Εμπορικό προϊόν ανταλλαγής (ETP)
Τα προϊόντα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETP) είναι είδη τίτλων που παρακολουθούν υποκείμενους τίτλους, δείκτη ή άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα. Τα ΕΤΤ εμπορεύονται ανταλλαγές παρόμοια με τα αποθέματα, πράγμα που σημαίνει ότι οι τιμές τους μπορεί να κυμαίνονται από την ημέρα έως την ημέρα και την ημέρα. Ωστόσο, οι τιμές των ΕΤΠ προέρχονται από τις υποκείμενες επενδύσεις που παρακολουθούν.
Βασικές τακτικές
- Τα προϊόντα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETP) είναι είδη τίτλων που παρακολουθούν την υποκείμενη ασφάλεια, δείκτη ή χρηματοπιστωτικό μέσο.
- Τα ΕΤΤ εμπορεύονται ανταλλαγές παρόμοια με τα αποθέματα.
- Η τιμή των ΕΤΠ κυμαίνεται από ημέρα σε ημέρα και ενδοημερήσια.
- Η τιμή των μετοχών των ΕΤΠ προέρχεται από τις υποκείμενες επενδύσεις που παρακολουθούν.
- Τα ΕΤΤ είναι συνήθως μια εναλλακτική λύση χαμηλού κόστους σε αμοιβαία κεφάλαια και ενεργητικά διαχειριζόμενα ταμεία.
Τύποι προϊόντων που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο
Τα προϊόντα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια μπορούν να αξιολογηθούν σε πληθώρα επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων των βασικών προϊόντων, των νομισμάτων, των μετοχών και των ομολόγων. Δεδομένου ότι οι τιμές των ΕΤΤ μπορούν να κυμανθούν, οι επενδυτές έχουν τη δυνατότητα να κερδίζουν κέρδη αλλά και να έχουν τον κίνδυνο απώλειας της αγοράς. Τα ΕΤΤ μπορούν να περιέχουν μερικές ή εκατοντάδες υποκείμενες επενδύσεις.
Χρηματοδοτικά Αμοιβαία Κεφάλαια (ETF)
Παρόμοια με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο περιέχει ένα καλάθι επενδύσεων που μπορεί να περιλαμβάνει μετοχές και ομόλογα. Ένα ΕΙΕΕ παρακολουθεί συνήθως έναν υποκείμενο δείκτη όπως ο S & P 500, αλλά μπορεί να ακολουθήσει μια βιομηχανία, έναν κλάδο, εμπορεύματα ή ακόμα και ένα νόμισμα. Η τιμή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο μπορεί να αυξηθεί και να μειωθεί όπως και άλλες επενδύσεις. Αυτά τα προϊόντα εμπορεύονται όλη την ημέρα, ακριβώς όπως ένα απόθεμα θα εμπόριο.
Η δημοτικότητα γύρω από τα ETFs πηγάζει από τα χαμηλά τέλη τους, δεδομένου ότι διαχειρίζονται παθητικά. Για παράδειγμα, ένα παθητικό ETF μπορεί να παρακολουθήσει το S & P 500. Εδώ, το ETF κατέχει και τις 500 μετοχές που περιέχονται στο ευρετήριο. Αντίστροφα, ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο περιλαμβάνει έναν διαχειριστή επενδύσεων που αγοράζει και πωλεί τίτλους, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε υψηλότερα τέλη. Ορισμένα ΕΜΤ μοιράζονται έναν συνδυασμό παθητικών και ενεργών χαρακτηριστικών.
Σημειώσεις που διαπραγματεύονται ανταλλαγή (ETNs)
Οι συναλλαγματικές σημειώσεις (ETN), όπως τα ETF, παρακολουθούν επίσης έναν υποκείμενο δείκτη χρεογράφων και το εμπόριο σε μεγάλες ανταλλαγές. Εντούτοις, οι ETN είναι καλάθια μη εξασφαλισμένων χρεογράφων. Το ΕΤΝ καταβάλλει στους επενδυτές την απόδοση που έλαβε από το δείκτη που παρακολουθούν κατά την ημερομηνία λήξης, μείον τυχόν αμοιβές ή προμήθειες.
Τα ETNs είναι παρόμοια με τα ομόλογα κατά το οποίο οι επενδυτές λαμβάνουν την απόδοση του αρχικού επενδυμένου ποσού -του κεφαλαίου-κατά τη λήξη τους. Ωστόσο, το ΕΤΝ δεν καταβάλλει περιοδικούς τόκους. Επίσης, οι επενδυτές που αγοράζουν ΕΤΝ δεν κατέχουν κανέναν από τους τίτλους στο δείκτη που παρακολουθούν. Ως αποτέλεσμα, η πιθανότητα επιστροφής του κεφαλαίου στους επενδυτές και οι αποδόσεις από τον υποκείμενο δείκτη εξαρτώνται από την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη.
Διαφορετικές φορολογικές ελαφρύνσεις ισχύουν για τους διάφορους τύπους ΕΤΠ. Οι επενδυτές θα πρέπει να μιλούν με έναν φοροτεχνικό για τυχόν πιθανές φορολογικές συνέπειες από την επένδυση σε ΕΤΠ.
Συναλλαγές με διαπραγμάτευση προϊόντων έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων
Τα προϊόντα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο αναπτύχθηκαν για να δημιουργήσουν επενδύσεις που είχαν μεγαλύτερη ευελιξία από τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι κεφάλαια που αποτελούνται από ένα καλάθι τίτλων που χρηματοδοτούνται από μια συλλογή επενδυτών και διαχειρίζονται επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων.
Τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως χρεώνονται μία φορά στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης. Τα ΕΤΤ εμπορεύονται όπως τα αποθέματα και μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας και να έχουν τιμές που κινούνται καθ' όλη τη διάρκεια της ημέρας. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να πραγματοποιήσει μια εντολή με ETF να αγοράσει ή να πουλήσει σε συγκεκριμένη τιμή με έναν μεσίτη. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν το ETF το πρωί και να το πουλήσουν μέχρι το τέλος της ημέρας, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια δεν έχουν αυτή την ευελιξία. Τα ΕΤΤ συχνά φέρουν χαμηλότερους δείκτες δαπανών από ό, τι τα αντίστοιχα αμοιβαία κεφάλαια τους.
Τα ΕΤΤ απαιτούν επίσης τη διαπραγμάτευση λογαριασμού μεσιτείας, οπότε η αγορά και πώληση μετοχών της ETP είναι πιθανό να οδηγήσει σε έξοδα προμηθειών μεσιτείας. Επιπλέον, οι διαφορές στην τιμή αγοράς και ζήτησης-αγοράς και πώλησης θα μπορούσαν να αυξήσουν το κόστος συναλλαγών των ΕΤΠ. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς χρέωση ή χωρίς αμοιβή, από την άλλη πλευρά, μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν χωρίς προμήθεια διαπραγμάτευσης και δεν απαιτούν λογαριασμό χρηματιστηριακής συνδρομής.
Πλεονεκτήματα
Τα ΕΤΤ προσφέρουν στους επενδυτές πρόσβαση σε πολλές αξίες και δείκτες.
Τα ΕΤΤ είναι συνήθως μια εναλλακτική λύση χαμηλού κόστους σε αμοιβαία κεφάλαια και ενεργητικά διαχειριζόμενα ταμεία.
Πολλά ETP, ιδιαίτερα τα ETF, κερδίζουν τη δημοτικότητα, προσφέροντας πρόσθετη ρευστότητα.
Μειονεκτήματα
Τα ΕΤΤ διατρέχουν τον κίνδυνο απώλειας της αγοράς, καθώς οι τιμές τους κυμαίνονται.
Ορισμένα ΕΤΤ συμπεριφέρονται ως χρεόγραφα όπως τα ΕΤΝ.
Τα ETP είναι δημοφιλή προϊόντα αλλά έχουν ποικίλους όγκους συναλλαγών που μπορούν να επηρεάσουν τη ρευστότητα.
Ανάπτυξη των προϊόντων που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο
Από το ντεμπούτο του πρώτου ΕΜΤ το 1993, τα εν λόγω ταμεία και άλλα ΕΤΠ έχουν αυξηθεί σημαντικά σε μέγεθος και δημοτικότητα. Σύμφωνα με το Yahoo Finance, το 2018, παγκοσμίως, τα ETF είχαν πάνω από 5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε σύνολο ενεργητικού υπό διαχείριση (AUM). Η χαμηλού κόστους δομή των ΕΤΤ συνέβαλε στη δημοτικότητά τους, η οποία έχει προσελκύσει τα περιουσιακά στοιχεία μακριά από τα υψηλότερου κόστους ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου ενός προϊόντος που διαπραγματεύεται ανταλλαγή
Το μεγαλύτερο ETF στην αγορά είναι το SPDR S & P 500 ETF (SPY) με περιουσιακά στοιχεία άνω των 250 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ από τον Απρίλιο του 2019. Το ETF κατέχει μετοχές και από τις 500 μετοχές της S & P, συμπεριλαμβανομένων μερικών από τις πλέον εδραιωμένες εταιρείες τον κόσμο όπως:
- Mastercard Inc.
- Home Depot Inc.
- McDonald's Corp.
- Facebook Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Amazon.com Inc.
Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής έχει επενδύσει 10.000 δολάρια στο SPY 1 Ιανουαρίου 2017 για $ 227.21 και έχει πουλήσει το ETF στις 31 Μαρτίου 2019 για $ 288.57. ο επενδυτής θα είχε κέρδος 27% μείον οποιαδήποτε αμοιβή μεσίτη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.