Ορισμός περιβάλλοντος χαμηλού επιτοκίου
Ένα περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου συμβαίνει όταν το επιτόκιο άνευ κινδύνου, που καθορίζεται συνήθως από μια κεντρική τράπεζα, είναι χαμηλότερο από τον ιστορικό μέσο όρο για παρατεταμένο χρονικό διάστημα. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, το ποσοστό άνευ κινδύνου καθορίζεται γενικά από το επιτόκιο των χρεογράφων του Δημοσίου.
Χαρακτηριστικό περιβάλλοντος χαμηλού επιτοκίου
Μεγάλο μέρος του αναπτυγμένου κόσμου έχει βιώσει ένα περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων από το 2009, καθώς οι νομισματικές αρχές από όλο τον κόσμο μείωσαν αποτελεσματικά τα επιτόκια σε ποσοστό 0%, προκειμένου να τονώσουν την οικονομική ανάπτυξη και να αποτρέψουν τον αποπληθωρισμό.
Τα περιβάλλοντα χαμηλού επιτοκίου προορίζονται να τονώσουν την οικονομική ανάπτυξη, καθιστώντας φθηνότερο να δανειστούν χρήματα για τη χρηματοδότηση επενδύσεων τόσο σε φυσικά όσο και σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Μία ειδική μορφή χαμηλών επιτοκίων είναι τα αρνητικά επιτόκια. Αυτός ο τύπος νομισματικής πολιτικής είναι ασυνήθιστος επειδή οι καταθέτες πρέπει να πληρώνουν στην κεντρική τράπεζα (και σε ορισμένες περιπτώσεις ιδιωτικές τράπεζες) να κρατούν τα χρήματά τους, αντί να λαμβάνουν τόκους από τις καταθέσεις τους.
Όπως και οτιδήποτε άλλο, υπάρχουν πάντα δύο όψεις σε κάθε νόμισμα - τα χαμηλά επιτόκια μπορεί να είναι τόσο ευνοϊκά όσο και κατάρα σε όσους έχουν πληγεί.
Βασικές τακτικές
- Τα περιβάλλοντα χαμηλού επιτοκίου εμφανίζονται όταν ο συντελεστής χωρίς κίνδυνο είναι χαμηλότερος από τον ιστορικό μέσο όρο.
- Μεγάλο μέρος του κόσμου εισήλθε σε περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου μετά την οικονομική κρίση του 2008-09.
- Τα περιβάλλοντα χαμηλού επιτοκίου τείνουν να ωφελούν τους δανειολήπτες εις βάρος των δανειστών και των αποταμιευτών.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου
Για παράδειγμα, ας εξετάσουμε το περιβάλλον επιτοκίων στις Ηνωμένες Πολιτείες από το 1999 έως το 2019. Η μπλε γραμμή αντιπροσωπεύει το ποσοστό άνευ κινδύνου (μονοετή θησαυροφυλάκια) και η κόκκινη γραμμή είναι το ποσοστό των κεφαλαίων τρεχουσών συναλλαγών. Και τα δύο ποσοστά χρησιμοποιούνται συχνά για να περιγράψουν τον κίνδυνο χωρίς επιτόκιο. Όπως δείχνει το γράφημα, η περίοδος που ακολουθεί την οικονομική κρίση του 2008 μέχρι το 2017 αντιπροσωπεύει ένα περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου, με ρυθμούς όχι μόνο κάτω από τα ιστορικά πρότυπα, αλλά και πολύ κοντά στο 0%.
0% - 0, 25%
Το επιτόκιο των Ομοσπονδιακών Ταμείων από το Δεκέμβριο του 2005 έως το Δεκέμβριο του 2016, σηματοδοτώντας παρατεταμένο περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων στις Ηνωμένες Πολιτείες μετά την οικονομική κρίση του 2008.
Ποιος επωφελείται από ένα περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου ">
Το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό μειώνει τα επιτόκια προκειμένου να τονώσει την ανάπτυξη σε μια περίοδο οικονομικής ύφεσης. Αυτό σημαίνει ότι το κόστος δανεισμού γίνεται φθηνότερο.
Ένα περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου είναι ιδανικό για τους ιδιοκτήτες σπιτιού, επειδή θα μειώσει τη μηνιαία πληρωμή υποθηκών τους. Ομοίως, οι μελλοντικοί ιδιοκτήτες σπιτιού ενδέχεται να προσελκύσουν την αγορά λόγω του φθηνότερου κόστους. Τα χαμηλά επιτόκια σημαίνουν περισσότερη δαπάνη χρήματος στις τσέπες των καταναλωτών.
Αυτό σημαίνει επίσης ότι ενδέχεται να είναι πρόθυμοι να πραγματοποιήσουν μεγαλύτερες αγορές και να δανειστούν περισσότερα, γεγονός που αυξάνει τη ζήτηση για οικιακά αγαθά. Αυτό είναι ένα πρόσθετο όφελος για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, επειδή οι τράπεζες είναι σε θέση να δανείζουν περισσότερα. Το περιβάλλον βοηθά επίσης τις επιχειρήσεις να πραγματοποιούν μεγάλες αγορές και να ενισχύουν το κεφάλαιό τους.
Κόστος περιβάλλοντος χαμηλού επιτοκίου
Ακριβώς όπως υπάρχουν πλεονεκτήματα σε ένα περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου, υπάρχουν και μειονεκτήματα, ειδικά εάν τα ποσοστά διατηρούνται εξαιρετικά χαμηλά για μεγάλο χρονικό διάστημα. Τα χαμηλότερα επιτόκια δανεισμού σημαίνουν επίσης ότι επηρεάζονται οι επενδύσεις, επομένως ο καθένας που τοποθετεί χρήματα σε λογαριασμό ταμιευτηρίου ή σε παρόμοιο όχημα δεν θα δει μεγάλη απόδοση κατά τη διάρκεια αυτού του τύπου περιβάλλοντος.
Οι καταθέσεις των τραπεζών επίσης θα μειωθούν, αλλά και η κερδοφορία των τραπεζών, επειδή το φθηνότερο κόστος δανεισμού θα οδηγήσει σε μείωση των εσόδων από τόκους. Αυτές οι περίοδοι θα αυξήσουν το ποσό του χρέους που οι άνθρωποι είναι πρόθυμοι να αναλάβουν, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει πρόβλημα τόσο για τις τράπεζες όσο και για τους καταναλωτές όταν αρχίζουν να αυξάνονται τα επιτόκια.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.