Ορισμός Ιστορική μεταβλητότητα (HV)
Η ιστορική μεταβλητότητα (HV) είναι ένα στατιστικό μέτρο της διασποράς των αποδόσεων για ένα δεδομένο δείκτη ασφάλειας ή αγοράς για μια δεδομένη χρονική περίοδο. Γενικά, το μέτρο αυτό υπολογίζεται με τον καθορισμό της μέσης απόκλισης από τη μέση τιμή ενός χρηματοπιστωτικού μέσου κατά τη δεδομένη χρονική περίοδο. Η χρήση τυπικής απόκλισης είναι ο πιο συνηθισμένος, αλλά όχι ο μόνος τρόπος υπολογισμού της ιστορικής μεταβλητότητας. Όσο υψηλότερη είναι η ιστορική τιμή μεταβλητότητας, τόσο πιο επικίνδυνη είναι η ασφάλεια. Ωστόσο, αυτό δεν είναι απαραιτήτως ένα κακό αποτέλεσμα, καθώς ο κίνδυνος λειτουργεί με δύο τρόπους - αναπόφευκτος και μέτριος.
Κατανόηση της ιστορικής μεταβλητότητας (HV)
Η ιστορική μεταβλητότητα δεν μετράει συγκεκριμένα την πιθανότητα απώλειας, αν και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για το σκοπό αυτό. Αυτό που μετρά είναι πόσο μακριά η τιμή της ασφάλειας μετακινείται μακριά από τη μέση αξία της.
Για τις τρεχούμενες αγορές, η ιστορική μεταβλητότητα μετρά πόσο μακρινές τιμές διακινούνται από τον κεντρικό μέσο όρο ή τον κινητό μέσο όρο της τιμής. Έτσι, μια έντονα ταλαντούμενη αλλά ομαλή αγορά μπορεί να έχει χαμηλή μεταβλητότητα, παρόλο που οι τιμές αλλάζουν δραματικά την πάροδο του χρόνου. Η αξία του δεν κυμαίνεται δραματικά από μέρα σε μέρα αλλά αλλάζει την αξία με σταθερό ρυθμό με την πάροδο του χρόνου.
Το μέτρο αυτό συγκρίνεται συχνά με την τεκμαρτή μεταβλητότητα προκειμένου να καθοριστεί εάν οι τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης υπερβαίνουν ή υποτιμούν. Η ιστορική μεταβλητότητα χρησιμοποιείται επίσης σε όλους τους τύπους αποτιμήσεων κινδύνου. Τα αποθέματα με υψηλή ιστορική μεταβλητότητα απαιτούν συνήθως υψηλότερη ανοχή κινδύνου. Οι αγορές υψηλής μεταβλητότητας απαιτούν επίσης μεγαλύτερα επίπεδα απώλειας διακοπής και πιθανώς υψηλότερες απαιτήσεις περιθωρίου.
Εκτός από την τιμολόγηση των επιλογών, η HV χρησιμοποιείται συχνά ως εισροή και σε άλλες τεχνικές μελέτες όπως τα Bollinger Bands. Αυτές οι ζώνες στενεύουν και επεκτείνονται γύρω από έναν κεντρικό μέσο όρο σε ανταπόκριση στις μεταβολές της μεταβλητότητας, όπως μετράται με τυπικές αποκλίσεις.
Χρήση της ιστορικής διακύμανσης
Η μεταβλητότητα έχει κακή χροιά, αλλά πολλοί έμποροι και επενδυτές μπορούν να κάνουν υψηλότερα κέρδη όταν η μεταβλητότητα είναι υψηλότερη. Εξάλλου, εάν ένα απόθεμα ή μια άλλη ασφάλεια δεν μετακινηθεί, έχει χαμηλή μεταβλητότητα, αλλά έχει επίσης χαμηλό δυναμικό για κέρδη κεφαλαίου. Και από την άλλη πλευρά αυτού του επιχειρήματος, ένα απόθεμα ή άλλη ασφάλεια με πολύ υψηλό επίπεδο μεταβλητότητας μπορεί να έχει τεράστιο δυναμικό κέρδους, αλλά με τεράστιο κόστος. Είναι δυναμικό απώλειας θα ήταν επίσης τεράστιο. Ο χρόνος των συναλλαγών πρέπει να είναι τέλειος και ακόμη και μια σωστή κλήση στην αγορά θα μπορούσε να καταλήξει να χάσει χρήματα εάν οι μεγάλες μεταβολές των τιμών της ασφάλειας προκαλέσουν μια διακοπή-απώλεια ή μια κλήση περιθωρίου.
Ως εκ τούτου, τα επίπεδα μεταβλητότητας πρέπει να βρίσκονται κάπου στη μέση και αυτό το μέσο ποικίλλει από την αγορά στην αγορά και ακόμη και από το απόθεμα στο απόθεμα. Οι συγκρίσεις μεταξύ των ομολόγων ομοτίμων μπορούν να βοηθήσουν να καθοριστεί ποιο επίπεδο μεταβλητότητας είναι "φυσιολογικό".
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.