Ορισμός νομισματικής ανταλλαγής
Μια ανταλλαγή νομισμάτων, που μερικές φορές αναφέρεται ως ανταλλαγή νομισμάτων, συνεπάγεται την ανταλλαγή τόκου - και μερικές φορές το κεφάλαιο - σε ένα νόμισμα για το ίδιο σε άλλο νόμισμα. Οι τόκοι ανταλλάσσονται σε καθορισμένες ημερομηνίες κατά τη διάρκεια της σύμβασης. Θεωρείται συναλλαγή σε ξένο συνάλλαγμα και δεν απαιτείται από το νόμο να εμφανίζεται στον ισολογισμό της εταιρείας.
Βασικές τακτικές
- Μια ανταλλαγή νομισμάτων περιλαμβάνει την ανταλλαγή τόκων -και μερικές φορές και κεφαλαίου- σε ένα νόμισμα για το ίδιο σε άλλο νόμισμα.
- Οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στο εξωτερικό συχνά χρησιμοποιούν ανταλλαγές νομισμάτων για να αποκτήσουν πιο ευνοϊκά επιτόκια δανείων σε τοπικό νόμισμα απ 'ό, τι εάν δανειστούν χρήματα από μια τοπική τράπεζα.
- Θεωρείται ότι πρόκειται για συναλλαγή σε ξένο συνάλλαγμα, οι νομισματικές πράξεις ανταλλαγής νομισμάτων δεν απαιτούνται από το νόμο για να εμφανίζονται στον ισολογισμό μιας εταιρείας.
- Οι διακυμάνσεις των επιτοκίων για πράξεις ανταλλαγής νομισμάτων περιλαμβάνουν σταθερό επιτόκιο με σταθερό επιτόκιο, κυμαινόμενο επιτόκιο με κυμαινόμενο επιτόκιο ή σταθερό επιτόκιο με κυμαινόμενο επιτόκιο
Τα βασικά των ανταλλαγών νομισμάτων
Οι πράξεις ανταλλαγής νομισμάτων έγιναν αρχικά για να πραγματοποιηθούν συναλλαγματικοί έλεγχοι, κρατικοί περιορισμοί στην αγορά ή / και πώληση νομισμάτων. Αν και χώρες με αδύναμες ή / και αναπτυσσόμενες οικονομίες χρησιμοποιούν γενικά ελέγχους συναλλάγματος για να περιορίσουν τις κερδοσκοπικές πράξεις έναντι των νομισμάτων τους, οι πιο ανεπτυγμένες οικονομίες έχουν καταργήσει τους ελέγχους στις μέρες μας.
Επομένως, οι συμφωνίες ανταλλαγής (swaps) γίνονται πλέον συνηθέστερα για την αντιστάθμιση των μακροπρόθεσμων επενδύσεων και για την αλλαγή της εκτίμησης των επιτοκίων των δύο μερών. Οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στο εξωτερικό συχνά χρησιμοποιούν ανταλλαγές νομισμάτων για να επιτύχουν πιο ευνοϊκά επιτόκια δανείων σε τοπικό νόμισμα από ό, τι θα μπορούσαν εάν δανειστούν χρήματα από τράπεζα στη χώρα.
Οι ανταλλαγές νομισμάτων είναι σημαντικά χρηματοπιστωτικά μέσα που χρησιμοποιούνται από τράπεζες, επενδυτές και πολυεθνικές εταιρείες.
Πώς λειτουργεί μια ανταλλαγή νομισμάτων
Σε μια ανταλλαγή νομισμάτων, τα μέρη συμφωνούν εκ των προτέρων αν θα ανταλλάσσουν ή όχι τα αρχικά ποσά των δύο νομισμάτων κατά την έναρξη της συναλλαγής. Τα δύο κύρια ποσά δημιουργούν μια τεκμαρτή συναλλαγματική ισοτιμία. Για παράδειγμα, εάν μια ανταλλαγή περιλαμβάνει την ανταλλαγή € 10 εκατομμυρίων έναντι 12, 5 εκατομμυρίων δολαρίων, αυτό δημιουργεί μια σιωπηρή συναλλαγματική ισοτιμία EUR / USD 1, 25. Κατά τη λήξη τους, πρέπει να ανταλλάσσονται τα ίδια δύο ίδια ποσά, γεγονός που δημιουργεί κίνδυνο συναλλαγματικών ισοτιμιών καθώς η αγορά ενδέχεται να έχει μεταφερθεί από τα 1, 25 στα επόμενα έτη.
Η τιμολόγηση συνήθως εκφράζεται ως διατραπεζική προμήθεια στο Λονδίνο (LIBOR), συν ή μείον ορισμένο αριθμό σημείων, με βάση τις καμπύλες επιτοκίων κατά την έναρξη και τον πιστωτικό κίνδυνο των δύο μερών.
Μια ανταλλαγή νομισμάτων μπορεί να γίνει με διάφορους τρόπους. Πολλές ανταλλαγές χρημάτων χρησιμοποιούν απλώς πλασματικά ποσά κεφαλαίου, πράγμα που σημαίνει ότι τα ποσά των κεφαλαίων χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των οφειλόμενων και πληρωτέων τόκων σε κάθε περίοδο αλλά δεν ανταλλάσσονται.
Εάν υπάρχει πλήρης ανταλλαγή κεφαλαίου κατά την έναρξη της συναλλαγής, η ανταλλαγή αντιστρέφεται κατά την ημερομηνία λήξης. Οι προθεσμίες ανταλλαγής νομισμάτων είναι διαπραγματεύσιμες για τουλάχιστον 10 έτη, καθιστώντας τους μια πολύ ευέλικτη μέθοδο συναλλάγματος. Τα επιτόκια μπορούν να σταθεροποιηθούν ή να κυμαίνονται.
Η Ινδία και η Ιαπωνία υπέγραψαν συμφωνία διμερούς ανταλλαγής νομισμάτων αξίας 75 δισ. Δολαρίων τον Οκτώβριο του 2018 για να φέρουν σταθερότητα στις αγορές συναλλάγματος και κεφαλαίου στην Ινδία.
Ανταλλαγή επιτοκίων σε ανταλλαγές νομισμάτων
Υπάρχουν τρεις διακυμάνσεις στην ανταλλαγή επιτοκίων: σταθερό επιτόκιο με σταθερό επιτόκιο, κυμαινόμενο επιτόκιο σε κυμαινόμενο επιτόκιο · ή σταθερού επιτοκίου σε κυμαινόμενο επιτόκιο. Αυτό σημαίνει ότι σε μια ανταλλαγή μεταξύ ευρώ και δολαρίων, ένα μέρος που έχει αρχική υποχρέωση να πληρώσει ένα σταθερό επιτόκιο σε δάνειο σε ευρώ μπορεί να ανταλλάξει αυτό με σταθερό επιτόκιο σε δολάρια ή με κυμαινόμενο επιτόκιο σε δολάρια. Εναλλακτικά, ένα συμβαλλόμενο μέρος του οποίου το δάνειο σε ευρώ κυμαίνεται με κυμαινόμενο επιτόκιο μπορεί να ανταλλάξει αυτό είτε με κυμαινόμενο είτε με σταθερό επιτόκιο σε δολάρια. Μια ανταλλαγή δύο κυμαινόμενων επιτοκίων καλείται μερικές φορές μια ανταλλαγή βάσης.
Οι πληρωμές επιτοκίων υπολογίζονται συνήθως ανά τρίμηνο και ανταλλάσσονται κάθε έξι μήνες, παρότι οι ανταλλαγές μπορούν να δομηθούν ανάλογα με τις ανάγκες. Οι πληρωμές τόκων γενικά δεν έχουν συμψηφιστεί επειδή είναι σε διαφορετικά νομίσματα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.