν να αυξήσουν το επενδυτικό κόστος με την πάροδο του χρόνου. Όταν οι μετοχές της κατηγορίας Β μετατρέπονται σε μετοχές της Κατηγορίας Α, τα τέλη 12b-1 απομακρύνονται. Οι μετοχές της κατηγορίας Β με χαμηλό λόγο δαπανών μπορεί να είναι καλύτερη επιλογή όταν πραγματοποιούνται μικρότερες επενδύσεις με μακρά περίοδο συμμετοχής.
Μερίδια Κατηγορίας C: Τα μερίδια κατηγορίας C χρεώνουν επίσης ένα CDSC, αλλά είναι συνήθως χαμηλότερα από τις μετοχές της Κατηγορίας Β. Οι μετοχές της κατηγορίας C βασίζονται περισσότερο στις αμοιβές των 12b-1, οι οποίες τείνουν να είναι υψηλότερες από τις μετοχές της κατηγορίας Β και μπορούν να διαρκέσουν επ 'αόριστον. Τα αμοιβαία κεφάλαια κατηγορίας C δεν προσφέρουν οποιεσδήποτε εκπτώσεις σε σημεία διακοπής. Λόγω των υψηλότερων τελών 12b-1, οι μετοχές της Κατηγορίας C μπορεί να είναι η πιο ακριβή επιλογή μακροπρόθεσμα.
Πλεονεκτήματα του Load Funds
Οι επενδυτές μπορούν να αναλάβουν αυτόματα τα κονδύλια φόρτωσης είναι η καλύτερη επιλογή έναντι των κονδυλίων χωρίς χρέωση, αλλά αυτό μπορεί να μην συμβαίνει. Τα τέλη για τα κονδύλια του φορτίου πηγαίνουν στον πληρωτή του επενδυτή ή του διαχειριστή κεφαλαίων που κάνει έρευνα και κάνει επενδυτικές αποφάσεις για λογαριασμό του πελάτη. Αυτοί οι εμπειρογνώμονες μπορούν να ταξινομούν μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων και να βοηθούν τους επενδυτές να λαμβάνουν έξυπνες επενδυτικές αποφάσεις που μπορεί να μην έχουν τις ικανότητες ή τις γνώσεις για να κάνουν μόνα τους Η καταβολή των προπληρωμένων τελών μπορεί επίσης να εξαλείψει την ανάγκη αποκόμισης των επιστροφών από την επένδυση με την καταβολή συνεχών εξόδων χρήσης στις αποδόσεις που επιτυγχάνει το ταμείο.
Το κύριο μειονέκτημα, φυσικά, είναι το ίδιο το φορτίο. Τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς χρέωση υπάρχουν πλέον ως δικαιώματα προαίρεσης που δεν επιβαρύνονται με πωλήσεις.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.