Graham Number
Ο αριθμός Graham είναι ένας αριθμός που μετρά τη θεμελιώδη αξία ενός αποθέματος λαμβάνοντας υπόψη τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας και τη λογιστική αξία ανά μετοχή. Ο αριθμός Graham είναι το ανώτερο όριο του εύρους τιμών που ένας αμυντικός επενδυτής πρέπει να πληρώσει για το απόθεμα. Σύμφωνα με τη θεωρία, οποιαδήποτε τιμή μετοχών κάτω από τον αριθμό Graham θεωρείται υποτιμημένη και συνεπώς αξίζει να επενδύσουμε. Ο τύπος είναι ο ακόλουθος:
Ο όρος αναφέρεται επίσης μερικές φορές ως ο αριθμός του Benjamin Graham.
Κατανόηση του αριθμού Graham
Ο αριθμός Graham πήρε το όνομά του από τον "πατέρα της αξίας που επενδύει", ο Benjamin Graham. Χρησιμοποιείται ως γενική δοκιμή όταν προσπαθεί να εντοπίσει τα αποθέματα που πωλούν αυτήν την περίοδο σε καλή τιμή. Το 22, 5 περιλαμβάνεται στον υπολογισμό για να υπολογιστεί η πεποίθηση του Graham ότι ο λόγος τιμής προς κέρδος δεν πρέπει να υπερβαίνει τους 15 και ο λόγος τιμής προς βιβλίο δεν πρέπει να υπερβαίνει το 1, 5 (15 x 1, 5 = 22, 5).
Ο αριθμός Graham μπορεί επίσης να υπολογιστεί ως εξής:
Ουσιαστικά, αυτή η δεύτερη μέθοδος υπολογισμού είναι ισοδύναμη με την πρώτη, όπου το EPS = καθαρό εισόδημα / μετοχές σε κυκλοφορία και η λογιστική αξία είναι ένας άλλος όρος για τα ίδια κεφάλαια.
Παράδειγμα του αριθμού Graham
Για παράδειγμα, εάν η ανά μετοχή ανά μετοχή της εταιρείας ABC είναι $ 1, 50, η λογιστική αξία ανά μετοχή είναι $ 10, ο αριθμός Graham θα είναι 18, 37. ((22, 5 * 1, 5 * 10) = 18, 37). Και πάλι, το 18, 37 είναι το μέγιστο που ένας επενδυτής πρέπει να πληρώσει για μια μετοχή της ABC, σύμφωνα με τον Graham. Εάν η τιμή ABC είναι $ 16, είναι ελκυστική. αν η τιμή είναι $ 19, θα πρέπει να αποφεύγεται.
Περιορισμοί του αριθμού Graham
Ο υπολογισμός για τον αριθμό Graham αφήνει πολλά θεμελιώδη χαρακτηριστικά, τα οποία θεωρούνται ότι αποτελούν μια καλή επένδυση, όπως η ποιότητα διαχείρισης, οι κύριοι μέτοχοι, τα χαρακτηριστικά της βιομηχανίας και το ανταγωνιστικό τοπίο.
Όσον αφορά τα αποθέματα και τα συμμετοχικά μέσα, η θεμελιώδης ανάλυση είναι μια μέθοδος προσδιορισμού της αξίας που επικεντρώνεται σε βασικές μετρήσεις και οικονομικούς δείκτες, όπως έσοδα, κέρδη, κύκλος κύκλου εργασιών, απόδοση κεφαλαίου (ROE) και περιθώρια κέρδους. Η βασική ανάλυση βασίζεται στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας. Ένας από τους πιο διάσημους και επιτυχημένους θεμελιώδεις αναλυτές, ο Warren Buffett - γνωστός και ως «Oracle of Omaha» - είναι γνωστός για την επιτυχή εφαρμογή της θεμελιώδους ανάλυσης. Ο Warren Buffett ήταν και φοιτητής και υπάλληλος του Benjamin Graham. Η θεμελιώδης μέθοδος ανάλυσης ασφαλείας θεωρείται ότι είναι το αντίθετο της τεχνικής ανάλυσης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.