Από το Booms to Bailouts: Η τραπεζική κρίση της δεκαετίας του 1980
Η τραπεζική και πιστωτική κρίση 2008-2009 χαρακτηρίστηκε ως η χειρότερη από το κύμα των τραπεζικών αποτυχιών της Μεγάλης Ύφεσης. Αλλά μια άλλη τραπεζική κρίση, η οποία έλαβε χώρα κατά τη δεκαετία του 1980 και στις αρχές της δεκαετίας του 1990, κατατάσσεται ως μία από τις χειρότερες παγκόσμιες πιστωτικές καταστροφές στην ιστορία.
Συχνά αγνοήθηκε εν μέσω της κατάρρευσης της κατάρρευσης της πιστωτικής φούσκας του 2008, η οποία έγινε γνωστή ως η κρίση της S & L οδήγησε τελικά σε μια μαζική διάσωση από έναν φορολογούμενο που χρηματοδοτήθηκε από μια βιομηχανία που ουσιαστικά κατέρρευσε.
Αν και μικρότερος από την κρίση των τραπεζών της δεκαετίας του 1920 και του 1930, η κρίση της S & L ώθησε τα κρατικά και ομοσπονδιακά ασφαλιστικά συστήματα κανονιστικής και καταθετικής τραπεζικής στα όριά τους, οδηγώντας τελικά σε ευρείες αλλαγές στο κανονιστικό περιβάλλον. Αυτά τα γεγονότα μπορεί να αποτελέσουν έκπληξη για όσους είναι πολύ νέοι για να θυμούνται. (Μάθετε πώς βοηθά το FDIC να κρατήσει τα χρήματά σας στις τσέπες σας, ελέγξτε ότι είναι ασφαλισμένες οι καταθέσεις της τράπεζάς σας; )
Κατά ειρωνικό τρόπο, κατά τη διάρκεια τόσο των πιστωτικών προβλημάτων που εξελίχθηκαν από την αποπληθωριστική κατάρρευση του 2008 όσο και την εποχή της κρίσης της S & L, οι αναπληρωτές δημοτικοί πρόεδροι έλαβαν ενέργειες που έρχονται σε αντίθεση με τη ρητορική της ελεύθερης αγοράς, κυρίως υπό τη μορφή κρατήσεων μεγάλης κυβέρνησης για αποτυχημένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. (Τα κυβερνητικά προγράμματα διάσωσης πηγαίνουν πολύ πίσω, διαβάστε για τα μεγαλύτερα από τα Top 6 Χρηματοπιστωτικά Χρηματιστήρια των ΗΠΑ ).
Αυξανόμενες αποτυχίες των τραπεζών στις αρχές της δεκαετίας του '80
Σύμφωνα με στοιχεία της Διεύθυνσης Έρευνας και Στατιστικής της Ομοσπονδιακής Ασφαλιστικής Εταιρείας Καταθέσεων (FDIC), μεταξύ 1980-1994, το σύνολο των 1.617 εμπορικών και ταμιευτηρίων απέτυχαν. Έχουν διατεθεί 206.179 δισ. Δολάρια σε αυτά τα αποτυχημένα ιδρύματα.
Σε μια άλλη μελέτη που χρησιμοποιεί δεδομένα FDIC, αποτυγχάνουν ή εξαλείφονταν 1.043 θριφώματα από το 1986-1995. Τα εν λόγω ιδρύματα αντιπροσωπεύουν στοιχεία ενεργητικού συνολικού ύψους 519 δισ. Δολαρίων. Η τραπεζική κρίση της δεκαετίας του 1980 ήταν επομένως ένα αμφίφυλλο κτήνος - ένας επικεφαλής που σχετίζεται με την αποτυχία των αποταμιεύσεων και των δανείων (κρίση S & L), η οποία αντιπροσώπευε το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού και τον αριθμό των τραπεζών, ενώ η άλλη συνδέεται με την αποτυχία μεγάλες εμπορικές τράπεζες.
Σε αντίθεση με τα παραπάνω, με τα στοιχεία για την αποτυχία των τραπεζών που οδήγησαν στη δεκαετία του '80 και το μέγεθος της κρίσης γίνεται εμφανές. Από το 1965-1979, για παράδειγμα, μόνο το 0, 3% όλων των υφιστάμενων τραπεζών απέτυχε.
Οι αποτυχίες της Τράπεζας έφτασαν τελικά σε ρεκόρ μετά την κατάθλιψη 279 το 1988, που αντιστοιχούσε σε 54 δισεκατομμύρια (ονομαστικά) περιουσιακά στοιχεία καθώς η κρίση εμβαθύνθηκε σε όλη τη δεκαετία του 1980. Ενώ ήταν σχετικά μικρό από την άποψη του συνολικού αριθμού των τραπεζών και των τραπεζικών περιουσιακών στοιχείων και λαμβάνοντας υπόψη το τελικό κόστος, οδήγησε στην πρώτη απώλεια λειτουργίας του FDIC. Οι απώλειες αυτές συνεχίστηκαν μέχρι το τέλος του 1991.
Παράγοντες που συμβάλλουν στην κρίση
Δεν υπάρχει κανένας παράγοντας που να οδηγεί στην επιτάχυνση των αποτυχημένων τραπεζικών ιδρυμάτων στις Ηνωμένες Πολιτείες κατά τη δεκαετία του 1980 και τις αρχές της δεκαετίας του 1990. Πριν από την έναρξη της κρίσης, το νομοθετικό και κανονιστικό περιβάλλον άλλαζε. Ο νόμος περί απορύθμισης και νομισματικού ελέγχου των θεσμικών οργάνων των αποθετηρίων του 1980 απέρριψε πολλούς περιορισμούς στις αποταμιεύσεις και στις πιστωτικές ενώσεις. το Garn-St. Ο νόμος περί ιδρύσεως καταθέσεων του Germain του 1982 έδωσε μεγαλύτερη ευελιξία για επενδύσεις σε δάνεια για ακίνητα. και ο νόμος περί φορολογικής μεταρρύθμισης του 1986 μετέβαλε θεμελιωδώς το τραπεζικό τοπίο και δημιούργησε συνθήκες που συνέβαλαν στην τραπεζική κρίση. (Για περισσότερες αναγνώσεις, δείτε την Ιστορία της FDIC και την Παγκοσμιοποίηση των Χρηματοπιστωτικών Υπηρεσιών .)
Λόγω των αλλαγών στο κανονιστικό και οικονομικό περιβάλλον, αυτό οδήγησε σε απεριόριστο δανεισμό ακίνητης περιουσίας που ξεκίνησε στα τέλη της δεκαετίας του 1970 και συνεχίστηκε καθ 'όλη τη διάρκεια της δεκαετίας του '80. Πολλοί αναλυτές θεωρούν ότι αυτό αποτελεί την κύρια αιτία της τραπεζικής κρίσης εκείνης της εποχής. Οι σοβαρές οικονομικές κάμψεις στις αρχές της δεκαετίας του 1980 και στις αρχές της δεκαετίας του 1990, καθώς και η κατάρρευση των τιμών των ακινήτων και της ενέργειας κατά την περίοδο αυτή, αποτελούσαν τόσο αποτελέσματα όσο και καίριους παράγοντας κατακρήμνισης σε ένα ολοένα και πιο ασταθές οικονομικό περιβάλλον. Η απάτη (κυρίως η λεηλασία ή η καταπολέμηση της απάτης) και άλλοι τύποι κακοδιοίκησης των εσωτερικών παραγόντων διαδραμάτισαν σημαντικό ρόλο και στη συνολική κρίση.
Κυβερνητικές επεμβάσεις για την επίλυση του προβλήματος
Ενώ η κυβερνητική παρέμβαση στον τραπεζικό τομέα έχει αναφερθεί ως ένας από τους σημαντικότερους παράγοντες που συνέβαλαν στη χρηματοπιστωτική κρίση της δεκαετίας του 1980, οι επακόλουθες ενέργειες της κυβέρνησης συνέβαλαν στη διάσωση του τομέα και στην ανασύστασή του, αν και βασικά τροποποιήθηκαν. Καθώς η κρίση της S & L επιδεινώθηκε στα τέλη της δεκαετίας του '80, προέκυψαν μια σειρά κανονιστικών και νομοθετικών αλλαγών, με τη δημιουργία μιας αλυσίδας αλφαβήτων από φορείς και ιδρύματα.
Το Γραφείο Επιτήρησης της Ακραίας (OTS) ιδρύθηκε με την εξουσία να καταρτίζει και να ρυθμίζει τις Ε & Α και το 1989 το Resolution Trust Corporation (RTC) ιδρύθηκε για να διαθέσει τις αποτυχημένες ευλογίες που έπεσαν στα χέρια ρυθμιστικών φορέων. Σε απάντηση στην επιδείνωση της κρίσης, το Κογκρέσο θέσπισε επίσης τον νόμο περί μεταρρύθμισης, ανάκτησης και εκτέλεσης των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων του 1989 (FIRREA), στον οποίο οι φορολογούμενοι άρχισαν να επιβαρύνουν το νομοσχέδιο. Η FIRREA αντικατέστησε την Federal Insurance Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) και επέτρεψε τη μεταβίβαση των αποτυχημένων περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεων και λειτουργιών του FSLIC στο ίδρυμα FSLIC (FRF), το οποίο δημιουργήθηκε από την κυβερνητική Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC ). (Μάθετε περισσότερα στις Οικονομικές Ρυθμιστικές Αρχές: ποιοι είναι και τι κάνουν .)
Κοινωνικά έξοδα και επιβάρυνση των φορολογουμένων
Το Γενικό Λογιστήριο των ΗΠΑ εκτιμά ότι το κόστος της κρίσης ήταν 160, 1 δισ. Δολάρια - από τα οποία 124, 6 δισ. Δολάρια καταβλήθηκαν από την κυβέρνηση των ΗΠΑ από το 1986-1996. Αυτά τα αριθμητικά στοιχεία δεν υπολογίζουν τα κρατικά πακέτα διάσωσης ή τα χρήματα από τα ασφαλιστικά ταμεία. Τα περισσότερα από τα χρήματα καταβλήθηκαν στους καταθέτες ως αποζημίωση για τα χρήματα που έτρωγαν οι εμπιστευματοδόχοι. Η Ομοσπονδιακή Εθνική Επιτροπή για τη Μεταρρύθμιση, Ανάκτηση και Εφαρμογή Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων (NCFIRRE) σημείωσε ότι «υπήρχαν πάντοτε αποδεικτικά στοιχεία περί απάτης, όπως και η δυνατότητα των φορέων εκμετάλλευσης να« γάλακτος »την οργάνωση με υψηλά μερίσματα και μισθούς, επιδόματα, Η τυπική μεγάλη αποτυχία ήταν αυτή στην οποία η διοίκηση εκμεταλλεύτηκε σχεδόν όλα τα διεστραμμένα κίνητρα που δημιουργούνται από την κυβερνητική πολιτική ».
συμπέρασμα
Η τραπεζική κρίση της δεκαετίας του 1980 ήταν ουσιαστικά μια κρίση των λιτόπιστων ιδρυμάτων, με μερικές μεγάλες αποτυχίες εμπορικών τραπεζών να ρίχνονται στο μίγμα. Ένα ταχέως μεταβαλλόμενο κανονιστικό περιβάλλον για τις τράπεζες, οι αυξημένες ανταγωνιστικές πιέσεις, η κερδοσκοπία σε ακίνητα και άλλα περιουσιακά στοιχεία από τις ευνοιοκρατίες και οι ασταθείς οικονομικές συνθήκες αποτελούν μείζονα αίτια και πτυχές της κρίσης. Το τραπεζικό τοπίο που προκύπτει είναι εκείνο όπου η συγκέντρωση των τραπεζών δεν ήταν ποτέ μεγαλύτερη. Παρόλο που ο αριθμός των τραπεζών στους κυλίνδρους της FDIC μειώθηκε από 14.392 σε 7.511 μεταξύ 1984-2004, το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων στον τραπεζικό τομέα που κατείχαν οι 10 μεγαλύτερες τράπεζες αυξήθηκε απότομα, σχεδόν στο 60%, μέχρι το 2005. Το Gramm- Ο νόμος Bliley, που εγκρίθηκε το 1999, έβγαλε τα υπόλοιπα νομικά εμπόδια και επέτρεψε στους γίγαντες της εμπορικής τραπεζικής, της επενδυτικής τραπεζικής και της ασφάλισης να συνδυάσουν τις επιχειρήσεις κάτω από μία εταιρική σκηνή. (Εάν θέλετε να διαβάσετε σχετικά με μια πιο πρόσφατη οικονομική κρίση, ανατρέξτε στη Χρηματοπιστωτική κρίση 2007-08 στην αναθεώρηση ή το καύσιμο που τροφοδοτήθηκε με την υποβάθμιση της υποθήκης .)