Οικονομική έκθεση

Τι είναι η οικονομική έκθεση;

Η οικονομική έκθεση είναι ένας τύπος συναλλαγματικής έκθεσης που προκαλείται από την επίδραση απρόβλεπτων συναλλαγματικών διακυμάνσεων στις μελλοντικές ταμειακές ροές μιας επιχείρησης, στις ξένες επενδύσεις και στα κέρδη. Η οικονομική έκθεση, γνωστή και ως έκθεμα λειτουργίας, μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο στην αγοραία αξία μιας επιχείρησης, καθώς έχει μακροπρόθεσμες επιπτώσεις και έχει μακροπρόθεσμο χαρακτήρα. Οι εταιρείες μπορούν να αντισταθμίσουν τις απρόσμενες διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών επενδύοντας σε συναλλαγές συναλλάγματος (FX).

Βασικές τακτικές

• Η οικονομική έκθεση είναι ένας τύπος συναλλαγματικής έκθεσης που προκαλείται από την επίδραση των απρόσμενων διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
• Η έκθεση αυξάνεται καθώς αυξάνεται και μειώνεται η μεταβλητότητα των συναλλαγματικών ισοτιμιών καθώς μειώνεται.
• Μπορεί να μετριαστεί είτε μέσω επιχειρησιακών στρατηγικών είτε μέσω στρατηγικών μετριασμού του συναλλαγματικού κινδύνου.

Κατανόηση της οικονομικής έκθεσης

Ο βαθμός οικονομικής έκθεσης είναι ευθέως ανάλογος με την αστάθεια των νομισμάτων. Η οικονομική έκθεση αυξάνεται καθώς αυξάνεται και μειώνεται η μεταβλητότητα των συναλλαγματικών ισοτιμιών καθώς μειώνεται. Η οικονομική έκθεση είναι προφανώς μεγαλύτερη για πολυεθνικές εταιρείες που έχουν πολλές θυγατρικές στο εξωτερικό και έναν τεράστιο αριθμό συναλλαγών που αφορούν ξένα νομίσματα. Ωστόσο, η αυξανόμενη παγκοσμιοποίηση έχει καταστήσει την οικονομική έκθεση ως πηγή μεγαλύτερου κινδύνου για όλες τις εταιρείες και τους καταναλωτές. Οικονομική έκθεση μπορεί να προκύψει για κάθε εταιρεία ανεξάρτητα από το μέγεθός της και ακόμα και αν λειτουργεί μόνο στις εγχώριες αγορές.

Σε αντίθεση με την έκθεση σε έκθεση και τη μετάφραση (οι δύο άλλοι τύποι έκθεσης σε νομίσματα), η οικονομική έκθεση είναι δύσκολο να μετρηθεί με ακρίβεια και ως εκ τούτου να προκληθεί η αντιστάθμιση. Η οικονομική έκθεση είναι επίσης σχετικά δύσκολη για αντιστάθμιση επειδή αντιμετωπίζει απρόσμενες μεταβολές των συναλλαγματικών ισοτιμιών, σε αντίθεση με τις αναμενόμενες μεταβολές των συναλλαγματικών ισοτιμιών, οι οποίες αποτελούν τη βάση για τις προβλέψεις των εταιρικών προϋπολογισμών.

Για παράδειγμα, οι μικροί ευρωπαίοι κατασκευαστές που πωλούν μόνο στις τοπικές αγορές τους και δεν εξάγουν τα προϊόντα τους θα επηρεαστούν αρνητικά από ένα ισχυρότερο ευρώ, καθώς θα καταστήσουν φθηνότερες τις εισαγωγές από άλλες χώρες όπως η Ασία και η Βόρεια Αμερική και θα αυξήσουν τον ανταγωνισμό στις ευρωπαϊκές αγορές.

Η οικονομική έκθεση αυξάνεται καθώς αυξάνεται η αστάθεια των νομισμάτων και είναι δύσκολο να μετρηθεί.

Ειδικές εκτιμήσεις

Η οικονομική έκθεση μπορεί να μετριαστεί είτε μέσω επιχειρησιακών στρατηγικών είτε μέσω στρατηγικών μετριασμού του κινδύνου συναλλαγματικών ισοτιμιών. Οι επιχειρησιακές στρατηγικές περιλαμβάνουν τη διαφοροποίηση των παραγωγικών εγκαταστάσεων, των αγορών τελικών προϊόντων και των πηγών χρηματοδότησης, καθώς οι επιπτώσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών ενδέχεται να αντισταθμίσουν ο ένας τον άλλον σε κάποιο βαθμό εάν εμπλέκονται διάφορα νομίσματα. Οι στρατηγικές μετριασμού του κινδύνου συναλλαγματικών ισοτιμιών περιλαμβάνουν αντιστοίχιση ροών συναλλάγματος, συμφωνιών επιμερισμού του κινδύνου και ανταλλαγής νομισμάτων.

