Buy-Side
Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα της Wall Street περιλαμβάνουν τμήμα που ονομάζεται buy-side. Οι επαγγελματίες από την πλευρά του αγοραστή συνεργάζονται με ασφαλιστικές εταιρείες, αμοιβαία κεφάλαια και συνταξιοδοτικά ταμεία, καθώς αγοράζουν μεγάλα τμήματα τίτλων για διαχειριστές κεφαλαίων.
Απέναντι από τον αγοραστή επαγγελματία είναι η πλευρά πώλησης. Σε αντίθεση με την αγορά, οι προσπάθειες από την πλευρά της πώλησης δεν περιλαμβάνουν την πραγματοποίηση άμεσης επένδυσης. Αντιθέτως, βοηθούν την επενδυτική αγορά με συστάσεις για υποβάθμιση, αναβάθμιση και καθορισμό τιμών-στόχων για επενδύσεις.
Από κοινού, αυτές οι δύο πλευρές (buy & sell) αποτελούν τις κύριες δραστηριότητες της Wall Street.
Η αγορά εξηγείται
Μια επιχείρηση που συμμετέχει σε δραστηριότητες αγοράς θα αγοράσει μετοχές, τίτλους και άλλα χρηματοοικονομικά προϊόντα με βάση τις ανάγκες και τη στρατηγική των αναγκών του χαρτοφυλακίου της εταιρείας ή του πελάτη. Η δραστηριότητα αγορών πραγματοποιείται σε πολλές ρυθμίσεις, οι οποίες δεν περιορίζονται μόνο στα προαναφερόμενα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Συνεργάζονται επίσης με τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, τα αμοιβαία κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια και τους ιδιοκτήτες εμπόρους για την προμήθεια των περιουσιακών στοιχείων που χρειάζονται οι μεγάλες εμπορικές οντότητες.
Βασικές τακτικές
- Το buy-side είναι ένα τμήμα της Wall Street που αποτελείται από επενδυτικά ιδρύματα που αγοράζουν τίτλους για σκοπούς διαχείρισης χρημάτων.
- Η πλευρά πώλησης βρίσκεται απέναντι από την αγορά, παρέχοντας μόνο επενδυτικές συστάσεις.
- Μια επιχείρηση που συμμετέχει σε δραστηριότητες αγοράς θα αγοράσει μετοχές, τίτλους και άλλα χρηματοοικονομικά προϊόντα με βάση τις ανάγκες και τη στρατηγική των αναγκών του χαρτοφυλακίου της εταιρείας ή του πελάτη.
Επενδυτικοί τίτλοι Buy-Side
Το όλο σημείο της επένδυσης από πλευράς αγοράς είναι να δημιουργηθεί αξία για τους πελάτες μιας επιχείρησης. Αυτό το κάνουν με τον εντοπισμό και την αγορά υποτιμημένων περιουσιακών στοιχείων που πιστεύουν ότι θα εκτιμήσουν με την πάροδο του χρόνου. Δεδομένου ότι η αγορά αφορά την αγορά μεγάλων τεμαχίων χρεογράφων στην αγορά, οι πιο έγκυρες εταιρείες έχουν συχνά μεγάλη ισχύ στην αγορά. Αυτοί οι τίτλοι της αγοράς παρακολουθούνται στενά από τους επενδυτές και τα μέσα μαζικής ενημέρωσης.
6, 3 τρισεκατομμύρια δολάρια
Η BlackRock είναι ο μεγαλύτερος διαχειριστής επενδυτικών επενδύσεων στον κόσμο με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) στα 6, 3 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ από τον Σεπτέμβριο του 2018.
Οι επιχειρήσεις όπως το BlackRock και το Vanguard μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά τις τιμές της αγοράς, καθώς πραγματοποιούν επενδύσεις μεγάλης κλίμακας σε ενιαία ονόματα. Ωστόσο, αυτές οι επενδύσεις δεν αποκαλύπτονται συνήθως σε πραγματικό χρόνο και μπορεί να είναι κάπως φανταστικές για τους εμπόρους της αγοράς. Η κατάθεση 13-F της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) απαιτεί τη δημοσιοποίηση από τους διαχειριστές της αγοράς για όλες τις εκμεταλλεύσεις που αγοράζονται και πωλούνται κάθε τρίμηνο.
Μετά την Επένδυση από την αγορά
Η τριμηνιαία κατάθεση 13-F είναι μια συνιστώμενη πηγή για όλους τους τύπους επενδυτών για την παρακολούθηση μερικών από τις κορυφαίες επενδύσεις και επενδυτές της αγοράς. Ο Warren Buffett και η εταιρία του, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), είναι παραδείγματα για το πώς οι επενδυτές από πλευράς αγοράς μπορούν να κατευθύνουν επενδυτικές προσεγγίσεις.
Επιπλέον, πολλοί επενδυτές θα εξετάσουν αυτές τις μετοχές μεγάλων επενδυτών και τις μεταβολές στις συμμετοχές αυτές, ιδίως τίτλους ως αντιπαροχή για την πραγματοποίηση μιας συναλλαγής. Αυτά τα δεδομένα είναι διαθέσιμα μέσω διαφόρων πόρων του διαδικτύου. Για παράδειγμα, τα στοιχεία δείχνουν ότι από τον Δεκέμβριο του 2018 η Berkshire κατέχει μεγάλο μερίδιο στην Apple (AAPL) στο 21, 5%. Την εποχή εκείνη, η Berkshire κατείχε το 5, 29% των συνολικών μετοχών της Apple.
Πλεονεκτήματα αγοράς
Οι επενδυτές από πλευράς αγοράς έχουν πολλά πλεονεκτήματα σε σχέση με άλλους εμπόρους. Μπορούν να πραγματοποιούν συναλλαγές μεγάλης ποσότητας που ελαχιστοποιούν το κόστος συναλλαγών. Έχουν επίσης πρόσβαση σε ένα ευρύ φάσμα εσωτερικών πόρων συναλλαγών που τους βοηθά να αναλύουν, να εντοπίζουν και να δρουν σε επενδυτικές ευκαιρίες σε πραγματικό χρόνο.
Ενώ οι επενδυτές από πλευράς αγοράς πρέπει να αποκαλύψουν τις συμμετοχές τους σε ένα 13-F, οι πληροφορίες αυτές είναι διαθέσιμες μόνο ανά τρίμηνο. Σε γενικές γραμμές, μπορεί γενικά να είναι επωφελής για τους αναλυτές της αγοράς και για τις επιχειρήσεις επενδύσεων να διατηρήσουν ιδιόκτητη την ερευνητική τους έρευνα και τους καταλόγους παρακολούθησης. Το υψηλό επίπεδο ανταγωνισμού στην αγορά αγοράς και η φύση της επιχείρησής της οδηγούν συνήθως στην προστασία της ιδιωτικής ζωής γύρω από όλες τις ιδέες συναλλαγών για τα βέλτιστα εμπορικά πλεονεκτήματα.
Ο αναλυτής της αγοράς θα ακολουθήσει επίσης τους κανονισμούς της Διεθνούς Οργάνωσης Επιτροπών Κεφαλαιαγοράς (IOSCO).
Καθήκοντα Αναλυτή Αγοράς
Ο αναλυτής από την πλευρά του buy-out διαδραματίζει κεντρικό ρόλο στην ανταλλαγή από πλευράς buy-side. Οι αναλυτές από την πλευρά της αγοράς εργάζονται τακτικά σε μη χρηματιστηριακές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των παρόχων συνταξιοδότησης και αμοιβαίων κεφαλαίων. Αυτοί οι αναλυτές παρέχουν συστάσεις βάσει έρευνας που προορίζονται μόνο για τη χρήση αυτών των μεγάλων παρόχων χρηματοδότησης. Οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να δουν προτάσεις από την πλευρά της πώλησης, αλλά οι εργασίες από πλευράς αγορών βρίσκονται πίσω από τις σκηνές στις μεγάλες επιχειρήσεις και οι ερευνητικές στρατηγικές και τα αποτελέσματα της ανάλυσής τους παραμένουν ιδιωτικές.
Οι αναλυτές που απασχολούνται στην πλευρά των αγορών ασχολούνται με τη χρηματοπιστωτική έρευνα των εταιρειών και την ανάπτυξη επενδυτικής στρατηγικής, η οποία συνήθως περιλαμβάνει εμπεριστατωμένη έρευνα και χρηματοοικονομική μοντελοποίηση. Μπορούν επίσης να μιλήσουν απευθείας σε εταιρείες στις οποίες έχουν επενδυτικό ενδιαφέρον. Οι αναλυτές από την πλευρά της αγοράς αναζητούν κυρίως εταιρείες που είναι κατάλληλες για μια στρατηγική χαρτοφυλακίου βασισμένη σε συγκεκριμένες επενδυτικές παραμέτρους και σε εταιρείες που θα αποφέρουν τα υψηλότερα κέρδη με την πάροδο του χρόνου.
Δεδομένου ότι οι ρόλοι των αναλυτών από την πλευρά της αγοράς και του πωλητή είναι σαφώς διαφορετικοί, ορισμένες επιχειρήσεις μπορούν να εφαρμόσουν ορισμένες πολιτικές για να διασφα- λίσουν την κατανομή των ερευνητικών προσπαθειών. Σε επιχειρήσεις με αναλυτές τόσο από την πλευρά της αγοράς όσο και από την πλευρά της αγοράς, μπορεί να κατασκευαστεί ένα "Κινεζικό Τείχος" για τον διαχωρισμό των δύο τμημάτων, το οποίο συνήθως περιλαμβάνει διαδικασίες και πολιτικές ασφάλειας που εμποδίζουν τις αλληλεπιδράσεις μεταξύ των δύο μονάδων.
Παραδείγματα πραγματικού κόσμου
Στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, οι κυριότεροι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων και χρηματιστηριακών συναλλαγών που επενδύουν οι επενδυτές για να διαχειριστούν τις δημοφιλείς επενδύσεις είναι μερικές από τις πιο γνωστές εταιρείες αγοραστών. Τα στοιχεία του Statista μέχρι το Σεπτέμβριο του 2018 προσδιορίζουν τα ακόλουθα ως τις μεγαλύτερες εταιρείες στο εξωτερικό της αγοράς από περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση.
- BlackRock 6, 3 τρισεκατομμύρια δολάρια
- Vanguard Group $ 4.94 τρισεκατομμύρια
- State Street Global Advisors 2, 78 τρισεκατομμύρια δολάρια
- Πιστότητα 2, 45 τρισεκατομμύρια δολάρια
- BNY Mellon Investment Management 1, 89 τρισεκατομμύρια δολάρια