Forex: Θέματα διαχείρισης χρημάτων

Βάλτε δύο εμπόρους νεοσύλλεκτων μπροστά στην οθόνη, παρέχετε τις καλύτερες δυνατές ρυθμίσεις και, για ένα καλό μέτρο, ο καθένας παίρνει την αντίθετη πλευρά του εμπορίου. Πιθανότατα, και οι δύο θα καταλήξουν να χάσουν χρήματα. Ωστόσο, εάν παίρνετε δύο πλεονεκτήματα και τα εμπορεύεστε προς την αντίθετη κατεύθυνση ο ένας από τον άλλο, πολύ συχνά οι δύο έμποροι θα καταλήξουν να κερδίζουν χρήματα - παρά την φαινομενική αντίθεση του θέματος. Ποιά είναι η διαφορά? Ποιος είναι ο σημαντικότερος παράγοντας που χωρίζει τους έμπειρους εμπόρους από τους ερασιτέχνες; Η απάντηση είναι η διαχείριση χρημάτων.

Όπως η δίαιτα και η εξειδίκευση, η διαχείριση χρημάτων είναι κάτι που οι περισσότεροι έμποροι πληρώνουν χαλαρά, αλλά λίγες πρακτικές στην πραγματική ζωή. Ο λόγος είναι απλός: ακριβώς όπως το να τρώτε υγιεινά και να παραμείνετε σε φόρμα, η διαχείριση των χρημάτων μπορεί να φαίνεται σαν μια επαχθής, δυσάρεστη δραστηριότητα. Επιβάλλει στους εμπόρους να παρακολουθούν συνεχώς τις θέσεις τους και να λαμβάνουν τις απαραίτητες απώλειες και λίγοι άνθρωποι θέλουν να το κάνουν αυτό. Ωστόσο, όπως αποδεικνύει το Σχήμα 1, η απώλεια ζημιών είναι καθοριστική για τη μακροπρόθεσμη επιτυχία των συναλλαγών.

Σχήμα 1 - Αυτός ο πίνακας δείχνει πόσο δύσκολο είναι να ανακάμψει από μια εξασθενητική απώλεια.

Σημειώστε ότι ένας έμπορος θα έπρεπε να κερδίσει το 100% του κεφαλαίου του - ένα επίτευγμα που πραγματοποιήθηκε από λιγότερο από το 1% των εμπόρων παγκοσμίως - μόνο για να σπάσει ακόμα και σε έναν λογαριασμό με απώλεια 50%. Σε 75% ανάληψη, ο έμπορος πρέπει να τετραπλασιάσει το λογαριασμό του για να το φέρει πίσω στην αρχική του αξία - πραγματικά ένα έργο του Ηρακλή!

Το μεγάλο

Αν και οι περισσότεροι έμποροι είναι εξοικειωμένοι με τα παραπάνω στοιχεία, αγνοούνται αναπόφευκτα. Τα εμπορικά βιβλία είναι γεμάτα με ιστορίες των εμπόρων που χάνουν ένα, δύο, ακόμη και πέντε χρόνια κέρδη σε ένα μόνο εμπόριο που πάει τρομερά λάθος. Χαρακτηριστικά, η απώλεια των δραπέτων είναι αποτέλεσμα μαζικής διαχείρισης χρημάτων, χωρίς σκληρές στάσεις και μεγάλες περικοπές στο μέσο όρο και μέση αύξηση στα σορτς. Πάνω απ 'όλα, η απώλεια της διαφυγής οφείλεται απλώς σε απώλεια πειθαρχίας.

Οι περισσότεροι έμποροι ξεκινούν τη σταδιοδρομία τους στο εμπόριο, είτε συνειδητά είτε υποσυνείδητα, απεικονίζοντας το "The Big One" - το ένα εμπόριο που θα τους κάνει εκατομμύρια και θα τους επιτρέψει να συνταξιοδοτηθούν νέοι και να ζήσουν ανέμελα για το υπόλοιπο της ζωής τους. Στο forex, αυτή η φαντασία ενισχύεται περαιτέρω από τη λαογραφία των αγορών. Ποιος μπορεί να ξεχάσει τον καιρό που ο Γιώργος Σόρος «έσπασε την Τράπεζα της Αγγλίας» μειώνοντας τη λίρα και αποχώρησε με ένα δροσερό κέρδος 1 δις δολαρίων σε μια μέρα; Αλλά η ψυχρή σκληρή αλήθεια για τους περισσότερους λιανικούς εμπόρους είναι ότι, αντί να βιώνουν το "Big Win", οι περισσότεροι έμποροι πέφτουν θύματα μόνο μιας "μεγάλης απώλειας" που μπορεί να τους χτυπήσει για πάντα.

Μάθηση σκληρά μαθήματα

Οι έμποροι μπορούν να αποφύγουν αυτή τη μοίρα ελέγχοντας τους κινδύνους τους με απώλειες. Στο διάσημο βιβλίο του Jack Schwager "Market Wizards" (1989), ο έμπορος ημέρας και ο οπαδός της τάσης Larry Hite προσφέρει αυτές τις πρακτικές συμβουλές: "Ποτέ μην διακινδυνεύσετε περισσότερο από το 1% του συνόλου των μετοχών σε οποιοδήποτε εμπόριο. ατομικό εμπόριο. " Αυτή είναι μια πολύ καλή προσέγγιση. Ένας έμπορος μπορεί να είναι λάθος 20 φορές στη σειρά και εξακολουθεί να έχει το 80% της μετοχής του ή της έφυγε.

Η πραγματικότητα είναι ότι πολύ λίγοι έμποροι έχουν την πειθαρχία να εφαρμόζουν αυτή τη μέθοδο με συνέπεια. Σε αντίθεση με ένα παιδί που μαθαίνει να μην αγγίζει μια θερμή εστία μόνο αφού καεί μία ή δύο φορές, οι περισσότεροι έμποροι μπορούν να απορροφήσουν μόνο τα μαθήματα της πειθαρχίας του κινδύνου μέσω της σκληρής εμπειρίας της νομισματικής απώλειας. Αυτός είναι ο πιο σημαντικός λόγος για τον οποίο οι έμποροι θα πρέπει να χρησιμοποιούν μόνο το κερδοσκοπικό τους κεφάλαιο κατά την πρώτη είσοδό τους στην αγορά συναλλάγματος. Όταν οι αρχάριοι ρωτούν πόσα χρήματα θα έπρεπε να αρχίσουν να διαπραγματεύονται, ένας έμπειρος έμπορος λέει: "Επιλέξτε έναν αριθμό που δεν θα επηρεάσει ουσιαστικά τη ζωή σας, εάν το χάσατε τελείως. Τώρα διαιρέστε τον αριθμό με πέντε επειδή οι πρώτες σας λίγες προσπάθειες πιθανότατα καταλήγουν να χτυπήσουν ". Αυτό είναι επίσης πολύ σοφός συμβουλές, και είναι καλά αξίζει να ακολουθήσετε για όποιον θεωρεί forex διαπραγμάτευση.

Στυλ διαχείρισης χρημάτων

Σε γενικές γραμμές, υπάρχουν δύο τρόποι για την επιτυχή διαχείριση χρημάτων. Ένας έμπορος μπορεί να πάρει πολλές συχνές μικρές στάσεις και να προσπαθήσει να κερδίσει κέρδη από τις λίγες μεγάλες κερδοφόρες συναλλαγές ή ένας έμπορος μπορεί να επιλέξει να πάει για πολλά μικρά κέρδη τύπου σκίουρου και να λάβει σπάνιες αλλά μεγάλες στάσεις με την ελπίδα ότι τα πολλά μικρά κέρδη θα ξεπεράσουν λίγες μεγάλες απώλειες. Η πρώτη μέθοδος παράγει πολλές δευτερεύουσες περιπτώσεις ψυχολογικού πόνου, αλλά παράγει μερικές σημαντικές στιγμές έκστασης. Από την άλλη πλευρά, η δεύτερη στρατηγική προσφέρει πολλές δευτερεύουσες περιπτώσεις χαράς, αλλά σε βάρος της αντιμετώπισης μερικών πολύ άσχημων ψυχολογικών χτυπήματος. Με αυτήν την ευρεία προσέγγιση, δεν είναι ασυνήθιστο να χάσετε μια εβδομάδα ή ακόμα και ένα μήνα κέρδη σε μία ή δύο συναλλαγές. (Για περαιτέρω ανάγνωση, δείτε Εισαγωγή στους τύπους συναλλαγών: Swing Trades .)

Σε μεγάλο βαθμό, η μέθοδος που επιλέγετε εξαρτάται από την προσωπικότητά σας. αποτελεί μέρος της διαδικασίας ανακάλυψης για κάθε έμπορο. Ένα από τα μεγάλα οφέλη της αγοράς συναλλάγματος είναι ότι μπορεί να φιλοξενήσει και τα δύο στυλ εξίσου, χωρίς επιπλέον κόστος για τον έμπορο λιανικής. Δεδομένου ότι το forex είναι μια αγορά βασισμένη σε spread, το κόστος κάθε συναλλαγής είναι το ίδιο, ανεξάρτητα από το μέγεθος οποιασδήποτε θέσης ενός συγκεκριμένου εμπόρου.

Για παράδειγμα, σε ευρώ / δολάρια ΗΠΑ, οι περισσότεροι έμποροι θα αντιμετώπιζαν ένα spread 3 pip ίσο με το κόστος των 3/100 του 1% της υποκείμενης θέσης. Το κόστος αυτό θα είναι ομοιόμορφο, σε ποσοστιαίες μονάδες, αν ο έμπορος θέλει να διαπραγματευτεί σε τμήματα 100 μονάδων ή σε ένα εκατομμύριο μονάδες του νομίσματος. Για παράδειγμα, αν ο έμπορος ήθελε να χρησιμοποιήσει παρτίδες 10.000 μονάδων, η εξάπλωση θα ανερχόταν σε 3 $, αλλά για το ίδιο εμπόριο που χρησιμοποιούσε μόνο 100 μονάδες, το spread θα ήταν μόλις 0, 03 $. Σε αντίθεση με το χρηματιστήριο όπου, για παράδειγμα, μια προμήθεια για 100 μετοχές ή 1.000 μετοχές ενός μετοχικού κεφαλαίου των 20 δολαρίων μπορεί να καθοριστεί στα 40 δολάρια, καθιστώντας το πραγματικό κόστος συναλλαγής 2% στην περίπτωση 100 μετοχών, αλλά μόνο 0, 2% περίπτωση 1.000 μετοχών. Αυτός ο τύπος μεταβλητότητας καθιστά πολύ δύσκολο για τους μικρότερους εμπόρους στην αγορά μετοχών να κλιμακώνονται σε θέσεις, καθώς οι προμήθειες επιβαρύνουν σε μεγάλο βαθμό το κόστος τους. Ωστόσο, οι forex έμποροι έχουν το πλεονέκτημα της ομοιόμορφης τιμολόγησης και μπορούν να ασκήσουν οποιοδήποτε στυλ διαχείρισης χρημάτων που επιλέγουν χωρίς να ανησυχούν για το μεταβλητό κόστος συναλλαγής.

Τέσσερις τύποι διακοπών

Αφού είστε έτοιμοι να πραγματοποιήσετε συναλλαγές με μια σοβαρή προσέγγιση στη διαχείριση χρημάτων και το σωστό ποσό κεφαλαίου διατίθεται στο λογαριασμό σας, υπάρχουν τέσσερις τύποι στάσεων που μπορείτε να λάβετε υπόψη.

1. Stop Equity - Αυτό είναι το απλούστερο όλων των στάσεων. Ο έμπορος διακινδυνεύει μόνο ένα προκαθορισμένο ποσό του λογαριασμού του σε ένα μόνο εμπόριο. Μια κοινή μέτρηση είναι να διακινδυνεύσετε το 2% του λογαριασμού σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Σε έναν υποθετικό λογαριασμό συναλλαγών 10.000 δολαρίων, ένας έμπορος θα μπορούσε να διακινδυνεύσει $ 200 ή περίπου 200 μονάδες σε ένα μίνι lot (10.000 μονάδες) EUR / USD ή μόνο 20 μονάδες σε μια στάνταρ 100.000 μονάδων. Οι επιθετικοί έμποροι μπορούν να εξετάσουν το ενδεχόμενο να χρησιμοποιήσουν 5% μετοχικές στάσεις, αλλά σημειώστε ότι το ποσό αυτό θεωρείται γενικά ως το ανώτατο όριο της συνετής διαχείρισης του χρήματος, επειδή 10 διαδοχικές λανθασμένες συναλλαγές θα αποσύρουν τον λογαριασμό κατά 50%.

Μια ισχυρή κριτική της στάσης της δικαιοσύνης είναι ότι τοποθετεί ένα αυθαίρετο σημείο εξόδου στη θέση ενός εμπόρου. Το εμπόριο δεν εκκαθαρίζεται ως αποτέλεσμα μιας λογικής αντίδρασης στη δράση των τιμών της αγοράς αλλά μάλλον για την ικανοποίηση των εσωτερικών ελέγχων κινδύνου του εμπόρου.

2. Διακοπή γραφήματος - Η τεχνική ανάλυση μπορεί να δημιουργήσει χιλιάδες πιθανές στάσεις, που καθοδηγούνται από τη δράση των τιμών των χαρτών ή από διάφορα τεχνικά σήματα δείκτη. Οι τεχνικά προσανατολισμένοι έμποροι επιθυμούν να συνδυάσουν αυτά τα σημεία εξόδου με τους τυπικούς κανόνες στάσης αμοιβαίων κεφαλαίων για να διατυπώσουν στάσεις στα γραφήματα. Ένα κλασικό παράδειγμα διακοπής του χάρτη είναι το υψηλό / χαμηλό σημείο ταλάντευσης. Στο Σχήμα 2, ένας έμπορος με τον υποθετικό λογαριασμό μας αξίας $ 10.000 χρησιμοποιώντας τη διακοπή του διαγράμματος θα μπορούσε να πουλήσει ένα μίνι κομμάτι που διακινδύνευσε 150 πόντους ή περίπου το 1, 5% του λογαριασμού.

Σχήμα 2

3. Διακοπή μεταβλητότητας - Μια πιο εξελιγμένη έκδοση του διαγράμματος χάρτη χρησιμοποιεί τη μεταβλητότητα αντί για τη δράση τιμής για τον καθορισμό παραμέτρων κινδύνου. Η ιδέα είναι ότι σε ένα περιβάλλον υψηλής μεταβλητότητας, όταν οι τιμές περνούν σε μεγάλες διακυμάνσεις, ο έμπορος πρέπει να προσαρμοστεί στις τρέχουσες συνθήκες και να δώσει στη θέση μεγαλύτερη περιθώρια κινδύνου για να αποφευχθεί η διακοπή του θορύβου εντός της αγοράς. Το αντίθετο ισχύει για ένα περιβάλλον χαμηλής μεταβλητότητας, στο οποίο πρέπει να συμπιεστούν οι παράμετροι κινδύνου.

Ένας εύκολος τρόπος μέτρησης της μεταβλητότητας είναι η χρήση των Bollinger Bands®, τα οποία χρησιμοποιούν τυπική απόκλιση για τη μέτρηση της διακύμανσης της τιμής. Τα Σχήματα 3 και 4 δείχνουν υψηλή πτητικότητα και στάση χαμηλής πτητικότητας με Bollinger Bands®. Στο Σχήμα 3, η στάση μεταβλητότητας επιτρέπει επίσης στον έμπορο να χρησιμοποιήσει μια προσέγγιση κλιμάκωσης για να επιτύχει μια καλύτερη "αναμεμιγμένη" τιμή και ένα πιο γρήγορο σημείο ισορροπίας. Σημειώστε ότι η συνολική έκθεση κινδύνου της θέσης δεν πρέπει να υπερβαίνει το 2% του λογαριασμού. Ως εκ τούτου, είναι κρίσιμο ο έμπορος να χρησιμοποιεί μικρότερα τμήματα για τον σωστό προσδιορισμό του σωρευτικού κινδύνου του στο εμπόριο.

Σχήμα 3

Σχήμα 4

4. Διακοπή περιθωρίου - Αυτό είναι ίσως το πιο ανορθόδοξο όλων των στρατηγικών διαχείρισης χρημάτων, αλλά μπορεί να είναι μια αποτελεσματική μέθοδος στο forex, αν χρησιμοποιηθεί με σύνεση. Σε αντίθεση με τις αγορές συναλλάγματος, οι αγορές συναλλάγματος λειτουργούν 24 ώρες την ημέρα. Ως εκ τούτου, οι έμποροι forex μπορούν να ρευστοποιήσουν τις θέσεις πελατών τους σχεδόν αμέσως μόλις ενεργοποιήσουν μια κλήση περιθωρίου. Για το λόγο αυτό, οι πελάτες forex σπάνια κινδυνεύουν να δημιουργήσουν αρνητικό υπόλοιπο στο λογαριασμό τους, καθώς οι υπολογιστές κλείνουν αυτόματα όλες τις θέσεις.

Αυτή η στρατηγική διαχείρισης χρήματος απαιτεί από τον έμπορο να υποδιαιρέσει το κεφάλαιό του σε 10 ίσα μέρη. Στο αρχικό μας παράδειγμα των 10.000 δολαρίων, ο έμπορος θα ανοίξει το λογαριασμό με ένα forex έμπορο αλλά θα μεταφέρει μόνο $ 1.000 αντί $ 10.000, αφήνοντας τα άλλα $ 9.000 στον τραπεζικό του λογαριασμό. Οι περισσότεροι έμποροι forex προσφέρουν μόχλευση 100: 1, οπότε μια κατάθεση αξίας 1.000 δολαρίων θα επέτρεπε στον έμπορο να ελέγχει μία τυποποιημένη παρτίδα 100.000 μονάδων. Ωστόσο, ακόμη και μια κίνηση 1 σημείου εναντίον του εμπόρου θα ενεργοποιούσε μια κλήση περιθωρίου (δεδομένου ότι τα 1.000 δολάρια είναι το ελάχιστο που χρειάζεται ο αντιπρόσωπος). Έτσι, ανάλογα με την ανοχή κινδύνου του εμπόρου, αυτός μπορεί να επιλέξει να διαπραγματευτεί μια θέση παρτίδας 50.000 μονάδων, η οποία του επιτρέπει το δωμάτιο του για περίπου 100 πόντους (σε 50.000 παρτίδες ο διανομέας απαιτεί περιθώριο $ 500, έτσι $ 1.000 - απώλεια * 50.000 παρτίδα = $ 500). Ανεξάρτητα από το πόσο μόχλευση ανέλαβε ο έμπορος, αυτή η ελεγχόμενη ανάλυση του κερδοσκοπικού κεφαλαίου του θα εμπόδιζε τον έμπορο να ανατινάξει το λογαριασμό του σε ένα μόνο εμπόριο και θα του επέτρεπε να κάνει πολλές εναλλαγές σε μια πιθανώς κερδοφόρα εγκατάσταση χωρίς την ανησυχία ή τη φροντίδα για τη ρύθμιση των χειροκίνητων στάσεων. Για εκείνους τους εμπόρους που επιθυμούν να εξασκήσουν το στυλ "έχουν ένα μάτσο, στοιχηματίστε ένα τσαμπί", αυτή η προσέγγιση μπορεί να είναι αρκετά ενδιαφέρουσα.

Η κατώτατη γραμμή

Όπως μπορείτε να δείτε, η διαχείριση χρημάτων στο forex είναι εξίσου ευέλικτη και ποικίλη όσο η ίδια η αγορά. Ο μόνος καθολικός κανόνας είναι ότι όλοι οι έμποροι στην αγορά αυτή πρέπει να ασκούν κάποια μορφή για να επιτύχουν.

Για περαιτέρω ανάγνωση, ρίξτε μια ματιά στο Forex Walkthrough μας .