Εξάγει το Κερδοσκοπικό Έργο: SEC Official

Η καθυστερημένη αναμόρφωση του φόρου του Προέδρου Donald Trump, η οποία ψηφίστηκε στο Κογκρέσο τον Δεκέμβριο, μείωσε τον συντελεστή φορολογίας εταιρειών και απελευθέρωσε δισεκατομμύρια σε εξοικονόμηση πόρων για μερικές από τις πιο ισχυρές εταιρείες της Αμερικής. Ενώ οι Ρεπουμπλικανοί υποσχέθηκαν ότι η φορολογική μεταρρύθμιση θα υποχωρήσει στους Αμερικανούς εργαζόμενους και θα τονώσει την οικονομική ανάπτυξη, ένας από τους κορυφαίους αξιωματούχους της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) καταγγέλλει ότι τα κορυφαία στελέχη επιχειρήσεων έχουν κερδίσει δυσανάλογα από το μέτρο των 1, 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

Οι αγορές ιδίων μετοχών για το έτος 2018 έχουν χρησιμοποιηθεί για την πάχυνση των πορτοφολιών των εταιρικών διοικητικών ομάδων της Αμερικής, σύμφωνα με τον Robert Jackson Jr., έναν διορισμένο από Trump Επίτροπο SEC. Σε μια ομιλία τη Δευτέρα, ο Τζάκσον υποστήριξε ότι τα στελέχη έχουν εισπράξει τα αποθέματά τους μετά από σημαντικές ανακοινώσεις εξαγοράς, κερδίζοντας από την άνοδο της τιμής των μετοχών που συμβαίνει συχνά μετά από μια ειδοποίηση επαναγοράς, όπως αναφέρει το CNBC. (Βλέπε επίσης: Κερδοσκοπία του Corp Hits Highs on Tax Cuts: Goldman. )

Οι επαναλήψεις μετοχών ανήλθαν σε 178 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο, φθάνοντας στα 171, 43 δισεκατομμύρια δολάρια το μήνα Μάιο μόνο. Τον Ιούνιο, έχουν ήδη ανακοινωθεί ένα επιβλητικό 51, 1 δισ. Δολ. Buybacks, σύμφωνα με την εταιρεία δεδομένων TrimTabs της αγοράς.

Εμπιστευτικές συναλλαγές και ανακοινώσεις επαναγοράς

Ενώ οι τραπεζικές μεταρρυθμίσεις του Dodd-Frank ψηφίστηκαν το 2010 μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση αποσκοπούσαν να διατηρήσουν τους επενδυτές στο βρόχο σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο τα στελέχη εξαργυρώνουν το απόθεμά τους, η ρυθμιστική αρχή ανέφερε ότι εξακολουθεί να υπάρχει υπερβολική γκρίζα περιοχή.

"Βλέπετε, ο λογαριασμός φόρου Trump έχει εξαπολύσει ένα πρωτοφανές κύμα από buybacks και ανησυχώ ότι οι χαλαροί κανόνες της SEC και η εταιρική εποπτεία δίνουν στα στελέχη ακόμα μια ευκαιρία να εξαργυρώσουν τα έξοδα των επενδυτών", δήλωσε ο Jackson, ο οποίος διορίστηκε νωρίτερα φέτος να συμπληρώσουν μια ορισμένη Δημοκρατική έδρα στην πενταμελή επιτροπή των Επιτρόπων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Ο Τζάκσον ανέφερε ότι από τις 385 φορές που οι εταιρείες ανακοίνωσαν προγράμματα επαναγοράς μετοχών τους τελευταίους 15 μήνες, το ήμισυ του χρόνου τουλάχιστον ένας εκτελεστικός πωλούσε μετοχές. Εν τω μεταξύ, οι πωλήσεις εμπιστευτικών πληροφοριών πραγματοποιήθηκαν δύο φορές πιο συχνά τις οκτώ ημέρες μετά την ανακοίνωση εξαγοράς, καθώς τα στελέχη κέρδισαν μέση αύξηση 2, 5% μετά από ανακοινώσεις εξαγοράς. Μέσα σε αυτές τις περιόδους οκτώ ημερών, ο Τζάκσον και το προσωπικό του διαπίστωσαν ότι οι έμποροι πωλούσαν περίπου $ 500.000 απόθεμα κάθε μέρα, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 400% από τις ημέρες που οδήγησαν σε μια ειδοποίηση επαναγοράς.

"Η διαπραγμάτευση αυτή δεν είναι απαραιτήτως παράνομη, αλλά είναι ανησυχητική, διότι αποτελεί ακόμη ένα στοιχείο που αποδεικνύει ότι τα στελέχη ξοδεύουν περισσότερο χρόνο για την εμπορία μετοχών βραχυπρόθεσμα από τη μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας", δήλωσε ο Τζάκσον ζητώντας να ανοίξει η SEC μια περίοδο σχολίων που θα του επέτρεπε να επανεξετάσει τους κανονισμούς του σχετικά με το θέμα, όπως αναφέρθηκε από το CNBC. Πρόσθεσε ότι τα διοικητικά συμβούλια της εταιρείας θα πρέπει να εγκρίνουν εκτελεστικά εξαργυρώματα και ότι θα μπορούσαν να απαιτούν την υποβολή εκθέσεων στους μετόχους όταν συμβαίνει.

Την περασμένη εβδομάδα, οι ταύροι στην UBS εξέδωσαν σημείωμα που προβλέπει πρόβλεψη 2, 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων που θα δαπανηθούν από αμερικανικές εταιρείες για εξαγορές μετοχών, μερίσματα και συγχωνεύσεις και εξαγορές (M & A) φέτος. (Βλέπε επίσης: Φορολογικό σχέδιο Διπλής Διπλής Αγοράς Αγορών Μετοχών )