Κέρδη ανά μετοχή έναντι μερισμάτων ανά μετοχή: Ποια είναι η διαφορά;

Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) και τα μερίσματα ανά μετοχή (DPS) είναι αμφότερες αντανακλάσεις της κερδοφορίας μιας εταιρείας, αλλά αυτό τελειώνει με ομοιότητες. Τα κέρδη ανά μετοχή είναι ένας δείκτης που μετράει πόσο κερδοφόρα είναι μια εταιρεία ανά μετοχή του αποθέματος. Τα μερίσματα ανά μετοχή, από την άλλη πλευρά, υπολογίζουν το μέρος των κερδών μιας εταιρείας που καταβάλλεται στους μετόχους.

Και οι δύο έχουν τις χρήσεις τους για τους επενδυτές που θέλουν να αναλύσουν και να αξιολογήσουν την κερδοφορία και τις προοπτικές μιας εταιρείας.

ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο

Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) μιλούν για την κερδοφορία μιας εταιρείας. Το EPS αντιπροσωπεύει το καθαρό εισόδημα της εταιρείας που κατανέμεται σε κάθε μετοχή του κοινού αποθέματος. Οι εταιρείες τείνουν να αναφέρουν το EPS που προσαρμόζεται για έκτακτα στοιχεία και την πιθανή αραίωση μεριδίων.

Το βασικό EPS υπολογίζεται ως:

EPS = (καθαρό εισόδημα - προνομιούχα μερίσματα μετοχών) ÷ (μετοχές σε κυκλοφορία)

Για παράδειγμα, αν η εταιρεία ABCWXYZ έχει 20 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία, είχε καθαρό εισόδημα 10 εκατομμυρίων δολαρίων και κατέβαλε μέρισμα ύψους 1 εκατομμυρίου δολαρίων στους προνομιούχους μετόχους της για το τελευταίο οικονομικό έτος. το EPS είναι 45 σεντ (10 εκατομμύρια δολάρια - 1 εκατομμύριο δολάρια) ÷ (20 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία).

Υπάρχουν και βασικά και αραιωμένα EPS. Το βασικό ΑΕΠ δεν επηρεάζει την απομειωτική επίδραση των μετοχών που θα μπορούσε να εκδοθεί από την εταιρεία. Το αραιωμένο EPS κάνει. Όταν η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας περιλαμβάνει δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, δικαιώματα αγοράς μετοχών, περιορισμένες μετοχές (RSU), οι επενδύσεις αυτές, εάν ασκηθούν, μπορούν να αυξήσουν τον συνολικό αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Το αραιωμένο EPS υποθέτει ότι έχουν εκδοθεί όλες οι μετοχές που θα μπορούσαν να εκκρεμούν.

Μερίσματα ανά μετοχή

Το DPS είναι ο αριθμός των δηλωθέντων μερισμάτων που εκδίδονται από μια εταιρεία για κάθε κυκλοφορούν κοινή μετοχή. Είναι ο αριθμός των μερισμάτων που λαμβάνει κάθε μέτοχος μιας εταιρείας ανά μετοχή. Οι κοινές μετοχές ή οι κοινές μετοχές είναι οι βασικές μετοχές με δικαίωμα ψήφου μιας εταιρείας. Οι μέτοχοι συνήθως έχουν δικαίωμα ψήφου ανά μετοχή και δεν έχουν προκαθορισμένα ποσά μερίσματος.

Τα μερίσματα ανά μετοχή υπολογίζονται με τη διαίρεση του συνολικού αριθμού των μερισμάτων που καταβάλλονται από μια εταιρεία, συμπεριλαμβανομένων των προμερίσματος, για ένα χρονικό διάστημα, από τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Το DPS μιας εταιρείας προέρχεται συχνά από το μέρισμα που καταβλήθηκε στο πιο πρόσφατο τρίμηνο, το οποίο χρησιμοποιείται επίσης για τον υπολογισμό της απόδοσης μερισμάτων.

Το DPS μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον τύπο:

DPS = (συνολικά μερίσματα που καταβλήθηκαν σε μια περίοδο - τυχόν ειδικά μερίσματα) ÷ (μερίσματα σε κυκλοφορία).

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία XYZ πλήρωσε 1 εκατομμύριο δολάρια μερίσματα στους προνομιούχους μετόχους της πέρυσι, καμία από τις οποίες δεν ήταν ειδικά μερίσματα. Η εταιρεία έχει 5 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία, οπότε το DPS της εταιρείας XYZ είναι 0, 2 ανά μετοχή.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των κερδών-ανά μετοχή και των μερισμάτων-ανά μετοχή;

Βασικές διαφορές

Τα κέρδη ανά μετοχή καταδεικνύουν πόσο κερδοφόρα είναι μια εταιρεία μετρώντας το καθαρό εισόδημα για κάθε εκκρεμή μετοχή της εταιρείας.

Το EPS θεωρείται γενικά ως η πιο σημαντική μεταβλητή στον καθορισμό της τιμής μιας μετοχής.

Τα μερίσματα ανά μετοχή, από την άλλη πλευρά, υπολογίζουν το μέρος των κερδών της εταιρείας που καταβάλλεται σε κάθε προνομιούχο μέτοχο. Η αύξηση του DPS είναι ένας πολύ καλός τρόπος για μια επιχείρηση να σηματοδοτεί ισχυρή απόδοση στους μετόχους της. Για το λόγο αυτό, πολλές εταιρείες που πληρώνουν μέρισμα εστιάζουν στην προσθήκη στο DPS.

Βασικές τακτικές

• Τα κέρδη ανά μετοχή και τα μερίσματα ανά μετοχή αποτελούν αντανακλάσεις της κερδοφορίας της εταιρείας.
• Τα κέρδη ανά μετοχή είναι ένα μέτρο του πόσο κερδοφόρα είναι μια εταιρεία ανά μετοχή του αποθέματος.
• Τα μερίσματα ανά μετοχή, από την άλλη πλευρά, υπολογίζουν το μερίδιο των κερδών μιας εταιρείας που καταβάλλεται στους μετόχους.