Η οικονομική έκθεση μπορεί να μετριαστεί είτε μέσω επιχειρησιακών στρατηγικών είτε μέσω στρατηγικών μετριασμού του κινδύνου συναλλαγματικών ισοτιμιών. Οι επιχειρησιακές στρατηγικές περιλαμβάνουν τη διαφοροποίηση των εγκαταστάσεων παραγωγής, των αγορών τελικού προϊόντος και των πηγών χρηματοδότησης.

Οι επιδράσεις των νομισμάτων μπορεί να αντισταθμίσουν ο ένας τον άλλον σε κάποιο βαθμό εάν εμπλέκονται διάφορα νομίσματα. Οι στρατηγικές μετριασμού του κινδύνου συναλλαγματικών ισοτιμιών περιλαμβάνουν αντιστοίχιση ροών συναλλάγματος, συμφωνιών επιμερισμού του κινδύνου και ανταλλαγής νομισμάτων. Η αντιστοίχιση της ροής συναλλάγματος σημαίνει αντιστοίχιση των εκροών και των εισροών με το ίδιο νόμισμα, όπως η πραγματοποίηση όσο το δυνατόν περισσότερων επιχειρήσεων σε ένα νόμισμα, συμπεριλαμβανομένων των δανείων. Συμφωνίες ανταλλαγής νομισμάτων επιτρέπουν σε δύο εταιρείες να δανείζονται αποτελεσματικά τα νομίσματα ενός άλλου για ένα χρονικό διάστημα.

Παράδειγμα οικονομικής έκθεσης

Ας υποθέσουμε ότι μια μεγάλη αμερικανική εταιρεία, η οποία παίρνει περίπου το 50% των εσόδων της από υπερπόντιες αγορές, έχει υπολογίσει τη σταδιακή υποχώρηση του αμερικανικού δολαρίου έναντι των κυριότερων παγκόσμιων νομισμάτων - δηλαδή 2% ετησίως - στις προβλέψεις λειτουργίας της για τα επόμενα χρόνια. Εάν το δολάριο εκτιμάται, αντί να εξασθενεί σταδιακά στα επόμενα χρόνια, αυτό θα αποτελούσε οικονομική έκθεση για την εταιρεία. Η δύναμη του δολαρίου σημαίνει ότι το 50% των εσόδων και των ταμειακών ροών που λαμβάνει η εταιρεία από το εξωτερικό θα είναι χαμηλότερα όταν μετατραπεί ξανά σε δολάρια, γεγονός που θα έχει αρνητικό αντίκτυπο στην κερδοφορία και την αποτίμησή της.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός και παράδειγμα κινδύνου αναντιστοιχίας Ο κίνδυνος αναντιστοιχίας έχει αρκετούς ορισμούς που θα μπορούσαν να αναφέρονται στην πιθανότητα μη εκπληρωμένων συμβάσεων ανταλλαγής, ακατάλληλων επενδύσεων ή ακατάλληλων χρονομετρήσεων ταμειακών ροών. περισσότερα Παράγωγα-Πώς λειτουργεί το Ultimate Hedge Play Ένα παράγωγο είναι μια τιτλοποιημένη σύμβαση μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών των οποίων η αξία εξαρτάται από ή προέρχεται από ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Η τιμή του καθορίζεται από τις διακυμάνσεις αυτού του περιουσιακού στοιχείου, οι οποίες μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα ή δείκτες αγοράς. περισσότερα Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος αναφέρεται στις ζημίες που μπορεί να προκαλέσει μια διεθνής χρηματοοικονομική συναλλαγή λόγω διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών. περισσότερα δάνεια back-to-back Ένα δάνειο back-to-back, γνωστό και ως παράλληλο δάνειο, είναι όταν δύο εταιρείες σε διαφορετικές χώρες δανείζονται αντισταθμιστικά ποσά το ένα από το άλλο στο νόμισμα του άλλου ως αντιστάθμιση έναντι συναλλαγματικού κινδύνου. περισσότερα Νόμισμα ETF Ορισμός Νόμισμα Τα ETFs (χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια) αποσκοπούν στην αναπαραγωγή των κινήσεων ενός ενιαίου νομίσματος ή ενός καλαθιού νομισμάτων που διαπραγματεύονται στην αγορά συναλλάγματος. περισσότερο Καθορισμός των κινδύνων έκθεσης και παραδειγμάτων συναλλαγών Η έκθεση σε συναλλαγές είναι το επίπεδο κινδύνου από τις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών που αντιμετωπίζουν οι εταιρείες όταν διεξάγουν διεθνείς συναλλαγές. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών