Κριτήρια περιβαλλοντικής, κοινωνικής και διακυβέρνησης (ESG)
Τα περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβερνητικά κριτήρια (ESG) αποτελούν ένα σύνολο προτύπων για τις πράξεις μιας επιχείρησης, οι οποίες οι επενδυτές χρησιμοποιούν κοινωνικά συνειδητά για να ελέγξουν τις πιθανές επενδύσεις. Τα περιβαλλοντικά κριτήρια εξετάζουν τον τρόπο με τον οποίο μια επιχείρηση εκτελεί ως διαχειριστής της φύσης. Τα κοινωνικά κριτήρια εξετάζουν πώς διαχειρίζεται τις σχέσεις με τους εργαζόμενους, τους προμηθευτές, τους πελάτες και τις κοινότητες στις οποίες δραστηριοποιείται. Η διακυβέρνηση ασχολείται με την ηγεσία της εταιρείας, τις αμοιβές των εκτελεστικών στελεχών, τους ελέγχους, τους εσωτερικούς ελέγχους και τα δικαιώματα των μετόχων.
Βασικές τακτικές
- Τα κριτήρια για το περιβάλλον, την κοινωνία και τη διακυβέρνηση (ESG) αποτελούν όλο και πιο δημοφιλή τρόπο για τους επενδυτές να αξιολογούν τις εταιρείες στις οποίες ενδέχεται να θέλουν να επενδύσουν.
- Πολλά αμοιβαία κεφάλαια, χρηματιστηριακές εταιρείες και ρομπορικοί σύμβουλοι προσφέρουν τώρα προϊόντα που χρησιμοποιούν κριτήρια ESG.
- Τα κριτήρια ESG μπορούν επίσης να βοηθήσουν τους επενδυτές να αποφεύγουν εταιρείες που ενδέχεται να δημιουργούν μεγαλύτερο οικονομικό κίνδυνο λόγω των περιβαλλοντικών ή άλλων πρακτικών τους.
Τα τελευταία χρόνια, καθώς οι νεότεροι επενδυτές, ιδίως, έχουν δείξει ενδιαφέρον να τοποθετήσουν τα χρήματά τους όπου οι αξίες τους, οι χρηματιστηριακές εταιρείες και οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν αρχίσει να προσφέρουν χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και άλλα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που ακολουθούν κριτήρια ESG. Robo-συμβούλους όπως η Betterment και η Wealthfront τους έχουν επίσης χρησιμοποιήσει για να προσελκύσουν αυτούς τους επενδυτές. Σύμφωνα με την πιο πρόσφατη έκθεση του αμερικανικού Ιδρύματος SIF, οι επενδυτές κατέχουν 11, 6 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία επιλεγμένα σύμφωνα με κριτήρια ESG στις αρχές του 2018, από 8, 1 τρισεκατομμύρια δολάρια μόλις δύο χρόνια νωρίτερα.
Η επένδυση ESG αναφέρεται μερικές φορές ως βιώσιμη επένδυση, υπεύθυνη επένδυση, επενδυτική επίδραση ή κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση.
Πώς λειτουργούν τα κριτήρια για το περιβάλλον, την κοινωνία και τη διακυβέρνηση (ESG)
Για να αξιολογήσουν μια εταιρεία βασισμένη σε περιβαλλοντικά, κοινωνικά κριτήρια και κριτήρια διακυβέρνησης (ESG), οι επενδυτές εξετάζουν ένα ευρύ φάσμα συμπεριφορών.
Τα κριτήρια για το περιβάλλον, την κοινωνία και τη διακυβέρνηση (ESG) βοηθούν τους επενδυτές να βρουν εταιρείες με αξίες που ταιριάζουν με τις δικές τους.
Τα περιβαλλοντικά κριτήρια μπορούν να περιλαμβάνουν τη χρήση ενέργειας από την εταιρεία, τα απόβλητα, τη ρύπανση, τη διατήρηση των φυσικών πόρων και τη μεταχείριση των ζώων. Τα κριτήρια μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για την αξιολόγηση των περιβαλλοντικών κινδύνων που μπορεί να αντιμετωπίσει μια εταιρεία και του τρόπου με τον οποίο η εταιρεία διαχειρίζεται αυτούς τους κινδύνους. Για παράδειγμα, υπάρχουν θέματα σχετικά με την ιδιοκτησία της μολυσμένης γης, τη διάθεση των επικίνδυνων αποβλήτων, τη διαχείριση των τοξικών εκπομπών ή τη συμμόρφωσή της με τους περιβαλλοντικούς κανονισμούς της κυβέρνησης;
Τα κοινωνικά κριτήρια εξετάζουν τις επιχειρηματικές σχέσεις της εταιρείας. Λειτουργεί με προμηθευτές που κατέχουν τις ίδιες αξίες που ισχυρίζονται ότι κατέχουν; Η εταιρεία δωρίζει ένα ποσοστό των κερδών της στην τοπική κοινότητα ή ενθαρρύνει τους υπαλλήλους να εκτελούν εθελοντική εργασία εκεί; Οι συνθήκες εργασίας της εταιρείας δείχνουν μεγάλη προσοχή στην υγεία και την ασφάλεια των εργαζομένων της; Συμπεριλαμβάνονται τα συμφέροντα άλλων ενδιαφερομένων;
Όσον αφορά τη διακυβέρνηση, οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να γνωρίζουν ότι μια εταιρεία χρησιμοποιεί ακριβείς και διαφανείς λογιστικές μεθόδους και ότι οι μέτοχοι έχουν την ευκαιρία να ψηφίσουν επί σημαντικών θεμάτων. Μπορούν επίσης να ζητήσουν διαβεβαιώσεις ότι οι εταιρείες αποφεύγουν συγκρούσεις συμφερόντων στην επιλογή των μελών του συμβουλίου τους, δεν χρησιμοποιούν πολιτικές συνεισφορές για να λάβουν αδικαιολόγητα ευνοϊκή μεταχείριση και βεβαίως δεν εμπλέκονται σε παράνομες πρακτικές.
Καμία εταιρεία δεν μπορεί να περάσει κάθε δοκιμή σε κάθε κατηγορία, φυσικά, έτσι ώστε οι επενδυτές πρέπει να αποφασίσουν τι είναι το πιο σημαντικό για αυτούς. Σε πρακτικό επίπεδο, οι επιχειρήσεις επενδύσεων που ακολουθούν κριτήρια ESG πρέπει επίσης να ορίσουν προτεραιότητες. Για παράδειγμα, η Trillium Asset Management με έδρα τη Βοστώνη, με 2, 5 δισεκατομμύρια δολάρια υπό τη διαχείριση, χρησιμοποιεί μια σειρά παραγόντων ESG για να εντοπίσει τις εταιρείες που είναι τοποθετημένες για ισχυρές μακροπρόθεσμες επιδόσεις. Τα κριτήρια ESG του Trillium, τα οποία καθορίζονται εν μέρει από τους αναλυτές που εντοπίζουν ζητήματα που αντιμετωπίζουν διάφοροι κλάδοι και βιομηχανίες, περιλαμβάνουν την αποφυγή επιχειρήσεων με γνωστή έκθεση στην εξόρυξη άνθρακα και εκείνων με περισσότερο από το 5% των εσόδων τους από πυρηνική ενέργεια ή όπλα. Αποφεύγει επίσης την επένδυση σε εταιρείες με σημαντικές πρόσφατες ή συνεχιζόμενες αντιπαραθέσεις που σχετίζονται με τις διακρίσεις στο χώρο εργασίας, την εταιρική διακυβέρνηση και την καλή διαβίωση των ζώων, μεταξύ άλλων θεμάτων.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των κριτηρίων περιβαλλοντικής, κοινωνικής και διακυβέρνησης (ESG)
Τα τελευταία χρόνια, οι κοινωνικά υπεύθυνες επενδύσεις είχαν τη φήμη ότι απαιτούσαν μια ανταλλαγή από μέρους του επενδυτή. Επειδή περιόρισαν το σύμπαν των εταιρειών που ήταν επιλέξιμες για επένδυση, περιόρισαν επίσης το δυνητικό κέρδος του επενδυτή. Οι "κακές" εταιρείες ορισμένες φορές εκτελούν πολύ καλά, τουλάχιστον όσον αφορά την τιμή των μετοχών τους.
Πιο πρόσφατα, ωστόσο, ορισμένοι επενδυτές έχουν καταλήξει στο συμπέρασμα ότι τα περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβερνητικά κριτήρια έχουν έναν πρακτικό σκοπό πέρα από οποιεσδήποτε ηθικές ανησυχίες. Σύμφωνα με τα κριτήρια ESG, ενδέχεται να αποφύγουν εταιρείες των οποίων οι πρακτικές θα μπορούσαν να σηματοδοτήσουν έναν παράγοντα κινδύνου - όπως αποδεικνύει η πετρελαιοκηλίδα της BP το 2010 και το σκάνδαλο των εκπομπών της Volkswagen, οι οποίες αμφισβήτησαν τις τιμές των μετοχών των εταιρειών και είχαν ως αποτέλεσμα απώλειες σε δισεκατομμύρια δολάρια.
Καθώς οι επιχειρηματικές πρακτικές που βασίζονται στην ESG κερδίζουν περισσότερη έλξη, οι επιχειρήσεις επενδύσεων παρακολουθούν όλο και περισσότερο την απόδοσή τους. Οι εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, όπως η JPMorgan Chase, η Wells Fargo και η Goldman Sachs, έχουν δημοσιεύσει ετήσιες εκθέσεις που αναθεωρούν εκτενώς τις προσεγγίσεις ESG και τα τελικά αποτελέσματα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.