Ενδεχόμενη χρέωση αναβαλλόμενης πώλησης (CDSC)

Τι είναι μια ενδεχόμενη χρεωστική αναστολή πωλήσεων (CDSC);

Το ενδεχόμενο αναβαλλόμενο τέλος πώλησης (CDSC) αποτελεί τέλος, χρέωση πωλήσεων ή φορτίο, το οποίο πληρώνουν οι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων όταν πωλούν μετοχές της Κατηγορίας Β σε συγκεκριμένο αριθμό ετών από την αρχική ημερομηνία αγοράς. Το τέλος αυτό είναι επίσης γνωστό ως "back-end φορτίο" ή "τέλος πώλησης." Για αμοιβαία κεφάλαια με κατηγορίες μεριδίων που καθορίζουν κατά πόσο οι επενδυτές πληρώνουν το φορτίο ή το τέλος πώλησης του αμοιβαίου κεφαλαίου, οι μετοχές της Κατηγορίας Β επιβαρύνονται με ενδεχόμενο αναβαλλόμενο τέλος πώλησης κατά τη διάρκεια πενταετούς ή δεκαετούς περιόδου διακράτησης που υπολογίζεται από την αρχική επένδυση. Ο χρηματοπιστωτικός κλάδος συνήθως εκφράζει ένα CDSC ως ποσοστό του ποσού του δολαρίου που επενδύεται σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Μερικές φορές, ο κλάδος χρηματοδότησης μπορεί να αναφέρεται σε CDSC ως τέλος εξόδου ή ως τέλος εξαγοράς.

Πώς να αποφύγετε τις ενδεχόμενες χρεώσεις αναβαλλόμενων πωλήσεων

Γενικά, μια επένδυση θα μειώσει τα ενδεχόμενα χρεωστικά τέλη πωλήσεων για κάθε έτος που ο επενδυτής κατέχει την ασφάλεια. Εάν ο επενδυτής κρατήσει την επένδυση αρκετά καιρό, δηλαδή, για όλη τη διάρκεια της περιόδου παράδοσης, πολλές εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων παραιτούνται από το τέλη back-end.

Εάν ένας επενδυτής αμοιβαίων κεφαλαίων αγοράσει και κατέχει μετοχές της Κατηγορίας Β μέχρι το τέλος της καθορισμένης περιόδου κατοχής, θα μπορούσαν να αποφύγουν την καταβολή του τέλους πώλησης αυτού του είδους του αμοιβαίου κεφαλαίου, ενισχύοντας έτσι την επενδυτική τους απόδοση. Δυστυχώς, η έρευνα των αμοιβαίων κεφαλαίων δείχνει ότι οι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων κρατούν τα χρήματά τους, κατά μέσο όρο, για λιγότερο από πέντε χρόνια, γεγονός που συχνά προκαλεί την εφαρμογή μιας επιβάρυνσης πωλήσεων από το τέλος της ημέρας σε μια επένδυση του αμοιβαίου κεφαλαίου της Κατηγορίας Β.

Βασικές τακτικές

• Πολλοί θεωρούν ότι το CDSC αποτελεί πληρωμή για την τεχνογνωσία του μεσίτη για την επιλογή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που να ταιριάζει με τους στόχους ενός επενδυτή.
• Οι μετοχές κατηγορίας Α συνήθως δεν διαθέτουν CDSC, ενώ οι μετοχές της Κατηγορίας-Β έχουν συχνά τη δυνατότητα να εισπράξουν τέλος πώλησης κατά την πώληση μετοχών.
• Τα μερίδια κατηγορίας C ενδέχεται να έχουν χαμηλότερο φορτίο εμπρός ή πίσω, αλλά να έχουν υψηλότερη συνολική σχέση εξόδων.

Διαρθρώσεις αμοιβών CDSC σε διαφορετικές κατηγορίες μετοχών

Οι μετοχές κατηγορίας Α έχουν τυπικά φορτίο μπροστά, αλλά δεν υπάρχει CDSC. Οι μετοχές της Κατηγορίας Β συχνά δεν έχουν χρεώσεις πώλησης στο εμπρόσθιο τμήμα, αλλά έχουν τη δυνατότητα να χρεώνουν τις πωλήσεις κατά την πώληση μετοχών. Τα μερίδια κατηγορίας C ενδέχεται να έχουν χαμηλότερο φορτίο εμπρός ή πίσω, αλλά να έχουν υψηλότερη συνολική σχέση εξόδων.

Ένας μεσίτης επενδύσεων μπορεί να μειώσει τα τέλη πωλήσεων εάν ο επενδυτής πραγματοποιήσει μια ουσιαστικότερη αρχική επένδυση. Το ποσό της επένδυσης και η αναμενόμενη περίοδος διακράτησης πρέπει να αποτελούν πρωταρχικούς παράγοντες για τον επενδυτή για τον προσδιορισμό της κατάλληλης κατηγορίας μετοχών που θα αγοράσει. Σε κάθε περίπτωση, το φορτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ένας τρόπος για έναν οικονομικό σύμβουλο να λαμβάνει μια προμήθεια πώλησης για τη συναλλαγή.

Επιπτώσεις και σκοποί των ενδεχόμενων χρεώσεων αναβαλλόμενων πωλήσεων

Τα CDSC τείνουν να αποθαρρύνουν τους επενδυτές από την ενεργό διαπραγμάτευση μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων, γεγονός που θα απαιτούσε αμοιβαία κεφάλαια για τη διατήρηση σημαντικών επιπέδων διαθέσιμων ρευστών διαθέσιμων. Πολλοί θεωρούν ότι το CDSC αποτελεί πληρωμή για την τεχνογνωσία του μεσίτη για την επιλογή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που να ταιριάζει με τους στόχους ενός επενδυτή. Όσον αφορά τα ενημερωτικά δελτία, τα αμοιβαία κεφάλαια πρέπει να γνωστοποιούν τα CDSC και άλλα τέλη, έτσι ώστε οι επενδυτές να μπορούν να αξιολογούν όλες τις δαπάνες που σχετίζονται με μια επένδυση μαζί με άλλους παράγοντες που σχετίζονται με τους επενδυτές, όπως η ανοχή κινδύνου και ο χρονικός ορίζοντας.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου

Το Αμερικανικό Ταμείο Ανάπτυξης Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Αμερικανικής Κατηγορίας Β (AGRBX) είναι ένα παράδειγμα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου με ενδεχόμενη επιβάρυνση των πωλήσεων. Δεν έχει χρεώσεις πώλησης στο μπροστινό μέρος, αλλά η επένδυση αξιολογεί το CDSC για ορισμένες εξαγορές που έγιναν εντός των πρώτων έξι ετών που ένας επενδυτής κατέχει τις μετοχές. Το CDSC αρχίζει στο 5% κατά το πρώτο έτος και σταδιακά μειώνεται στο 0% μέχρι το έβδομο έτος.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός του λογαριασμού φόρτωσης Φορτώστε τα τέλη χρήσης χρημάτων κάτω του 1% για να αντισταθμίσετε τον μεσίτη ή τον διαχειριστή κεφαλαίων που σχετίζεται με το ταμείο. περισσότερα όταν πρέπει να αγοράσετε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων κατηγορίας C; Οι μετοχές της κατηγορίας Γ είναι κλάσεις μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων που φέρουν ετήσια διοικητικά τέλη που καθορίζονται σε σταθερό ποσοστό. Ωστόσο, σε αντίθεση με άλλες κατηγορίες μετοχών, δεν επιβαρύνονται με τέλη πωλήσεων όταν αγοράζονται ή πωλούνται μετά από ορισμένη περίοδο. περισσότερος ορισμός φόρτωσης Το φορτίο είναι μια προμήθεια χρεώσεων πώλησης που χρεώνεται σε έναν επενδυτή κατά την αγορά ή την εξόφληση μετοχών σε αμοιβαίο κεφάλαιο. περισσότερες ταξινομημένες μετοχές Ορισμός Οι ταξινομημένες μετοχές είναι διαφορετικές κατηγορίες κοινών μετοχών, καθένα με διαφορετικά δικαιώματα ψήφου, δικαιώματα ιδιοκτησίας και μερίσματα. περισσότερη κατηγορία μετοχών Ορισμός Η κατηγορία των μετοχών είναι μια μεμονωμένη κατηγορία μετοχών που μπορεί να έχει διαφορετικά δικαιώματα ψήφου και μερίσματα από τις άλλες κατηγορίες που μπορεί να εκδώσει μια εταιρεία. περισσότερος φορτίο back-end Το φορτίο back-end αναφέρεται στα χρήματα που ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χρεώνει στον πελάτη για την ανάληψη χρημάτων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών