Φορτίο εμπρός

Τι είναι το φορτίο Front-End;

Ένα εμπρόσθιο φορτίο είναι μια προμήθεια ή μια χρέωση πώλησης που εφαρμόζεται κατά την αρχική αγορά μιας επένδυσης. Ο όρος ισχύει συχνότερα για τις επενδύσεις αμοιβαίων κεφαλαίων, αλλά μπορεί επίσης να ισχύει για τα ασφαλιστήρια συμβόλαια ή τις προσόδους. Το εμπρόσθιο φορτίο αφαιρείται από την αρχική κατάθεση ή αγοράζει κεφάλαια και, ως εκ τούτου, μειώνει το χρηματικό ποσό που πραγματικά εισέρχεται στο επενδυτικό προϊόν.

Τα εμπράγματα φορτία καταβάλλονται στους ενδιάμεσους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς ως αντιστάθμιση για την εύρεση και πώληση της επένδυσης που ανταποκρίνεται καλύτερα στις ανάγκες, τους στόχους και την ανοχή κινδύνου των πελατών τους. Επομένως, πρόκειται για εφάπαξ χρεώσεις, που δεν αποτελούν μέρος των συνεχιζόμενων λειτουργικών δαπανών της επένδυσης.

Το αντίθετο από ένα εμπρόσθιο φορτίο είναι ένα back-end φορτίο, το οποίο πληρώνεται αφαιρώντας το από κέρδη ή κεφάλαιο όταν ο επενδυτής πωλεί την επένδυση. Υπάρχουν επίσης και άλλοι τύποι φόρτωσης των κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των φορτίων επιπέδου, τα οποία χρεώνουν μια συνεχή ετήσια αμοιβή.

1:18

Φορτίο εμπρός

Τα βασικά φορτία εμπρός

Τα εμπρόσθια φορτία εκτιμώνται ως ποσοστό της συνολικής επένδυσης ή του ασφαλίστρου που καταβάλλεται σε σύμβαση αμοιβαίου κεφαλαίου, πρόσοδο ή σύμβαση ασφάλισης ζωής. Το ποσοστό που καταβάλλεται για το front-end φορτίο ποικίλλει μεταξύ των εταιρειών επενδύσεων, αλλά συνήθως κυμαίνεται μεταξύ 3, 75% και 5, 75%. Χαμηλότερα εμπρόσθια φορτία βρίσκονται στα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια, τις προσόδους και τα ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής. Τα υψηλότερα τέλη πωλήσεων αξιολογούνται για αμοιβαία κεφάλαια που βασίζονται σε μετοχές.

Τα αμοιβαία κεφάλαια που εκτελούν μεταφορικά φορτία ονομάζονται φορτίο. Το αν ένας επενδυτής πληρώνει ένα front-end φορτίο εξαρτάται από το είδος των μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου που οφείλει. Οι μετοχές κατηγορίας Α, γνωστές και ως μετοχές Α, τυπικά φέρουν φορτίο εμπρός. Γενικά, το τέλος πώλησης σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο φορτίου παραιτείται εάν ένα τέτοιο ταμείο συμπεριληφθεί ως επενδυτική επιλογή σε ένα πρόγραμμα συνταξιοδότησης όπως το 401 (k).

ΚΥΡΙΑ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ

• Ένα εμπρός τερματικό φορτίο είναι μια χρέωση πώλησης ή μια προμήθεια που ένας επενδυτής πληρώνει "μπροστά" - δηλαδή, κατά την αγορά του περιουσιακού στοιχείου.
• Το ποσοστό που καταβάλλεται για το front-end φορτίο ποικίλλει μεταξύ των εταιρειών επενδύσεων, αλλά συνήθως κυμαίνεται μεταξύ 3, 75% και 5, 75%.
• Ενώ αφήνουν λιγότερα κεφάλαια για επενδύσεις, τα κεφάλαια που έχουν τοποθετηθεί στο front-end έχουν χαμηλότερες τρέχουσες αναλογίες τελών και εξόδων.

Πώς λειτουργεί η αντιστάθμιση φορτίου Front-End Load

Όταν οι επενδύσεις αμοιβαίων κεφαλαίων και οι ετήσιες προσόδους εισήχθησαν για πρώτη φορά στην αγορά, οι επενδυτές μπορούσαν να έχουν πρόσβαση μόνο μέσω αδειοδοτημένων μεσιτών, επενδυτικών συμβούλων ή χρηματοοικονομικών σχεδιαστών. Η ιδέα του εμπροσθίου φορτίου προέκυψε από μια προσπάθεια να δοθεί αποζημίωση για αυτά τα εμπόδια - και φυσικά, να τα ενθαρρύνουμε να βάζουν τους πελάτες σε ένα συγκεκριμένο προϊόν.

Σήμερα, τα άτομα μπορούν συχνά να αγοράζουν προϊόντα απευθείας από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων ή την ασφαλιστική εταιρεία. Το μερίδιο του λέοντος στο σύγχρονο front-end φορτίο πηγαίνει στην εταιρεία επενδύσεων ή στον ασφαλιστικό φορέα που χορηγεί το προϊόν. Το υπόλοιπο τμήμα καταβάλλεται στον σύμβουλο επενδύσεων ή στον μεσίτη που διευκολύνει το εμπόριο.

Ορισμένοι επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα υποστηρίζουν ότι ένα εμπρός τερματικό φορτίο είναι οι επενδυτές που επιβαρύνονται με κόστος για την απόκτηση εμπειρογνωμοσύνης του επενδυτικού μεσάζοντος στην επιλογή κατάλληλων κεφαλαίων. Θα μπορούσε επίσης να θεωρηθεί πληρωμή εκ των προτέρων για την εμπειρία ενός επαγγελματία οικονομικού διευθυντή για την επίβλεψη των χρημάτων του πελάτη.

Οι επενδύσεις που εκτιμούν ένα front-end φορτίο δεν χρεώνουν πρόσθετη αμοιβή για την εξαγορά μετοχών που έχουν αγοραστεί προηγουμένως, αν και μπορεί να ισχύουν τέλη συναλλαγών. Ομοίως, η πλειοψηφία των επενδύσεων στο front-end load δεν χρεώνει στους επενδυτές πρόσθετη χρέωση πώλησης όταν οι μετοχές ανταλλάσσονται για διαφορετική επένδυση, εφόσον η ίδια οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων προσφέρει τη νέα επένδυση.

Πλεονεκτήματα των front-end Load Funds

Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να πληρώσουν προκαταβολικά τέλη για διάφορους λόγους. Για παράδειγμα, τα φορτία front-end εξαλείφουν την ανάγκη να πληρώνουν συνεχώς πρόσθετες αμοιβές και προμήθειες όπως ο χρόνος εξελίσσεται, επιτρέποντας την πρωτεύουσα να αναπτύσσεται χωρίς εμπόδια μακροπρόθεσμα. Αμοιβαία κεφάλαια Α-μετοχές-η κλάση που φέρει εμπρός-end φορτία-πληρώνουν χαμηλότερους δείκτες εξόδων από ό, τι άλλες μετοχές πληρώνουν. Οι δείκτες εξόδων είναι τα ετήσια τέλη διαχείρισης και εμπορίας.

Επιπλέον, οι πόροι που δεν φέρουν προκαταβολικά τέλη συχνά χρεώνουν ετήσιο τέλος συντήρησης που αυξάνεται μαζί με την αξία των χρημάτων του πελάτη, πράγμα που σημαίνει ότι ο επενδυτής μπορεί να καταλήξει να πληρώσει περισσότερα. Αντίθετα, τα φορτία του εμπρόσθιου τμήματος συχνά μειώνονται καθώς αυξάνεται το μέγεθος της επένδυσης.

