Τιμή διάσπασης
Η τιμή διάσπασης είναι η αξία του ποσού των μετοχών μιας εταιρείας που διαπραγματεύεται δημόσια. Οι επενδυτές αποκομίζουν αυτή την αξία αναλύοντας ξεχωριστά κάθε επιχειρηματικό τομέα μιας εταιρείας. Η τιμή διάσπασης εφαρμόζεται συνήθως σε αποθέματα μεγάλου κεφαλαίου που ενδέχεται να λειτουργούν σε πολλές διαφορετικές αγορές ή βιομηχανίες. Οι επενδυτές ενδέχεται να αποφασίσουν να διενεργήσουν μια ανάλυση βαθύτερης ανάλυσης αξίας εάν η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας είναι μικρότερη από την τιμή διάσπασης για παρατεταμένο χρονικό διάστημα.
ΑΦΑΙΡΕΣΗ ΔΙΑΣΤΑΣΗΣ
Εάν μια εταιρεία παρουσιάζει κακή απόδοση ή εάν το απόθεμα δεν έχει φτάσει στο επίπεδο της "πλήρους αξίας", οι επενδυτές μπορούν να ζητήσουν να χωριστεί η εταιρεία, με τα έσοδα να επιστρέφονται στους επενδυτές ως μετρητά, , ή ένας συνδυασμός και των δύο.
Οι επενδυτές μπορούν επίσης να υπολογίσουν μια τιμή διάσπασης σε μια απολύτως υγιή εταιρεία ως τρόπο προσδιορισμού ενός δυνητικού ορόφου για το απόθεμα ή / και ενός δυνητικού σημείου εισόδου για έναν μελλοντικό αγοραστή. Προκειμένου να υπολογιστεί με ακρίβεια η αξία διάσπασης μιας εταιρείας, απαιτούνται λεπτομερή στοιχεία για τα έσοδα, τα κέρδη και τις ταμειακές ροές της εταιρείας για κάθε ξεχωριστή λειτουργική μονάδα. Από εκεί, οι σχετικές αποτιμήσεις, που βασίζονται σε χρηματιστές της αγοράς που διαπραγματεύονται δημόσια, μπορούν να βοηθήσουν στην απόκτηση αξίας για τον τομέα.
Τιμή διαίρεσης και εκτίμηση επιχειρήσεων
Οι αναλυτές εκτιμούν κάθε τμήμα μιας επιχείρησης σε μια ανάλυση αξίας διάλυσης. Ένας τρόπος για να γίνει αυτό είναι με τις σχετικές αποτιμήσεις, οι οποίες λαμβάνουν υπόψη τις εταιρείες του κλάδου της εταιρείας για να καθορίσουν τον τρόπο με τον οποίο η εταιρεία αναβαθμίζει. Χρησιμοποιώντας πολλαπλάσια, όπως τα κέρδη από την τιμή προς τα κέρδη (P / E), τα προωθητικά P / E, τις τιμές προς πωλήσεις (P / S), τις τιμές προς το βιβλίο (P / B) οι αναλυτές μπορούν να καθορίσουν τον τρόπο με τον οποίο οι επιχειρηματικοί τομείς εκτελούν παρόμοιες οντότητες.
Οι αναλυτές μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν ένα εγγενές μοντέλο αποτίμησης, όπως μια προεξοφλημένη ταμειακή ροή ή μοντέλο DCF. Σε αυτό το σενάριο, οι αναλυτές χρησιμοποιούν τις μελλοντικές προβολές των ελεύθερων ταμειακών ροών του επιχειρηματικού τομέα και τις εκπτώνουν, χρησιμοποιώντας το απαιτούμενο ετήσιο επιτόκιο, για να φθάσουν στην εκτίμηση της παρούσας αξίας.
Το DCF υπολογίζεται ως:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2]
CF = ταμειακή ροή
r = ποσοστό προεξόφλησης (WACC)
Άλλες μέθοδοι αποτίμησης των επιχειρήσεων περιλαμβάνουν την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, η οποία περιλαμβάνει έναν απλό υπολογισμό του πολλαπλασιασμού της τιμής της μετοχής μιας εταιρείας με το συνολικό αριθμό των μετοχών της. Επιπλέον, η μέθοδος των εσόδων χρόνου βασίζεται σε ένα ρεύμα εσόδων που παράγεται κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης χρονικής περιόδου, στην οποία ένας αναλυτής εφαρμόζει έναν συγκεκριμένο πολλαπλασιαστή, που προέρχεται από το βιομηχανικό και οικονομικό περιβάλλον. Για παράδειγμα, μια εταιρεία τεχνολογίας σε μια βιομηχανία υψηλής ανάπτυξης μπορεί να αποτιμάται με έσοδα 3 φορές, ενώ μια επιχείρηση με μικρότερη ζήτηση υπηρεσιών μπορεί να αποτιμάται με έσοδα 0, 5 φορές.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.