Κίνδυνος χάσματος
Τι είναι ο κίνδυνος των κενώνΟ κίνδυνος κενών αναφέρεται στην αλλαγή της τιμής της ασφάλειας από το ένα επίπεδο στο άλλο χωρίς να υπάρχει συναλλαγή μεταξύ των δύο. Συνήθως, αυτές οι κινήσεις εμφανίζονται όταν υπάρχουν δυσάρεστες ανακοινώσεις, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε σημαντική μείωση της τιμής των μετοχών από την τιμή κλεισίματος της προηγούμενης ημέρας.
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΑΠΟΔΟΣΗΣ
Ο κίνδυνος χάσματος είναι η πιθανότητα η τιμή ενός αποθέματος να κλείσει στα $ 50 και να ανοίξει την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης στα $ 40 - παρόλο που δεν συμβαίνουν συναλλαγές μεταξύ αυτών των δύο φορές. Ο κίνδυνος των κενών συνδέεται παραδοσιακά με μετοχές λόγω του κλεισίματος της χρηματιστηριακής αγοράς κατά τη διάρκεια της νύχτας. αυτό δεν επιτρέπει την ενσωμάτωση ειδήσεων κατά τη διάρκεια αυτών των ωρών. Ο κίνδυνος χάσματος μειώνεται στην αγορά συναλλάγματος καθώς εμπορεύεται 24 ώρες την ημέρα, πέντε ημέρες την εβδομάδα. Προσοχή, επομένως, πρέπει να ληφθούν από επενδυτές που κατέχουν θέσεις το Σαββατοκύριακο.
Διαχείριση του Κινδύνου Gap
- Κέρδη: Οι έμποροι ταλάντευσης μπορούν να ελαχιστοποιήσουν τον κίνδυνο απόκλισης, μη κλείνοντας ή κλείνοντας ανοιχτές θέσεις, πριν η εταιρεία αναφέρει τα κέρδη της. Για παράδειγμα, αν ένας έμπορος κατέχει ανοιχτή μακρά θέση στην Alcoa Corp. την ημέρα που η εταιρεία αναφέρει τα κέρδη του πρώτου τριμήνου, ο έμπορος θα πουλούσε τις συμμετοχές του πριν από το κλείσιμο, για να αποφευχθεί ο κίνδυνος. Η περίοδος των κερδών για τις αμερικανικές μετοχές αρχίζει συνήθως μία ή δύο εβδομάδες μετά τον τελευταίο μήνα κάθε τριμήνου. Οι επενδυτές μπορούν να παρακολουθήσουν τις επικείμενες ανακοινώσεις κερδών μέσω του Yahoo Finance.
- Μεγέθυνση θέσης: Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν τον κίνδυνο χάσματος όταν καθορίζουν το μέγεθος της θέσης τους για συναλλαγές που κρατούν περισσότερο από μία ημέρα. Ακόμη και αν ένας έμπορος καθορίζει το μέγεθος της θέσης του, διακινώντας ένα συγκεκριμένο ποσοστό του κεφαλαίου διαπραγμάτευσης σε κάθε εμπόριο, ένα χάσμα στην τιμή μπορεί να οδηγήσει σε μια σημαντικά μεγαλύτερη απώλεια που πραγματοποιείται. Για να καταπολεμηθεί αυτό, οι επενδυτές ίσως να έχουν το μισό μέγεθος της θέσης τους σε σχέση με την αναμενόμενη μεταβλητότητα. Για παράδειγμα, εάν ένας έμπορος προτίθεται να πραγματοποιήσει συναλλαγές ταλάντευσης κατά τη διάρκεια μιας εβδομάδας, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής προβαίνει σε απόφαση επιτοκίου, θα μπορούσε να μειώσει τον κίνδυνο ανά συναλλαγή από 2% σε 1% του εμπορικού της κεφαλαίου.
- Αναλογία κινδύνου / ανταμοιβής: Οι επενδυτές μπορούν να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο χάσματος χρησιμοποιώντας υψηλότερους δείκτες κινδύνου / ανταμοιβής. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας επενδυτής χρησιμοποιεί αναλογία κινδύνου / ανταμοιβής 5: 1. Εάν ο κίνδυνος αυτός διπλασιαστεί λόγω διαφοράς μεταξύ της ασφάλειας, ο λόγος γίνεται 2, 5: 1, ο οποίος παρέχει θετική προσδοκία αν η στρατηγική διαπραγμάτευσης έχει κέρδος άνω του 29%.
- Αντιστάθμιση: Η χρήση διαφόρων τεχνικών αντιστάθμισης μπορεί να βοηθήσει στην αντιμετώπιση του κινδύνου χάσματος. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν δικαιώματα πώλησης, αντιστρεπτέα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) ή βραχυπρόθεσμα (εάν κατέχουν μακρά θέση) μια πολύ συσχετιζόμενη ασφάλεια για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο κενού. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγόρασε 1.000 μετοχές της Bank of America Corp., θα μπορούσε να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χάσματος αγοράζοντας επίσης 100 μονάδες του Direxion Financial Bear 3X ETF. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Οδηγός Αντιστάθμισης για αρχάριους .)