Πλεονεκτήματα

• Χαμηλότερη αναλογία δαπανών του ταμείου

• Ο κύριος μεγαλώνει χωρίς εμπόδια

• Εκπτωτικά τέλη για μεγαλύτερες επενδύσεις

Μειονεκτήματα

• Λιγότερο κεφάλαιο επενδύεται

• Απαιτείται μακροπρόθεσμος επενδυτικός ορίζοντας

• Δεν είναι βέλτιστο για βραχυπρόθεσμους επενδυτικούς ορίζοντες

Μειονεκτήματα των πόρων του Front-End Load

Από την άλλη, δεδομένου ότι τα εμπρός φορτία αφαιρούνται από την αρχική σας επένδυση, λιγότερα από τα χρήματά σας θα λειτουργήσουν για εσάς. Δεδομένων των πλεονεκτημάτων της σύνθεσης, λιγότερα χρήματα εξαρχής έχουν αντίκτυπο στον τρόπο με τον οποίο μεγαλώνουν τα χρήματά σας. Μακροπρόθεσμα, μπορεί να μην έχει σημασία, αλλά τα κεφάλαια που έχουν τοποθετηθεί στο μπροστινό μέρος δεν είναι βέλτιστα εάν έχετε έναν σύντομο επενδυτικό ορίζοντα. δεν θα έχετε την ευκαιρία να ανακτήσετε το τέλος πωλήσεων μέσω της πραγματοποίησης κερδών με την πάροδο του χρόνου.

Επίσης, δεδομένης της πληθώρας των αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς χρέωση που υπάρχουν σήμερα, ορισμένοι οικονομικοί σύμβουλοι υποστηρίζουν ότι κανείς δεν θα πρέπει να πληρώνει οποιεσδήποτε χρεώσεις πωλήσεων - εμπρός, πίσω ή σε εξέλιξη.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου

Πολλές εταιρείες προσφέρουν αμοιβαία κεφάλαια με ποικίλα φορτία για να ανταποκριθούν στο επενδυτικό στυλ κάθε επενδυτή. Το Αμερικανικό Ταμείο Ανάπτυξης Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Αμερικής (AGTHX) είναι ένα παράδειγμα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που ασκεί ένα front-end φορτίο.

Για να δείξουμε πώς λειτουργεί το φορτίο, ας πούμε ότι ένας επενδυτής επενδύει $ 10, 000 στο ταμείο AGTHX. Θα πληρώσουν ένα front-end φορτίο 5, 75%, ή $ 575. Τα υπόλοιπα $ 9.425 χρησιμοποιούνται για την αγορά μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου με την τρέχουσα τιμή καθαρού ενεργητικού (NAV).

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός του λογαριασμού φόρτωσης Φορτώστε τα τέλη χρήσης χρημάτων κάτω του 1% για να αντισταθμίσετε τον μεσίτη ή τον διαχειριστή κεφαλαίων που σχετίζεται με το ταμείο. περισσότερος ορισμός του Ταμείου χωρίς Φορτίο Το Ταμείο χωρίς Φόρτωση είναι αμοιβαίο κεφάλαιο στο οποίο πωλούνται μετοχές χωρίς προμήθεια ή χρέωση πωλήσεων. Ο λόγος είναι ότι οι μετοχές διανέμονται απευθείας από την εταιρεία επενδύσεων, αντί να διέλθουν από ένα δευτερεύον μέρος. (CDSC) Ένα ενδεχόμενο αναβαλλόμενο τέλος πώλησης (CDSC) είναι ένα τέλος ή ένα τέλος πώλησης ή φόρτισης που πληρώνουν οι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων όταν πωλούν μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων Κατηγορίας Β. περισσότερα τέλη φορτίου αμοιβαίου κεφαλαίου είναι σταθερά ετήσια επιτόκια Ένα φορτίο επιπέδου είναι ένα ετήσιο τέλος που βασίζεται σε ποσοστό επί του επενδυτικού αμοιβαίου κεφαλαίου που κατέχει για να καλύψει τα έξοδα διανομής και εμπορίας. περισσότερος φορτίο back-end Το φορτίο back-end αναφέρεται στα χρήματα που ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χρεώνει στον πελάτη για την ανάληψη χρημάτων. περισσότερος ορισμός φόρτωσης Το φορτίο είναι μια προμήθεια χρεώσεων πώλησης που χρεώνεται σε έναν επενδυτή κατά την αγορά ή την εξόφληση μετοχών σε αμοιβαίο κεφάλαιο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών