Δοχείο

ΟΡΙΣΜΟΣ του δοχείου

Το δοχείο είναι το τμήμα μιας έκδοσης μετοχών ή ομολόγων που επιστρέφουν οι επενδυτικοί τραπεζίτες στη διαχείριση ή τον κύριο ανάδοχο. Αυτό γίνεται έτσι ώστε το τμήμα να μπορεί να πωληθεί σε θεσμικούς επενδυτές.

Ανάλογα με το ζήτημα και το μέγεθος του δοχείου, μπορεί να είναι πολύ προσοδοφόρα για τον πωλητή να πωλεί αποθέματα σε θεσμικούς επενδυτές. Ένας θεσμικός επενδυτής είναι ένα μη τραπεζικό πρόσωπο ή οργανισμός που εμπορεύεται τίτλους με μεγάλες ποσότητες μετοχών ή / και έχει καθαρή θέση αρκετά υψηλή ώστε να μπορεί να τύχει προτιμησιακής μεταχείρισης και χαμηλότερων προμηθειών. Παραδείγματα θεσμικών επενδυτών περιλαμβάνουν τα αμοιβαία κεφάλαια υψηλού κινδύνου, τα άτομα υψηλής καθαρής θέσης, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα περιουσιακά στοιχεία.

Pot και μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO)

Πριν από τη διαίρεση του δοχείου, οι ασφαλιστές θα διευκολύνουν ένα ζήτημα. Ένας κοινός τύπος είναι η αρχική δημόσια προσφορά ή η δημόσια εγγραφή. Οι ασφαλιστές ακολουθούν συγκεκριμένα βήματα κατά την ανάληψη δημόσιας εγγραφής:

Πρώτον, σχηματίζεται μια εξωτερική ομάδα IPO, αποτελούμενη από έναν αναδότη, δικηγόρους, πιστοποιημένους δημόσιους λογιστές (CPA) και εμπειρογνώμονες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC). Στη συνέχεια, συγκεντρώνονται πληροφορίες σχετικά με την εταιρεία, συμπεριλαμβανομένων των οικονομικών επιδόσεων και των αναμενόμενων μελλοντικών εργασιών. Αυτά τα αρχεία γίνονται μέρος του ενημερωτικού δελτίου της εταιρείας, το οποίο κυκλοφορεί προς αναθεώρηση μεταξύ πολλών δυνητικών επενδυτών. Οι οικονομικές καταστάσεις υποβάλλονται για επίσημο έλεγχο. Η εκδότρια εταιρεία καταθέτει τελικά το ενημερωτικό της δελτίο με την SEC και ορίζει ημερομηνία για την προσφορά.

Καθώς οι δυνητικοί θεσμικοί επενδυτές αναζητούν το εταιρικό ενημερωτικό δελτίο, δημιουργείται βιβλίο. Αυτή είναι η διαδικασία με την οποία ένας ασφαλιστής προσπαθεί να καθορίσει σε ποια τιμή να προσφέρει νέες μετοχές, βάσει της ζήτησης. Ένας ασφαλισμένος μπορεί να χτίσει το βιβλίο του αποδεχόμενοι παραγγελίες από διαχειριστές κεφαλαίων, οι οποίοι θα αναφέρουν τον αριθμό των μετοχών που θα ήθελαν να αγοράσουν και την τιμή που θα πληρώσουν.

Όταν οι επενδυτικοί τραπεζίτες ή ασφαλιστές IPO καθορίσουν την τιμή, η εταιρεία προωθεί την IPO πριν από την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης. Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, το δοχείο είναι το τμήμα του θέματος που οι επενδυτικές τράπεζες επιστρέφουν στον κύριο ανώνυμο μετά τη συμφωνία.

Pot και μόλυβδος ασφαλιστής

Σε μια δημόσια εγγραφή, ο κύριος ανάδοχος γενικά θα συγκεντρώσει και θα συνεργαστεί με άλλες επενδυτικές τράπεζες για τη σύσταση ενός συνδικάτου αναδοχής ή μιας ομάδας επενδυτικών τραπεζών, το οποίο θα δημιουργήσει μια αρχική δημόσια προσφορά ή μια δευτερεύουσα προσφορά. Ο κύριος ανάδοχος θα αναλάβει την αξιολόγηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων της εταιρείας και των συνθηκών της τρέχουσας αγοράς για να φτάσει στην αρχική αξία και ποσότητα των προς πώληση μετοχών. Όντας ο κύριος ανάδοχος μπορεί να είναι ιδιαίτερα προσοδοφόρος - εάν μια συμφωνία είναι επιτυχής.

Σχετικοί όροι

Αγορασμένη διαπραγμάτευση Μια συμφωνία αγοράς είναι μια προσφορά τίτλων στην οποία μια επενδυτική τράπεζα δεσμεύεται να αγοράσει ολόκληρη την προσφορά από την εταιρεία πελάτη. περισσότερα Προσφορά Μια προσφορά είναι η έκδοση ή η πώληση μιας ασφάλειας από μια εταιρεία. Συχνά χρησιμοποιείται σε σχέση με μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO). περισσότερα Πώς εργάζονται οι δρομολόγοι του βιβλίου Ο δρομέας του βιβλίου είναι ο κύριος υπόχρεος ή ο επικεφαλής διευθυντής στην έκδοση νέων μετοχών, χρεωστικών τίτλων ή τίτλων. περισσότερα Έντυπο SEC 424B4 Το Έντυπο 424B4 της SEC είναι η μορφή του ενημερωτικού δελτίου που πρέπει να υποβάλει μια εταιρεία για να αποκαλύψει τις πληροφορίες που αναφέρονται στα έντυπα SEC 424B1 και 424B3. περισσότερη δημόσια προσφορά Μια δημόσια προσφορά είναι η πώληση μετοχών ή άλλων χρηματοπιστωτικών μέσων στο κοινό προκειμένου να αντληθούν κεφάλαια για μια εταιρεία. Ο όρος δημόσια προσφορά ισχύει εξίσου για την αρχική δημόσια προσφορά μιας εταιρείας καθώς και για τις μεταγενέστερες προσφορές. περισσότερο Going Public Το δημόσιο ζήτημα είναι η διαδικασία πώλησης μετοχών που ήταν παλαιότερα ιδιωτικά σε νέους επενδυτές για πρώτη φορά. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών