Χρηματοδότηση μετοχικού κεφαλαίου
Η χρηματοδότηση με μετοχικό κεφάλαιο είναι η διαδικασία άντλησης κεφαλαίων μέσω της πώλησης μετοχών. Οι εταιρείες συγκεντρώνουν χρήματα επειδή ενδέχεται να έχουν βραχυπρόθεσμη ανάγκη να πληρώσουν λογαριασμούς ή να έχουν μακροπρόθεσμο στόχο και να απαιτήσουν κεφάλαια για να επενδύσουν στην ανάπτυξή τους. Με την πώληση μετοχών, πωλούν την κυριότητα στην εταιρεία τους έναντι μετρητών, όπως η χρηματοδότηση μετοχών.
Η χρηματοδότηση μετοχών προέρχεται από πολλές πηγές. για παράδειγμα, τους φίλους και την οικογένεια των επιχειρηματιών, τους επενδυτές ή μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO). Οι γίγαντες της βιομηχανίας όπως το Google και το Facebook έβαλαν δισεκατομμύρια στο κεφάλαιο μέσω IPO.
Ενώ ο όρος χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων αναφέρεται στη χρηματοδότηση δημόσιων εταιρειών εισηγμένων σε χρηματιστήριο, ο όρος ισχύει και για τη χρηματοδότηση ιδιωτικών εταιρειών.
1:37Χρηματοδότηση μετοχικού κεφαλαίου
Πώς λειτουργεί το Equity Financing
Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων περιλαμβάνει την πώληση κοινών μετοχών αλλά και την πώληση άλλων μετοχικών ή οιονεί μετοχικών μέσων, όπως προνομιούχων μετοχών, μετατρέψιμων προνομιούχων μετοχών και μονάδων μετοχών που περιλαμβάνουν κοινές μετοχές και δικαιώματα αγοράς μετοχών.
Βασικές τακτικές
- Η χρηματοδότηση με μετοχικό κεφάλαιο χρησιμοποιείται όταν εταιρείες, συχνά νεοσύστατες επιχειρήσεις, έχουν βραχυπρόθεσμη ανάγκη για μετρητά.
- Είναι χαρακτηριστικό για τις εταιρείες να χρησιμοποιούν τη χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων αρκετές φορές κατά τη διάρκεια της διαδικασίας ωριμάνσεως.
- Οι εθνικές και τοπικές κυβερνήσεις παρακολουθούν στενά τη χρηματοδότηση με μετοχικό κεφάλαιο για να εξασφαλίσουν ότι όλα θα γίνουν σύμφωνα με τους κανονισμούς.
Μια εκκίνηση που αναπτύσσεται σε μια επιτυχημένη εταιρεία θα έχει αρκετούς γύρους χρηματοδότησης μετοχικού κεφαλαίου καθώς εξελίσσεται. Δεδομένου ότι η εκκίνηση συνήθως προσελκύει διαφορετικούς τύπους επενδυτών σε διάφορα στάδια της εξέλιξής του, μπορεί να χρησιμοποιήσει διαφορετικά μέσα συμμετοχικού κεφαλαίου για τις ανάγκες χρηματοδότησής του.
Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων διαφέρει από τη χρηματοδότηση του χρέους. σε χρηματοδότηση με χρέος, μια επιχείρηση αναλαμβάνει ένα δάνειο και επιστρέφει το δάνειο με την πάροδο του χρόνου με τόκους, ενώ σε μετοχική χρηματοδότηση μια εταιρεία πωλεί ένα μερίδιο ιδιοκτησίας σε αντάλλαγμα για κεφάλαια.
Για παράδειγμα, οι επενδυτές και οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων - οι οποίοι είναι κατά κανόνα οι πρώτοι επενδυτές σε ένα ξεκίνημα - τάσσονται υπέρ των μετατρέψιμων προνομιούχων μετοχών αντί για τα κοινά ίδια κεφάλαια σε αντάλλαγμα για τη χρηματοδότηση νέων εταιρειών, επειδή οι πρώτες έχουν μεγαλύτερο ανοδικό δυναμικό και κάποια καθοδική προστασία. Μόλις η εταιρεία μεγαλώσει αρκετά ώστε να εξετάσει το ενδεχόμενο δημοσίευσης, ενδέχεται να εξετάσει το ενδεχόμενο πώλησης κοινών μετοχών σε θεσμικούς επενδυτές και ιδιώτες επενδυτές.
Αργότερα, εάν η εταιρεία χρειάζεται πρόσθετο κεφάλαιο, μπορεί να επιλέξει δευτερεύουσα χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων, όπως προσφορά δικαιωμάτων ή προσφορά μονάδων μετοχών που περιλαμβάνει δικαιώματα ως γλυκαντικό.
Ειδικές εκτιμήσεις
Η διαδικασία χρηματοδότησης μετοχών διέπεται από κανόνες που επιβάλλονται από τοπική ή εθνική αρχή κινητών αξιών στις περισσότερες δικαιοδοσίες. Η ρύθμιση αυτή αποσκοπεί κυρίως στην προστασία του επενδυτικού κοινού από αδίστακτους επιχειρηματίες που μπορούν να αντλούν κεφάλαια από ανυποψίαστους επενδυτές και να εξαφανιστούν με τα έσοδα από τη χρηματοδότηση.
Η χρηματοδότηση με μετοχικό κεφάλαιο συχνά συνοδεύεται από ένα μνημόνιο προσφοράς ή ενημερωτικό δελτίο, το οποίο περιέχει εκτεταμένες πληροφορίες που θα βοηθήσουν τον επενδυτή να λάβει τεκμηριωμένη απόφαση σχετικά με τα πλεονεκτήματα της χρηματοδότησης. Το μνημόνιο ή το ενημερωτικό δελτίο θα αναφέρει τις δραστηριότητες της εταιρείας, τις πληροφορίες για τα στελέχη και τους διευθυντές της, τον τρόπο με τον οποίο θα χρησιμοποιηθούν τα έσοδα από τη χρηματοδότηση, τους παράγοντες κινδύνου και τις οικονομικές καταστάσεις.
Η όρεξη των επενδυτών για χρηματοδότηση από μετοχές εξαρτάται σημαντικά από την κατάσταση των χρηματοπιστωτικών αγορών γενικά και των αγορών μετοχών ειδικότερα. Ενώ ένας σταθερός ρυθμός χρηματοδότησης μετοχών είναι ένα σημάδι εμπιστοσύνης των επενδυτών, ένας χείμαρρος χρηματοδότησης μπορεί να υποδηλώνει υπερβολική αισιοδοξία και μια επικρατούσα κορυφή της αγοράς. Για παράδειγμα, οι δημόσιες εγγραφές από τις dotcoms και τις εταιρείες τεχνολογίας έφθασαν στα επίπεδα ρεκόρ στα τέλη της δεκαετίας του 1990, πριν από το «τεχνολογικό ναυάγιο» που έπληξε το Nasdaq από το 2000 έως το 2002. Ο ρυθμός της χρηματοδότησης μετοχών συνήθως μειώνεται απότομα μετά από μια διαρκή διόρθωση της αγοράς, κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.