Υποθέσεις Fractal Markets (FMH)
Η υπόθεση Fractal markets (FMH) είναι μια εναλλακτική θεωρία επενδύσεων στην ευρέως χρησιμοποιούμενη αποτελεσματική υπόθεση της αγοράς (EMH). Αναλύει την καθημερινή τυχαιότητα της αγοράς και τις αναταραχές που παρατηρήθηκαν κατά τη διάρκεια των συγκρούσεων και των κρίσεων.
Βασικές τακτικές
- Η υπόθεση Fractal markets αναλύει την καθημερινή τυχαιότητα της αγοράς - μια έντονη απουσία στην ευρέως χρησιμοποιούμενη αποδοτική υπόθεση της αγοράς.
- Εξετάζει τους ορίζοντες των επενδυτών, τον ρόλο της ρευστότητας και τον αντίκτυπο των πληροφοριών μέσω ενός πλήρους επιχειρηματικού κύκλου.
- Η αγορά θεωρείται σταθερή όταν αποτελείται από επενδυτές διαφορετικών επενδυτικών ορίζοντων, λαμβάνοντας υπόψη τις ίδιες πληροφορίες.
- Συγκρούσεις και κρίση συμβαίνουν όταν οι επενδυτικές στρατηγικές συγκλίνουν σε βραχύτερους χρονικούς ορίζοντες.
Κατανόηση Υποθέσεις Fractal Markets (FMH)
Η οικονομική κρίση του 2008 οδήγησε πολλούς παρατηρητές να αμφισβητήσουν τις κυρίαρχες οικονομικές θεωρίες και προοπτικές στις αγορές. Η EMH υποστηρίζει ότι οι επενδυτές ενεργούν ορθολογικά και οι αγορές είναι αποτελεσματικές, πράγμα που σημαίνει ότι οι τιμές πρέπει πάντα να αντανακλούν την πραγματική αξία του στοιχείου ενεργητικού. Αυτός ο τρόπος σκέψης αμφισβητήθηκε και πάλι μετά την μεγάλη ύφεση.
Εναλλακτικές θεωρίες, όπως η θορυβώδης υπόθεση της αγοράς, η προσαρμοστική υπόθεση της αγοράς και η υπόθεση fractal market (FMH), οι οποίες εξετάζουν τη συμπεριφορά των επενδυτών σε ολόκληρο τον κύκλο της αγοράς, περιλαμβανομένων των βραχιόνων και των προτομών, κερδίζονται. Ο σχηματισμός του 1991 από τον Edgar Peters, η υπόθεση fractal market (FMH) εισήχθη ως ένας τρόπος δημιουργίας μιας βάσης για την τεχνική ανάλυση της τιμολογιακής προσαρμογής των περιουσιακών στοιχείων υπό την κεντρική προϋπόθεση ότι η ιστορία επαναλαμβάνεται.
Σπουδαίος
Η υπόθεση της φρα- κτικής αγοράς επιδιώκει να εξηγήσει τις συμπεριφορές των επενδυτών σε όλες τις συνθήκες της αγοράς, κάτι που η λαϊκή αποδοτική υπόθεση της αγοράς αποτυγχάνει να κάνει.
Η υπόθεση fractal markets (FMH) υπαγορεύει ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές και ιδιαίτερα η χρηματιστηριακή αγορά ακολουθούν ένα κυκλικό και επαναλαμβανόμενο πρότυπο. Ένα πράγμα που έχει κοινό με την EMH είναι ότι και οι δύο θεωρίες βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στην επικράτηση πληροφοριών με τους επενδυτές. Από εκεί, παίρνουν διαφορετικά μονοπάτια.
Σύμφωνα με την υπόθεση fractal markets (FMH), κατά τη διάρκεια σταθερών οικονομικών περιόδων, οι πληροφορίες δεν υπαγορεύουν επενδυτικούς ορίζοντες και τιμές αγοράς. Υπάρχουν διάφοροι αριθμοί μακροπρόθεσμων επενδυτών που εξισορροπούν τον αριθμό των βραχυπρόθεσμων επενδυτών - εξασφαλίζοντας ότι οι τίτλοι μπορούν εύκολα να διαπραγματεύονται χωρίς να επηρεάζουν δραματικά τις αποτιμήσεις.
Αυτό μεταβάλλεται στις αγορές με φτηνές τιμές. Ξαφνικά, όλοι οι επενδυτές τείνουν προς βραχυπρόθεσμους ορίζοντες, αντιδρώντας στις κινήσεις τιμών και στις πληροφορίες. Αυτή η μετατόπιση αναγκάζει τις αγορές να γίνουν λιγότερο ρευστοποιήσιμες και πιο αναποτελεσματικές, προκαλώντας συντριβές και κρίσεις.
Μέθοδος υπολογισμού φράκταλιας αγοράς (FMH)
Πτώση στο πλαίσιο της θεωρίας του χάους, η υπόθεση fractal markets (FMH) εξηγεί τις αγορές χρησιμοποιώντας την έννοια των fractals-κατακερματισμένων γεωμετρικών σχημάτων που μπορούν να χωριστούν σε τμήματα που αναπαράγουν το σχήμα του συνόλου.
Όσον αφορά τις αγορές, μπορεί κανείς να δει ότι οι τιμές των μετοχών κινούνται σε fractals. Λόγω αυτού του χαρακτηριστικού, είναι δυνατή η τεχνική ανάλυση: με τον ίδιο τρόπο που τα μοτίβα των fractals επαναλαμβάνονται σε όλα τα χρονικά πλαίσια, οι τιμές των μετοχών φαίνεται επίσης να κινούνται στην αναπαραγωγή των γεωμετρικών μοτίβων διαχρονικά.
Η ανάλυση επικεντρώνεται στις κινήσεις τιμών των περιουσιακών στοιχείων με βάση την πεποίθηση ότι η ιστορία επαναλαμβάνεται. Μετά από αυτό το πλαίσιο, η υπόθεση των φράκτων αγορών (FMH) μελετά τους ορίζοντες των επενδυτών, τον ρόλο της ρευστότητας και τον αντίκτυπο της πληροφορίας μέσω ενός πλήρους επιχειρηματικού κύκλου.
Περιορισμοί της υποθετικής αγοράς φράκταλτος (FMH)
Ίσως το πιο έντονο πρόβλημα με την ποσοτικοποίηση και τη χρήση υποθέσεων φράκταλ αγορών (FMH) αποφασίζει το χρονικό διάστημα που θα πρέπει να επαναληφθεί το πρότυπο "φράκταλ" σε μια προβολή που οδηγεί στην αγορά. Ένα πρότυπο θα μπορούσε να επαναληφθεί σε καθημερινή, εβδομαδιαία, μηνιαία ή ακόμα και μεγαλύτερη βάση.
Επομένως, είναι εξαιρετικά δύσκολο να προβάλλεται με ακρίβεια η χρονική περίοδος επανάληψης, παρά το γεγονός ότι πιθανόν να συνδέεται στενά με τον επενδυτικό ορίζοντα. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι το πρότυπο δεν θα επαναληφθεί πιθανότατα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.