Υπηρεσία χρέους

Τι είναι η υπηρεσία χρέους;

Η υπηρεσία χρέους είναι τα μετρητά που απαιτούνται για την κάλυψη της εξόφλησης τόκων και κεφαλαίου επί a χρέος για μια συγκεκριμένη περίοδο. Εάν ένα άτομο βγάζει υποθήκη ή φοιτητικό δάνειο, ο δανειολήπτης πρέπει να υπολογίσει την ετήσια ή μηνιαία εξυπηρέτηση του χρέους που απαιτείται για κάθε δάνειο. Κατά τον ίδιο τρόπο, οι εταιρείες πρέπει να πληρούν τις απαιτήσεις εξυπηρέτησης του χρέους για δάνεια και ομόλογα που εκδίδονται στο κοινό. Η ικανότητα εξυπηρέτησης του χρέους είναι ένας παράγοντας όταν μια επιχείρηση χρειάζεται να αντλήσει πρόσθετο κεφάλαιο για τη λειτουργία της επιχείρησης.

Βασικές τακτικές

• Η υπηρεσία χρέους είναι τα μετρητά που απαιτούνται για την αποπληρωμή του κεφαλαίου και των τόκων του ανεξόφλητου χρέους για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.
• Ο δείκτης εξυπηρέτησης του χρέους είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της μόχλευσης μιας εταιρείας.
• Οι δανειστές ενδιαφέρονται να γνωρίζουν ότι μια εταιρεία είναι σε θέση να καλύψει το σημερινό της χρέος, εκτός από κάθε πιθανό νέο χρέος.
• Προκειμένου να φέρει υψηλό φορτίο χρέους, μια εταιρεία πρέπει να παράγει σταθερά και αξιόπιστα κέρδη για την εξυπηρέτηση του χρέους.

1:14

Υπηρεσία χρέους

Πώς λειτουργεί η υπηρεσία χρέους

Πριν μια εταιρεία προσεγγίσει έναν τραπεζίτη για ένα εμπορικό δάνειο ή εξετάσει τι επιτόκιο προσφοράς για έκδοση ομολογιών, η επιχείρηση πρέπει να υπολογίσει δείκτη κάλυψης της εξυπηρέτησης χρέους Ο λόγος αυτός συμβάλλει στον προσδιορισμό της ικανότητας του δανειολήπτη να πραγματοποιεί πληρωμές για την εξυπηρέτηση του χρέους, επειδή συγκρίνει τα καθαρά λειτουργικά έσοδα της εταιρείας με το ποσό του κεφαλαίου και των τόκων που πρέπει να πληρώσει η επιχείρηση. Εάν ένας δανειστής αποφασίσει ότι μια επιχείρηση δεν μπορεί να δημιουργήσει συνεπή κέρδη για την εξυπηρέτηση του χρέους, ο δανειστής δεν κάνει το δάνειο.

Τόσο οι δανειστές όσο και οι ομολογιούχοι ενδιαφέρονται για τη μόχλευση μιας επιχείρησης. Ο όρος αυτός αναφέρεται στο συνολικό ποσό του χρέους που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για τη χρηματοδότηση αγορών στοιχείων ενεργητικού. Εάν μια επιχείρηση αναλαμβάνει περισσότερο χρέος, η επιχείρηση πρέπει να παράγει υψηλότερα κέρδη στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων για την εξυπηρέτηση του χρέους και μια επιχείρηση πρέπει να είναι σε θέση να παράγει σταθερά κέρδη για να φέρει υψηλό φορτίο του χρέους. Η ABC, για παράδειγμα, δημιουργεί πλεονασματικά κέρδη και μπορεί να εξυπηρετήσει περισσότερο χρέος, αλλά η εταιρεία πρέπει να αποφέρει κέρδος κάθε χρόνο για να καλύψει την εξυπηρέτηση του χρέους κάθε έτους.

Οι αποφάσεις για το χρέος επηρεάζουν την κεφαλαιακή διάρθρωση μιας επιχείρησης, η οποία είναι το ποσοστό του συνολικού κεφαλαίου που αντλείται από το χρέος έναντι των ιδίων κεφαλαίων. Μια εταιρεία με σταθερά και αξιόπιστα κέρδη μπορεί να αντλήσει περισσότερα χρήματα χρησιμοποιώντας χρέος, ενώ μια επιχείρηση με ασυνεπή κέρδη πρέπει να εκδώσει μετοχές, όπως το κοινό απόθεμα, για να συγκεντρώσει κεφάλαια. Για παράδειγμα, οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας έχουν τη δυνατότητα να παράγουν συνεπή κέρδη. Αυτές οι επιχειρήσεις συγκεντρώνουν το μεγαλύτερο μέρος του κεφαλαίου χρησιμοποιώντας χρέη, με λιγότερα χρήματα που αντλούνται από τα ίδια κεφάλαια.

Πώς χρησιμοποιείται ο λόγος κάλυψης της υπηρεσίας χρέους

Ο δείκτης κάλυψης της εξυπηρέτησης του χρέους ορίζεται ως το καθαρό λειτουργικό εισόδημα διαιρούμενο με τη συνολική εξυπηρέτηση του χρέους, όπου το καθαρό λειτουργικό εισόδημα αναφέρεται στα κέρδη που παράγονται από τις συνήθεις επιχειρηματικές δραστηριότητες μιας εταιρείας. Ας υποθέσουμε, για παράδειγμα, ότι η ABC Manufacturing κατασκευάζει έπιπλα και ότι η επιχείρηση πωλεί μια αποθήκη με κέρδος. Το εισόδημα που προκύπτει από την πώληση της αποθήκης είναι μη λειτουργικό εισόδημα, επειδή η συναλλαγή είναι ασυνήθιστη.

Ας υποθέσουμε ότι, εκτός από την πώληση της αποθήκης, παράγονται έσοδα από πωλήσεις επίπλων ABC συνολικού ύψους 10 εκατομμυρίων δολαρίων. Τα κέρδη αυτά περιλαμβάνονται στον υπολογισμό της εξυπηρέτησης του χρέους. Εάν το κεφάλαιο και οι πληρωμές τόκων της ABC που οφείλονται εντός ενός έτους συνολικά 2 εκατομμύρια δολάρια, ο δείκτης κάλυψης της εξυπηρέτησης του χρέους είναι (δάνειο 10 εκατομμυρίων δολαρίων / δολάριο 2 εκατομμυρίων δολαρίων) ή 5. Ο λόγος δείχνει ότι η ABC έχει κέρδη 8 εκατομμυρίων δολαρίων πάνω από την απαιτούμενη υπηρεσία χρέους, πράγμα που σημαίνει ότι η επιχείρηση μπορεί να αναλάβει μεγαλύτερο χρέος.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατανόηση του δείκτη κάλυψης της υπηρεσίας χρέους - DSCR Στην εταιρική χρηματοδότηση, ο δείκτης κάλυψης της εξυπηρέτησης του χρέους (DSCR) είναι μια μέτρηση της διαθέσιμης ταμειακής ροής για να πληρώσει τις τρέχουσες οφειλές. Η αναλογία δηλώνει τα καθαρά λειτουργικά έσοδα ως πολλαπλάσιο των οφειλών που οφείλονται εντός ενός έτους, συμπεριλαμβανομένων των τόκων, του κεφαλαίου, του αποταμιευτικού κεφαλαίου και των μισθωμάτων. περισσότερα Ποιος ο λόγος κάλυψης μας λέει Ο δείκτης κάλυψης είναι μια ομάδα μέτρων της ικανότητας της εταιρείας να εξυπηρετεί το χρέος της και να καλύπτει τις οικονομικές της υποχρεώσεις όπως πληρωμές τόκων ή μερίσματα. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης κάλυψης, τόσο ευκολότερο θα είναι να καταβάλλονται τόκοι επί του χρέους ή να καταβάλλονται μερίσματα. περισσότερα Συμβόλαια κατανόησης Μια διαθήκη είναι μια υπόσχεση σε μια συμφωνία ή οποιαδήποτε άλλη επίσημη συμφωνία για το χρέος, ότι ορισμένες δραστηριότητες θα πραγματοποιηθούν ή δεν θα πραγματοποιηθούν. περισσότερα Πώς λειτουργεί ο συντελεστής μόχλευσης Ένας δείκτης μόχλευσης είναι μία από τις πολλές οικονομικές μετρήσεις που εξετάζουν πόσο κεφάλαιο έρχεται με τη μορφή χρέους ή που αξιολογεί την ικανότητα μιας εταιρείας να εκπληρώσει οικονομικές υποχρεώσεις. περισσότερα Τι ο λόγος χρέους / EBITDA σας λέει για το χρέος / EBITDA είναι ένας δείκτης μέτρησης του ποσού της δημιουργίας εισοδήματος που είναι διαθέσιμος για την εξόφληση του χρέους προτού αφαιρεθούν οι τόκοι, οι φόροι, οι αποσβέσεις και οι αποσβέσεις. περισσότερα EBITDARM EBITDARM είναι ένα ακρωνύμιο για τα κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις, απόσβεση, μίσθωμα και έξοδα διαχείρισης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών