Επιλογή περιουσιακού στοιχείου ή τίποτα τίποτα

Τι είναι μια επιλογή περιουσιακού στοιχείου ή τίποτα δεν θέτει;

Μια επιλογή πώλησης ενεργητικού ή τίποτα δεν παρέχει σταθερή αποπληρωμή εάν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου είναι κάτω από την τιμή άσκησης κατά την ημερομηνία λήξης του δικαιώματος προαίρεσης. Εάν αντ 'αυτού είναι πάνω από την τιμή άσκησης, τότε η επιλογή λήγει χωρίς αξία.

Οι επιλογές πώλησης περιουσιακών στοιχείων ή τίποτα δεν είναι ένας τύπος δυαδικής επιλογής, οι οποίοι είναι επίσης γνωστοί ως "ψηφιακές επιλογές". Ονομάζονται έτσι επειδή η επιτυχία ή η αποτυχία τους βασίζεται σε μια πρόταση ναι ή όχι (δυαδική).

5:26

Βάλτε τα βασικά των επιλογών

Βασικές τακτικές

• Μια επιλογή πώλησης στοιχείου ενεργητικού ή τίποτα δεν είναι ένας τύπος δυαδικής επιλογής που παρέχει μια σταθερή πληρωμή όταν εκτελείται στα χρήματα.
• Σε αντίθεση με τις απλές επιλογές βανίλιας, δεν περιλαμβάνουν την αγορά ή πώληση του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
• Οι επιλογές περιουσιακού στοιχείου ή τίποτα δεν είναι ευρωπαϊκού τύπου και διαπραγματεύονται κυρίως εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών.

Κατανόηση των επιλογών περιουσιακών στοιχείων ή τίποτα που δεν τίθενται

Σε αντίθεση με τις τακτικές επιλογές πώλησης, τα δικαιώματα πώλησης ενεργητικού ή τίποτα δεν καταβάλλουν τη διαφορά μεταξύ της τιμής απεργίας και της τιμής αγοράς του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Στην πραγματικότητα, τα δικαιώματα πώλησης ενεργητικού ή τίποτα δεν επιτρέπουν στον κάτοχο δικαιωμάτων προαίρεσης να λάβει θέση στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο καθόλου. Αντιθέτως, παρέχουν απλώς μια σταθερή πληρωμή εάν η τιμή της αγοράς είναι χαμηλότερη από την τιμή άσκησης κατά τη λήξη.

Τα περισσότερα δικαιώματα πώλησης περιουσιακών στοιχείων ή μετοχών διαπραγματεύονται εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών και συνήθως είναι δομημένα ως ευρωπαϊκές επιλογές. Σε αντίθεση με τις επιλογές αμερικανικού τύπου, οι ευρωπαϊκές επιλογές μπορούν να ασκηθούν μόνο κατά την ημερομηνία λήξης τους. Αν και ορισμένες δυαδικές επιλογές επιτρέπουν την εκτέλεση πριν από την ημερομηνία λήξης, αυτό συνήθως μειώνει την πληρωμή που λάβατε.

Δυαδικές επιλογές

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, ένας δημοφιλής χώρος για τη διεξαγωγή δυαδικών συναλλαγών είναι το Βόρειο Αμερικανικό Χρηματιστήριο Παραγώγων (Nadex), μια πλατφόρμα που βασίζεται στο Σικάγο και ρυθμίζεται από την Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για μια επιλογή περιουσιακού στοιχείου ή τίποτα για πώληση

Ας υποθέσουμε ότι είστε ένας έμπορος επιλογών που πιστεύει ότι οι μετοχές της XYZ Corporation είναι πιθανό να πέσουν αυτή την Παρασκευή, λόγω μιας έκθεσης κερδών που υποψιάζεστε ότι θα απογοητεύσει τους επενδυτές. Οι μετοχές διαπραγματεύονται αυτήν την περίοδο με 30 δολάρια ανά μετοχή και παρόλο που αμφιβάλλετε ότι η πτώση θα είναι πολύ δραματική, είστε σίγουροι ότι θα υπάρξει μείωση.

Αναζητώντας έναν τρόπο να επωφεληθείτε από την πρόβλεψή σας, βρίσκετε μια επιλογή πώλησης περιουσιακών στοιχείων ή τίποτα που λήγει την Παρασκευή, στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης, με τιμή άσκησης $ 25. Οι όροι της σύμβασης ορίζουν ότι εάν η τιμή αγοράς των μετοχών της XYZ είναι κάτω από τα 25 δολάρια μέχρι το τέλος της διαπραγμάτευσης την Παρασκευή, τότε θα λάβετε ένα σταθερό ποσό $ 50. Αν από την άλλη οι μετοχές είναι πάνω από 25 δολάρια, τότε η πληρωμή σας θα είναι μηδενική. Με πεποίθηση ότι το XYZ θα μειωθεί κάτω από τα $ 25 την Παρασκευή, αποφασίζετε να αγοράσετε την επιλογή.

Την Παρασκευή, η XYZ αναφέρει κέρδη τα οποία είναι ακόμη πιο απογοητευτικά από ό, τι φανταστήκατε. Η αντίδραση των επενδυτών και των αναλυτών είναι έντονα αρνητική, με το απόθεμα να φθίνει μέχρι τα $ 10 ανά μετοχή.

Μέχρι το τέλος της ημέρας, έχετε μικτά συναισθήματα. Από τη μία πλευρά, η επιλογή πώλησης του ενεργητικού ή τίποτα δεν ήταν κερδοφόρα, παρέχοντας ένα σταθερό ποσό $ 50. Από την άλλη πλευρά, εάν η επιλογή που αγοράσατε ήταν μια κανονική (ή απλή "βανίλια") επιλογή πώλησης αντί για μια δυνατότητα πώλησης στοιχείων ενεργητικού ή τίποτα, ίσως να έχετε επωφεληθεί ακόμα περισσότερο από την εκπληκτική πτώση του XYZ.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Εξερευνώντας τα πολλά χαρακτηριστικά των εξωτικών επιλογών Οι εξωτικές επιλογές είναι συμβάσεις επιλογών που διαφέρουν από τις παραδοσιακές επιλογές στις δομές πληρωμών, τις ημερομηνίες λήξης και τις τιμές άσκησης. περισσότερη επιλογή "Επιλογή ενεργητικού-ή-τίποτα" Επιλογή ορισμού Μια κλήση ενεργητικού ή τίποτα δεν είναι παράγωγος τίτλος για τον οποίο δεν υπάρχει πληρωμή, εκτός αν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου υπερβαίνει την τιμή προειδοποίησης. περισσότερη κλήση μετρητών ή τίποτα Ορισμός κλήσης Μια κλήση μετρητών ή τίποτα δεν είναι επιλογή που έχει μόνο δύο απολαβές. μηδέν και ένα σταθερό επίπεδο, ανεξάρτητα από το πόσο υψηλή μετακινείται η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. περισσότερα Πώς λειτουργεί το Bermuda Options Μια επιλογή της Βερμούδας είναι ένας τύπος εξωτικής σύμβασης που μπορεί να ασκηθεί μόνο σε προκαθορισμένες ημερομηνίες. περισσότερη δυαδική επιλογή Μια δυαδική επιλογή είναι ένα χρηματοοικονομικό προϊόν όπου ο αγοραστής λαμβάνει μια πληρωμή ή χάνει την επένδυσή του, με βάση το αν η επιλογή λήγει στα χρήματα. περισσότερα Πώς λειτουργούν οι ψηφιακές επιλογές Μια ψηφιακή επιλογή είναι ένας τύπος σύμβασης επιλογής που έχει μια σταθερή πληρωμή εάν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο κινείται πέρα ​​από το προκαθορισμένο όριο ή τιμή προειδοποίησης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών