Νόμισμα ETF
Τα νομίσματα ETFs (χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια) έχουν σχεδιαστεί για να παρακολουθούν την απόδοση ενός ενιαίου νομίσματος στην αγορά συναλλάγματος έναντι του δολαρίου ΗΠΑ ή ενός καλαθιού νομισμάτων.
Αυτό επιτυγχάνεται με πολλαπλές μεθόδους όπως οι καταθέσεις μετρητών, το βραχυπρόθεσμο χρέος σε νόμισμα και οι μελλοντικές ή swap συμβάσεις. Στο παρελθόν, αυτές οι αγορές ήταν προσιτές μόνο σε έμπειρους εμπόρους, αλλά η άνοδος των χρηματιστηριακών συναλλαγών κατά την τελευταία δεκαετία άνοιξε την αγορά συναλλάγματος σε όλους τους τύπους επενδυτών.
Βασικές τακτικές
- Τα νομίσματα ETF είναι χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο που παρακολουθούν τη σχετική αξία ενός νομίσματος έναντι του δολαρίου ΗΠΑ ή ενός νομίσματος καλαθιού.
- Τα νομίσματα ETF επιτρέπουν στα απλά άτομα να αποκτήσουν έκθεση σε αγορές συναλλάγματος με φθηνό τρόπο στον κανονικό τους λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών.
- Τα νομίσματα ETFs μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την κερδοσκοπία στις αγορές συναλλάγματος, για τη διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου ή για την αντιστάθμιση του συναλλαγματικού κινδύνου.
Πώς να εμπορευτείτε το φθινόπωρο του δολαρίου
Κατανόηση των ETF νομισμάτων
Τα νομίσματα ETF χρησιμοποιούνται από επενδυτές που αναζητούν έκθεση στην αγορά συναλλάγματος και προτιμούν να διαπραγματεύονται εκτός της προθεσμιακής αγοράς ή της αγοράς συναλλάγματος. Η αυξανόμενη δημοτικότητα των ETF προσφέρει στους επενδυτές μια απρόσκοπτη και φθηνή μέθοδο συναλλαγών σε νομίσματα κατά τις κανονικές ώρες συναλλαγών. Το μεγαλύτερο μέρος της κίνησης στην αγορά συναλλάγματος μειώνεται στα επιτόκια, στις παγκόσμιες οικονομικές συνθήκες και στις πολιτικές σταθερότητες. Μερικές φορές μια φυσική καταστροφή σε μια αναδυόμενη χώρα μπορεί να βλάψει την αγορά συναλλάγματος, αλλά αυτό συμβαίνει ανεξάρτητα από τη συμπεριφορά των συναλλαγών. Σήμερα, τα ETF συναλλάγματος παρακολουθούν τα περισσότερα παγκόσμια νομίσματα, συμπεριλαμβανομένου του δολαρίου ΗΠΑ, του καναδικού δολαρίου, του ευρώ, της βρετανικής λίρας και του γιεν Ιαπωνίας.
Στην ουσία, το ETF των νομισμάτων διαπραγμάτευσης είναι ένα κερδοσκοπικό εμπόριο σε συναλλαγματικές ισοτιμίες. Η έκθεση σε συναλλαγματικές ισοτιμίες είναι ίσως η πιο θεμελιώδης πτυχή της επένδυσης σε νομισματικά κεφάλαια. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές στοιχηματίζουν σε ένα από τα δύο αποτελέσματα: το νόμισμα του πυρήνα λειτουργεί καλά ή το αντίθετο νόμισμα πέφτει. Ο επενδυτής παίρνει πάντα μια μακρά θέση σε ένα νόμισμα σε σχέση με το να είναι σύντομο άλλο. Για παράδειγμα, το CurrencyShares Euro Trust (FXE) αυξάνεται όταν το ευρώ λειτουργεί καλά ή το αμερικανικό δολάριο πέφτει. Εκτός από την ανατίμηση του νομίσματος, οι επενδυτές λαμβάνουν πληρωμές επιτοκίων για την κατοχή νομισμάτων με την πάροδο του χρόνου.
Τα νομίσματα ETF προσθέτουν ένα επίπεδο διαφοροποίησης στα παραδοσιακά χαρτοφυλάκια μετοχών και ομολόγων αντισταθμίζοντας οικονομικά γεγονότα που ενδέχεται να υπονομεύσουν την κανονική διαπραγμάτευση. Τα διαφορετικά προϊόντα προσφέρουν ποικίλες ευκαιρίες ανταμοιβής κινδύνου και παρέχουν έκθεση σε διαφορετικά νομίσματα. Οι επενδύσεις σε καλαθίσματα σε πολλαπλά νομίσματα ενδέχεται να προσφέρουν μεγαλύτερη σταθερότητα από ένα συγκεκριμένο νόμισμα, αλλά με μικρότερο δυναμικό. Πολλές από τις ίδιες κατευθυντήριες γραμμές της σύγχρονης χρηματοδότησης, όπως η διαφοροποίηση και η διαχείριση κινδύνου, ισχύουν για τη διαπραγμάτευση της αγοράς συναλλάγματος.
Αντιστάθμιση Χρησιμοποιώντας χρηματιστηριακά ETFs
Εξετάστε έναν αμερικανικό επενδυτή ο οποίος επενδύει 10.000 δολάρια σε μετοχές του Καναδά μέσω του iShares MSCI Canada Fund (EWC). Αυτό το ETF επιδιώκει να παρέχει επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στην απόδοση των τιμών και των αποδόσεων της καναδικής αγοράς μετοχών, όπως μετράται από τον δείκτη MSCI Canada. Οι μετοχές του ΕΙΕΕ διατέθηκαν στα 33, 16 δολ. Στο τέλος Ιουνίου 2008, οπότε ένας επενδυτής με έπαθλο $ 10, 000 να επενδύσει θα είχε αγοράσει 301, 5 μετοχές (εξαιρουμένων των προμηθειών και των προμηθειών).
Αν ο επενδυτής αυτός επιθυμούσε να αντισταθμίσει τον συναλλαγματικό κίνδυνο, θα πώλησε επίσης μικρές μετοχές του CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC). Αυτό το ETF αντικατοπτρίζει την τιμή των δολαρίων του δολαρίου ΗΠΑ σε δολάρια ΗΠΑ. Με άλλα λόγια, αν το δολάριο του Καναδά ενισχύεται έναντι του δολαρίου, τα μερίδια της FXC αυξάνονται και εάν αποδυναμωθεί το δολάριο του Καναδά, οι μετοχές της FXC πέφτουν.
Υπενθυμίζουμε ότι αν αυτός ο επενδυτής είχε την άποψη ότι το δολάριο του Καναδά θα εκτιμούσε, αυτός ή αυτή θα απέφυγε είτε να αντισταθμίσει τον συναλλαγματικό κίνδυνο είτε να «διπλασιάσει» την έκθεση του καναδικού δολαρίου αγοράζοντας μετοχές της FXC. Ωστόσο, δεδομένου ότι το σενάριό μας υποθέτει ότι ο επενδυτής επιθυμούσε να αντισταθμίσει τον συναλλαγματικό κίνδυνο, η κατάλληλη πορεία δράσης θα ήταν η «απλή πώληση» των μονάδων FXC.
Σε αυτό το παράδειγμα, με την συναλλαγή του καναδικού δολαρίου κοντά στην ισοτιμία με το αμερικανικό δολάριο την εποχή εκείνη, υποθέστε ότι οι μονάδες FXC πωλήθηκαν σύντομα στα $ 100. Ως εκ τούτου, για να αντισταθμίσει τη θέση των 10.000 δολαρίων στις μονάδες EWC, ο επενδυτής θα πωλούσε συνολικά 100 μετοχές FXC, με σκοπό να τους αγοράσει πίσω σε φθηνότερη τιμή αργότερα εάν οι μετοχές της FXC μειώθηκαν.
Στα τέλη του 2008, οι μετοχές του EWC είχαν μειωθεί στα 17, 43 δολάρια, δηλαδή μείωση 47, 4% από την τιμή αγοράς. Μέρος αυτής της μείωσης της τιμής της μετοχής θα μπορούσε να αποδοθεί στην πτώση του καναδικού δολαρίου έναντι του δολαρίου ΗΠΑ κατά την περίοδο αυτή. Ο επενδυτής που είχε αντιστάθμιση θα αντισταθμίσει μέρος αυτής της ζημίας μέσω κέρδους στην κοντινή θέση FXC. Οι μετοχές της FXC είχαν πέσει στα περίπου $ 82 μέχρι το τέλος του 2008, οπότε το κέρδος από τη βραχυπρόθεσμη θέση θα ανερχόταν σε 1.800 δολάρια.
Ο μη επενδυμένος επενδυτής θα είχε απώλειες $ 4.743 για την αρχική επένδυση $ 10.000 στις μετοχές του EWC. Ο αντισταθμισμένος επενδυτής, από την άλλη πλευρά, θα είχε συνολική ζημιά $ 2.943 στο χαρτοφυλάκιο.
Ορισμένοι επενδυτές μπορεί να πιστεύουν ότι δεν αξίζει να επενδύσουμε ένα δολάριο σε ένα ETF νόμισμα για να αντισταθούμε κάθε δολάριο επενδύσεων στο εξωτερικό. Εντούτοις, δεδομένου ότι τα ETF του νομίσματος είναι επιλέξιμα για περιθώρια κέρδους, το εμπόδιο αυτό μπορεί να ξεπεραστεί χρησιμοποιώντας τους λογαριασμούς περιθωρίου (λογαριασμοί μεσιτείας στους οποίους η χρηματιστηριακή αγορά δανείζει τον πελάτη μέρος των κεφαλαίων για επένδυση) τόσο για την υπερπόντια επένδυση όσο και για το νόμισμα ETF.
Κίνδυνοι από νομισματικά ETF
Νόμισμα συναλλαγών Τα ETF μπορούν να συμβάλουν στη βελτίωση των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου, αλλά υπάρχουν σημαντικοί κίνδυνοι στην αγορά συναλλάγματος. Πράγματι, οι περισσότερες κινήσεις των νομισμάτων επηρεάζονται από τα συνεχιζόμενα μακροοικονομικά γεγονότα. Μια αργή οικονομική απελευθέρωση, η ασταθής πολιτική κίνηση ή η αύξηση των επιτοκίων μπορούν να επηρεάσουν πολλαπλές συναλλαγματικές ισοτιμίες. Η παρατήρηση του τρέχοντος μακροοικονομικού περιβάλλοντος μπορεί να είναι δαπανηρή για τους επενδυτές που σκέφτονται για συναλλαγές στην αγορά συναλλάγματος.
Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι η επένδυση σε νόμισμα πρέπει να αντιπροσωπεύει ένα μικρό μέρος της συνολικής επενδυτικής σας στρατηγικής και έχει ως στόχο να μαλακώσει το χτύπημα της μεταβλητότητας των νομισμάτων.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.