Δείκτης Treynor

ΟΡΙΣΜΟΣ του δείκτη Treynor

Ο δείκτης Treynor μετρά την απόδοση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου με βάση τον κίνδυνο, με ανάλυση της πλεονάζουσας απόδοσης του χαρτοφυλακίου ανά μονάδα κινδύνου. Το μέτρο του κινδύνου αγοράς που χρησιμοποιείται είναι το βήτα, το οποίο αποτελεί μέτρο του συνολικού κινδύνου αγοράς ή του συστηματικού κινδύνου. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης Treynor, τόσο μεγαλύτερη είναι η «πλεονάζουσα απόδοση» που παράγεται από το χαρτοφυλάκιο ανά μονάδα συνολικού κινδύνου αγοράς. Ο δείκτης αναπτύχθηκε από τον οικονομολόγο Jack Treynor. Είναι ουσιαστικά μια έκφραση που αντιπροσωπεύει τον αριθμό των μονάδων ανταμοιβής που δίνεται σε έναν επενδυτή για κάθε μονάδα μεταβλητότητας ή πόνο που αντιμετωπίζουν κατά μήκος της διαδρομής.

Επίσης γνωστό ως αναλογία Treynor.

ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ Δείκτης Treynor

Όπως και ο δείκτης Sharpe, ο οποίος χρησιμοποιεί την τυπική απόκλιση παρά τη βήτα ως μέτρο κινδύνου, το θεμελιώδες προϋπόθεση πίσω από τον δείκτη Treynor είναι ότι οι επενδυτικές επιδόσεις πρέπει να προσαρμόζονται ανάλογα με τον κίνδυνο, προκειμένου να μεταφέρουν μια ακριβή εικόνα της απόδοσης.

Παράδειγμα δείκτη Treynor

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι η Διαχείριση χαρτοφυλακίου Α επιτυγχάνει απόδοση χαρτοφυλακίου 8% σε ένα δεδομένο έτος, όταν ο συντελεστής απόδοσης χωρίς κίνδυνο είναι 5%. το χαρτοφυλάκιο είχε βήτα 1, 5. Την ίδια χρονιά, η Portfolio Manager B πέτυχε απόδοση χαρτοφυλακίου 7%, με ένα χαρτοφυλάκιο beta 0, 8.

Ως εκ τούτου, ο δείκτης Treynor είναι 2, 0 για το Α και 2, 5 για το Β. Ενώ ο Διαχειριστής χαρτοφυλακίου A υπερέβη τις επιδόσεις του B κατά μία ποσοστιαία μονάδα, ο Διαχειριστής χαρτοφυλακίου Β είχε στην πραγματικότητα τις καλύτερες επιδόσεις με βάση την εκτίμηση κινδύνου.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Εντός του λόγου Treynor Ο λόγος Treynor, γνωστός και ως αναλογία ανταμοιβής προς μεταβλητότητα, είναι μια μέτρηση επιδόσεων για τον προσδιορισμό του ποσού της υπερβολικής απόδοσης που δημιουργήθηκε για κάθε μονάδα κινδύνου που αναλαμβάνεται από ένα χαρτοφυλάκιο. περισσότερες επιστροφές υπερβάσεων Οι υπερβολικές αποδόσεις είναι επιστροφές που επιτυγχάνονται πάνω και πέρα ​​από την επιστροφή ενός πληρεξουσίου. Οι υπερβολικές αποδόσεις θα εξαρτηθούν από μια συγκεκριμένη σύγκριση της απόδοσης των επενδύσεων για ανάλυση. more Ο δείκτης πληροφόρησης βοηθά στην μέτρηση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου Το χαρτοφυλάκιο των μετρήσεων του δείκτη πληροφοριών (IR) επιστρέφει και δείχνει την ικανότητα ενός διαχειριστή χαρτοφυλακίου να παράγει υπερβολικές αποδόσεις σε σχέση με ένα δεδομένο σημείο αναφοράς. περισσότερη διαχείριση κινδύνων στη χρηματοδότηση Στον οικονομικό κόσμο, η διαχείριση κινδύνων είναι η διαδικασία ταυτοποίησης, ανάλυσης και αποδοχής ή μετριασμού της αβεβαιότητας στις επενδυτικές αποφάσεις. Η διαχείριση κινδύνων συμβαίνει κάθε φορά που ένας επενδυτής ή διαχειριστής αμοιβαίου κεφαλαίου αναλύει και επιχειρεί να ποσοτικοποιήσει το ενδεχόμενο απώλειας μιας επένδυσης. πιο επιστροφή προσαρμοσμένη με κίνδυνο Η απόδοση προσαρμοσμένη στον κίνδυνο λαμβάνει υπόψη την ποσότητα κινδύνου που απαιτείται για την επίτευξη μιας απόδοσης και υπολογίζεται συνήθως χρησιμοποιώντας έναν από τους διάφορους τύπους. περισσότερα Τι πρέπει να γνωρίζετε για το μοντέλο Treynor-Black Το μοντέλο Treynor-Black είναι ένα μοντέλο βελτιστοποίησης χαρτοφυλακίου που αποτελείται από ένα ενεργό χαρτοφυλάκιο και ένα παθητικά διαχειριζόμενο χαρτοφυλάκιο αγοράς. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών