Βασικά Στοιχεία Αντιστάθμισης: Τι είναι ένα αντιστάθμισμα;

Η αντιστάθμιση θεωρείται συχνά μια προηγμένη επενδυτική στρατηγική, αλλά οι αρχές της αντιστάθμισης είναι αρκετά απλές. Με τη δημοτικότητα - και τη συνοδευτική κριτική - των hedge funds, η πρακτική της αντιστάθμισης έγινε πιο διαδεδομένη. Παρ 'όλα αυτά, δεν είναι ακόμα ευρέως κατανοητό.

Καθημερινά Αντισταθμιστικά

Οι περισσότεροι άνθρωποι, είτε το γνωρίζουν είτε όχι, ασχολούνται με αντιστάθμιση. Για παράδειγμα, όταν αγοράζετε ασφάλεια ζωής για να στηρίξετε την οικογένειά σας σε περίπτωση θανάτου σας, αυτό είναι ένα αντιστάθμισμα. Πληρώνετε χρήματα σε μηνιαία ποσά για την κάλυψη που παρέχεται από μια ασφαλιστική εταιρεία. Αν και ο ορισμός της αντιστάθμισης του εγχειριδίου είναι μια επένδυση που έχει ληφθεί για τον περιορισμό του κινδύνου μιας άλλης επένδυσης, η ασφάλιση είναι ένα παράδειγμα αντιστάθμισης του πραγματικού κόσμου.

[Όταν οι επιλογές διαπραγμάτευσης, οι επενδυτές μόχλευσης βάζουν ως ασφαλιστήριο συμβόλαιο για να προστατευθούν από τις απώλειες εάν το μέσο που αγοράζουν μειώνεται σε αξία. Για να μάθετε πώς οι επιτυχημένοι έμποροι χρησιμοποιούν επιλογές για να περιορίσουν τον κίνδυνο και να αυξήσουν τα κέρδη τους, καθώς και άλλες στρατηγικές συναλλαγών βασικών επιλογών, ανατρέξτε στο μάθημα Options for Beginners της Academopedia Academy.

Πώς χρησιμοποιούνται τα μπόνους για να αντισταθμίσουν μια θέση;

Αντιστάθμιση από το Βιβλίο

Η αντιστάθμιση, στην έννοια της λέξης της Wall Street, απεικονίζεται καλύτερα από το παράδειγμα. Φανταστείτε ότι θέλετε να επενδύσετε στην εκκολαπτόμενη βιομηχανία της κατασκευής καλωδίων bungee. Γνωρίζετε μια εταιρεία που ονομάζεται Plummet, η οποία επανάγει τα υλικά και τα σχέδια για να φτιάξετε κορδόνια που είναι διπλάσια σε σχέση με τον πλησιέστερο ανταγωνιστή της, Drop, έτσι νομίζετε ότι η αξία της μετοχής της Plummet θα αυξηθεί τον επόμενο μήνα.

Δυστυχώς, η βιομηχανία κατασκευής καλωδίων bungee είναι πάντοτε επιρρεπής σε ξαφνικές αλλαγές στους κανονισμούς και τα πρότυπα ασφαλείας, πράγμα που σημαίνει ότι είναι αρκετά ασταθές. Αυτό ονομάζεται κίνδυνος της βιομηχανίας. Παρ 'όλα αυτά, πιστεύετε στην εταιρεία αυτή. απλά θέλετε να βρείτε έναν τρόπο μείωσης του κινδύνου της βιομηχανίας. Σε αυτή την περίπτωση, πρόκειται να αντισταθμίσετε πηγαίνοντας πολύ για το Plummet, ενώ βραχυκυκλώνετε τον ανταγωνιστή του, Drop. Η αξία των μετοχών θα είναι $ 1.000 για κάθε εταιρεία.

Εάν η βιομηχανία στο σύνολό της ανεβαίνει, κερδίζετε το Plummet, αλλά χάνετε στο Drop - ελπίζουμε ότι θα έχετε ένα μέτριο συνολικό κέρδος. Εάν ο κλάδος παίρνει ένα χτύπημα, για παράδειγμα αν κάποιος πεθάνει bungee πηδά, χάνετε χρήματα για το Plummet, αλλά κερδίζετε χρήματα στο Drop.

Βασικά, το συνολικό κέρδος σας - το κέρδος από τη μακροπρόθεσμη αποπληρωμή - μειώνεται στο ελάχιστο προς όφελος του μικρότερου επιχειρηματικού κινδύνου. Αυτό καλείται μερικές φορές εμπόριο ζευγών και βοηθά τους επενδυτές να κερδίσουν έδαφος σε ευμετάβλητες βιομηχανίες ή να βρουν εταιρείες σε τομείς που έχουν κάποιο είδος συστηματικού κινδύνου.

Επέκταση

Η αντιστάθμιση έχει αυξηθεί για να καλύψει όλους τους τομείς χρηματοδότησης και επιχειρήσεων. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να χτίσει ένα εργοστάσιο σε μια άλλη χώρα στην οποία εξάγει το προϊόν της προκειμένου να αντισταθμίσει τον συναλλαγματικό κίνδυνο. Ένας επενδυτής μπορεί να αντισταθμίσει τη μακρά του θέση με επιλογές πώλησης, ή ένας σύντομος πωλητής μπορεί να αντισταθμίσει μια θέση μέσω επιλογών κλήσης. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και άλλα παράγωγα μπορούν να αντισταθμιστούν με συνθετικά μέσα.

Βασικά, κάθε επένδυση έχει κάποια μορφή αντιστάθμισης. Εκτός από την προστασία ενός επενδυτή από διάφορα είδη κινδύνων, πιστεύεται ότι η αντιστάθμιση καθιστά την αγορά πιο αποτελεσματική.

Ένα σαφές παράδειγμα αυτού είναι όταν ένας επενδυτής αγοράζει δικαιώματα πώλησης σε ένα απόθεμα για να ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο υποβάθμισης. Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής έχει 100 μετοχές σε μια εταιρεία και ότι το απόθεμα της εταιρείας έχει κάνει μια ισχυρή κίνηση από $ 25 σε $ 50 κατά το τελευταίο έτος. Ο επενδυτής εξακολουθεί να αρέσει στο απόθεμα και τις προοπτικές του να κοιτάζει προς τα εμπρός, αλλά ανησυχεί για τη διόρθωση που θα μπορούσε να συνοδεύσει μια τέτοια ισχυρή κίνηση.

Αντί να πουλήσει τις μετοχές, ο επενδυτής μπορεί να αγοράσει ένα ενιαίο δικαίωμα πώλησης, το οποίο τους δίνει το δικαίωμα να πουλήσει 100 μετοχές της εταιρείας στην τιμή άσκησης πριν από την ημερομηνία λήξης. Εάν ο επενδυτής αγοράσει το δικαίωμα πώλησης με τιμή άσκησης $ 50 και μία ημέρα λήξης τριών μηνών στο μέλλον, θα είναι σε θέση να εγγυηθεί μια τιμή πώλησης $ 50 ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει με το απόθεμα τους επόμενους τρεις μήνες. Ο επενδυτής πληρώνει απλώς το ασφάλιστρο δικαιωμάτων προαίρεσης, το οποίο παρέχει ουσιαστικά κάποια ασφάλιση από κίνδυνο κινδύνου.

Η κατώτατη γραμμή

Η αντιστάθμιση συχνά συγχέεται αδικαιολόγητα με τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου. Η αντιστάθμιση, είτε στο χαρτοφυλάκιό σας, είτε στην επιχείρησή σας είτε οπουδήποτε αλλού, αφορά τη μείωση ή τη μεταφορά κινδύνου. Η αντιστάθμιση είναι μια έγκυρη στρατηγική που μπορεί να βοηθήσει στην προστασία του χαρτοφυλακίου σας, του σπιτιού και των επιχειρήσεων από την αβεβαιότητα.

Όπως συμβαίνει με κάθε αντιστάθμιση κινδύνου / ανταμοιβής, η αντιστάθμιση συνεπάγεται χαμηλότερες αποδόσεις απ 'ό, τι εάν «στοιχηματίσετε το αγρόκτημα» σε μια ευμετάβλητη επένδυση, αλλά επίσης μειώνει τον κίνδυνο απώλειας του πουκάμισου σας. Πολλά αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, αντίθετα, αναλαμβάνουν τον κίνδυνο να απομακρυνθούν οι άνθρωποι. Λαμβάνοντας αυτόν τον πρόσθετο κίνδυνο, ελπίζουν να επωφεληθούν από τα συνοδευτικά οφέλη.